蘋果缺芯將少掙60多億美元，廣告業務大增也難補缺口

全球范圍性的缺芯潮開始波及具備穩定供應鏈的蘋果公司。

10月29日早間，蘋果發布截至2021年9月的第四季度財報，總凈營收為833.60億美元，與上年同期的646.98億美元相比增長29%；凈利潤為205.51億美元，與上年同期的126.73億美元相比增長62%。

雖然拿下營收、利潤的雙增長，但這是蘋果財年收官季營收再一次遜于預期，華爾街平均預計蘋果第四財季營收為850億美元。財報發布后，蘋果管理層召開電話會議，首席執行官蒂姆·庫克（Tim Cook）表示，供應鏈方面的限制對第四財季業績有明顯影響，大約60億美元價值的貨品出現了供應不足的問題，影響了iPhone、iPad和Mac等產品。

iPhone13供貨艱難

秋季一直是蘋果迭代新產品的關鍵時間節點，在過去的兩個月中，為人熟知的iPhone 13系列、新的iPad Mini及iPad，以及搭載了Apple自家M系列芯片的MacBook Pro得以亮相。

盡管產品研發周期正常，但蘋果在今年7月已經向媒體預警，供應鏈問題將限制收入。庫克詳盡地解釋稱，有兩個原因：第一是業內很多公司都提到過的芯片供應緊張，第二是東南亞地區制造業受到了疫情的影響。供應不足主要體現在芯片供應緊張方面，影響公司大部分產品。

實際上，邁入5G時代后，過去只有消費類產品需要芯片的情況被完全打破，在數字化社會，不但汽車芯片上量，智能工廠、農場等新興技術和場景對芯片均產生了大量需求，加之疫情的干擾，導致了芯片廠對于需求的估算出現誤差。雖然擁有極致的供應體系，但蘋果也未能幸免。“預計2022財年第一財季供應不足的問題還將擴大，影響的貨值也將超過60億美元。”庫克補充表示。

對于蘋果而言，受到芯片缺貨波及的產品線首當其沖是iPhone，財報顯示iPhone銷售收入為388.7億美元，較去年同期的264.4億美元增長47%，低于分析師普遍預期的415.1億美元。對于中國區市場而言，三季度iPhone出貨量表現疲軟，上述增長主要來自于海外市場。分析機構Counterpoint Research 2021年第三季度中國區智能手機出貨報告顯示，蘋果以13%的市場份額排名第五，秋季新品發布會的到來，讓市場對新iPhone有更高的預期，而最終在供應緊缺的情況下交出了不及預期的答卷。

好消息是，從需求側來看，用戶對于新品消費需求并未發生結構性改變，供應鏈緊張和需求強勁，正讓iPhone13成為過去五年間用戶等待時間最長的產品。蘋果官網給出的供貨信息是，目前iPhone13 Pro 512 GB遠峰藍在中國和日本的等待時間長達五周，在美國則為四周。

一位分析師表示，供貨中斷主要與四款iPhone13的相機模塊供應有關，因其大量零部件在越南組裝，但從10月開始，東南亞地區已經開始恢復業態，蘋果正在全力沖產能、保供應。

廣告業務顯露前景

今年4月，蘋果宣布修改隱私政策，要求應用程序詢問用戶是否愿意被追蹤。該舉動在加強隱私保護的同時，削弱了應用程序向用戶精準投放的能力，亦對在線廣告領域產生影響。

來自分析機構的數據顯示，僅有16%的用戶愿意被追蹤。由于數據減少，Facebook和Snapchat等平臺的廣告定向精準度較以往大幅下降，更多品牌方將廣告營銷費用轉去谷歌，谷歌的廣告政策是根據搜索詞匯顯示感興趣的內容，Facebook則通過應用和網絡追蹤收集的數據而選擇性顯示廣告。

在最近的財報季中已可看出變化，Facebook受此影響，廣告單價增速從二季度的47%下降至22%。10月29日，Facebook宣布改名為Meta，轉向元宇宙；與此同時，雖然該新規對谷歌并未產生明顯影響，但上述兩家企業試圖反對蘋果公司的隱私舉措。

根據媒體報道，美國12個州的總檢察長在一份針對谷歌的反壟斷訴訟更新文件中寫道：“谷歌和Facebook兩家公司一直在合作，在蘋果設備和Safari瀏覽器中加強Facebook識別Cookie被屏蔽用戶的能力，從而阻止蘋果公司向用戶提供更強大的隱私保護能力。”

相比之下，該新規的實施讓蘋果自有的廣告業務對廣告主變得更有吸引力，在這半年中，蘋果的搜索廣告業務開始顯露出前景，根據報道，蘋果廣告業務所占市場份額6個月來增長逾2倍，主要來自App Store搜索。在蘋果第三季度財報中，涵蓋廣告收入的服務業務實現營收183億美元，同比增25.6%，預計2025年蘋果廣告業務規模將達到200億美元。

正如分析師阿米特·達萊納尼的分析，把App Store由“內容發布”工具打造成“內容發現”工具是蘋果的一大機遇。在產品之外，蘋果無疑正在向軟件+硬件的生態型公司邁進。