蘭州銀行IPO獲批背后，股權(quán)拍賣遇冷，信托股東離奇退場

近日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布消息，證監(jiān)會按法定程序核準了蘭州銀行股份有限公司的首發(fā)申請。據(jù)其招股說明書，蘭州銀行計劃發(fā)行不超過12.9億股人民幣普通股，募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充資本金。

作為甘肅省第一家地方法人股份制商業(yè)銀行，蘭州銀行亦有望成為甘肅首家A股上市銀行，以及第42家A股上市銀行。

但離奇的是，即使在蘭州銀行申報上市期間，其股權(quán)拍賣也曾無人問津，而且，持股長達19年的信托股東，在今年年初神秘離場，錯過了即將到來的“資本盛宴”。

候場5年，蘭州銀行即將圓夢IPO

公開資料顯示，蘭州銀行前身為蘭州城市合作銀行，1997年6月29日，由地方財政、法人和自然人，在原蘭州市55家城市信用社及1家信用社聯(lián)社基礎(chǔ)上，通過股份制改造和資產(chǎn)重組發(fā)起設(shè)立，是甘肅省第一家地方法人股份制商業(yè)銀行。

而后，1998年5月公司更名為蘭州市商業(yè)銀行，2008年6月更名為蘭州銀行。全行現(xiàn)有員工4000余人，分行15家，營業(yè)網(wǎng)點177家，控股1家金融租賃公司，參股6家村鎮(zhèn)銀行。

據(jù)了解，早在2008年更名之際，蘭州銀行便立下三年實現(xiàn)IPO的目標，且于2012年將上市工作提上議程。

然而其上市路途頗為崎嶇，直到2016年6月甘肅銀監(jiān)局才做出批復(fù)，原則同意蘭州銀行首次公開發(fā)行A股股票，隨后，蘭州銀行披露招股書正式?jīng)_擊A股。歷經(jīng)漫長的等待后，到2018年4月，蘭州銀行進行了IPO預(yù)先披露更新，此后狀態(tài)為“預(yù)披露更新”。

不僅如此，蘭州銀行還曾一度經(jīng)歷被迫中止的尷尬。2019年2月，證監(jiān)會IPO企業(yè)中止審查名單中突然出現(xiàn)蘭州銀行的身影，其上市進程被迫按下暫停鍵。

直到今年9月，證監(jiān)會審核其首發(fā)上會事項，蘭州銀行終于過會。如今，證監(jiān)會按法定程序核準蘭州銀行首發(fā)申請，候場5年，蘭州銀行終守得云開見月明，即將圓夢IPO。

據(jù)三季報最新數(shù)據(jù)，截至2021年9月末，蘭州銀行資產(chǎn)總額為3952.68億元，負債總額為3666.91億元。前三季度營業(yè)總收入56.67億元，同比增長35.22%，凈利潤14.92億元，同比增長6.72%。

截至今年9月末，蘭州銀行資本充足率為11.30%，一級資本充足率為10.13%，核心一級資本充足率為8.33%。

股權(quán)拍賣無人問津

蘭州銀行上市之路一波三折，IPO排隊期間頻繁的股權(quán)拍賣，讓業(yè)內(nèi)人士“無法看懂”。

蘭州銀行2020年報顯示，該行前十大股東中有兩家出現(xiàn)股權(quán)質(zhì)押或凍結(jié)共3.54億股。其中第2大股東華邦控股集團有限公司持股2.97億股，持股比例5.8%，質(zhì)押或凍結(jié)股份2.74億股，第7大股東甘肅天源溫泉大酒店集團責任有限公司持股1.76億股，持股比例3.43%，質(zhì)押或凍結(jié)股份8000萬股。

《財經(jīng)天下》周刊從阿里拍賣網(wǎng)獲悉，近年來有八達控股集團、甘肅平?jīng)龀墙ㄩ_發(fā)集團、嘉峪關(guān)市廣信商貿(mào)等股東持續(xù)拍賣蘭州銀行股份，多數(shù)拍賣無人問津以致流拍，拍賣成功者也多是以遠低于評估價的價格成交。

以2020年8月22日甘肅平?jīng)龀墙ㄩ_發(fā)集團拍賣其持有的蘭州銀行2000萬股股權(quán)為例，該次拍賣6537次圍觀、僅1人報名，評估價為9557.14萬元，最終以起拍價6690萬元成交，較評估價縮水30%；2020年5月26日拍賣的嘉峪關(guān)市廣信商貿(mào)所持蘭州銀行的400萬股股權(quán)，圍觀4396次，僅2人報名，市場價為1684萬元，最終以起拍價1178.8萬元成交，同樣縮水30%。

2021年1月12日，嘉峪關(guān)市廣信商貿(mào)再次拍賣其所持蘭州銀行2800萬股股權(quán)，分28批次拍賣，每100萬股為一次，最終全部流拍。3月26日，八達控股集團也再次拍賣其持有蘭州銀行700萬股股權(quán)及孳息。此前2018年，八達控股集團就曾多次拍賣其所持蘭州銀行數(shù)千萬股股份。

據(jù)了解，多數(shù)拍賣者為被執(zhí)行人，所拍賣股份為法院查封或質(zhì)押股權(quán)。

令人不解的是，在近一兩年的蘭州銀行股權(quán)拍賣中，其每股價格波動較大。2020年5月26日的拍賣，最終以2.95元/股成交；2020年8月22日，每股成交價為3.35元；而在2021年1月12日的拍賣中，以2.99元/股的起拍價拍賣，竟然無人問津，沒有成交；在最近的2021年10月9日的多起拍賣中，成交價在每股3.09元至3.79元之間。

另外，蘭州銀行股權(quán)分散，不乏信托、券商等機構(gòu)投資者，但持股長達19年的光大信托，卻最終在IPO前夕退出蘭州銀行，無緣與之共赴A股市場分一杯羹。天眼查APP顯示，光大信托2002年8月入股蘭州銀行，2021年7月退股，出清所持全部1.49%股權(quán)。

銀行股破發(fā)如潮，蘭州銀行時運不濟？

如果順利的話，蘭州銀行有望成為今年第5家上市的銀行。但是，銀行股在資本市場面前似乎并不是很受歡迎。目前為止，A股41家上市銀行中絕大多數(shù)銀行市凈率低于1，今年以來，A股銀行板塊平均市凈率不斷下探，銀行股破發(fā)成潮，不少銀行上市破發(fā)或是被炒高后破發(fā)。

作為年內(nèi)第一家上市的銀行股，重慶銀行上市發(fā)行價10.83元/股，首日開盤后即拉升漲停，收盤價為15.6元/股，漲幅達44.04%。但在第二個交易日中，開盤5分鐘后即刻閃崩跌停，此后股價一路下滑，截至12月7日收盤，重慶銀行股價為8.82元/股。

而8月19日上市的滬農(nóng)商行，在其掛牌第三個交易日就跌破了8.9元的發(fā)行價。滬農(nóng)商行首日開盤即漲停封板，漲幅44.04%，恢復(fù)交易后股價回落至10.7元收盤，漲幅為20.22%，次日持續(xù)下跌，直至第三個交易日跌破發(fā)行價，刷新銀行股破發(fā)記錄，且破發(fā)后沒有出現(xiàn)大幅反彈，連續(xù)單邊下行。

時下新股破發(fā)已經(jīng)不是什么新鮮事，尤其是不被資本青睞的銀行股更是破發(fā)如潮，蘭州銀行作為準上市銀行股，是否能打破銀行股的破發(fā)魔咒？

蘭州銀行2020年年報顯示，截至2020年末，其資產(chǎn)總額3623.19億元，同比增長7.61%；負債總額為3348.87億元，較年初新增199.23億元，增幅為6.33%。

經(jīng)營數(shù)據(jù)方面，2020年實現(xiàn)營業(yè)收入73.04億元，同比下降4.12%；營業(yè)利潤15.76，同比下降6.04%；凈利潤15.33億元，同比增長2.57%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2020年末，蘭州銀行的不良貸款率為1.75%，同比下降0.69個百分點；撥備覆蓋率為181.34%，較上年末增長了21.23個百分點。

另外，貸款方面，2020年末蘭州銀行住房貸款余額250.8億元，占比12.91%，占比較上年末大幅增長4.55個百分點。

中誠信國際指出，作為地方法人銀行，蘭州銀行存款、貸款余額在蘭州市區(qū)市場份額排名前列；戰(zhàn)略規(guī)劃清晰，上市工作穩(wěn)步推進，公司治理和信息披露水平有望得到進一步提升。

作為中西部的地方商業(yè)銀行，區(qū)域經(jīng)濟下滑對其也產(chǎn)生了顯著的影響，不良貸款率高于上市城商行平均水平，貸款質(zhì)量以及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)面臨壓力。