8月18日晚，中國(guó)移動(dòng)披露了A股上市的招股書(shū)。招股書(shū)顯示，中國(guó)移動(dòng)擬公開(kāi)發(fā)行A股股份數(shù)量不超過(guò)96481.3萬(wàn)股，不超過(guò)本次發(fā)行后公司已發(fā)行股份總數(shù)的4.5%，募資金額將達(dá)560億元，超過(guò)不久前回A上市募資542億元的中國(guó)電信。

此次招股書(shū)中一個(gè)比較明顯的信號(hào)是，一直以個(gè)人市場(chǎng)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的中國(guó)移動(dòng)，正在加速云計(jì)算、政企市場(chǎng)的布局。“不管是電信還是移動(dòng)，對(duì)云計(jì)算的業(yè)務(wù)都相當(dāng)重視，跟國(guó)外運(yùn)營(yíng)商面臨的情況不同，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商在云計(jì)算上還是有機(jī)會(huì)窗口。”Strategy Analytics分析師楊光對(duì)AI財(cái)經(jīng)社表示。

個(gè)人市場(chǎng)收入連續(xù)下降，政企市場(chǎng)和云計(jì)算成下個(gè)增長(zhǎng)曲線

財(cái)務(wù)數(shù)字顯示，占中國(guó)移動(dòng)最大營(yíng)收的個(gè)人市場(chǎng)收入近幾年遭遇了連續(xù)的下降，增速明顯放緩。2018年時(shí)，個(gè)人市場(chǎng)收入超過(guò)5000億元，占到總營(yíng)收的75.78%，這之后營(yíng)收金額和占比連年下降。到了2020年，個(gè)人市場(chǎng)收入為4769.66億元，與2018年相比已下降6.19%，而其所占營(yíng)收比例正式下降至70%以下，2021年上半年這部分業(yè)務(wù)占比繼續(xù)下降至不足65%。

與此同時(shí)，很明顯的是政企市場(chǎng)的營(yíng)收占比逐年提升，從2018年的12.12%提升至2021上半年的18.58%，成為其名副其實(shí)的新增長(zhǎng)曲線業(yè)務(wù)。

招股書(shū)稱(chēng)，為更好為政企客戶(hù)提供豐富的云服務(wù)，中國(guó)移動(dòng)將總投入161億元到云資源新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中去，其中80億來(lái)自募集資金。披露信息顯示，該項(xiàng)目會(huì)在全國(guó)范圍內(nèi)新采用服務(wù)器約17.4萬(wàn)臺(tái)。在公開(kāi)的資金用途中，這筆投入僅次于核心的5G精品網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目。

無(wú)獨(dú)有偶，近期另一家在A股IPO并即將上市的運(yùn)營(yíng)商中國(guó)電信，也在云計(jì)算和政企市場(chǎng)上的動(dòng)作不小。根據(jù)其披露的招股書(shū)顯示，中國(guó)電信旗下的天翼云計(jì)劃在2021年4月到2023年之間，增加30.8萬(wàn)臺(tái)服務(wù)器。

但明顯不同的是，相比于天翼云，中國(guó)移動(dòng)在云計(jì)算和政企市場(chǎng)上的進(jìn)展雖然增長(zhǎng)快，但市場(chǎng)份額相差很多。根據(jù)IDC報(bào)告，移動(dòng)云在2021年第一季度中國(guó)公有云 IaaS+PaaS 服務(wù)中位列第九。同樣一份榜單里，天翼云則以8%的市場(chǎng)份額排在第四名，僅次于阿里云、騰訊云和華為云，而IDC數(shù)據(jù)顯示2020年，天翼云在政務(wù)云市場(chǎng)里以25.3%的份額排名第一。

互聯(lián)網(wǎng)公司做云更有優(yōu)勢(shì)，運(yùn)營(yíng)商還有機(jī)會(huì)嗎

移動(dòng)云的體量小有歷史原因。

Strategy Analytics分析師楊光告訴AI財(cái)經(jīng)社，中國(guó)移動(dòng)最早從做游戲、做移動(dòng)業(yè)務(wù)起家，一直面向的是個(gè)人用戶(hù)，包括曾經(jīng)它的云也是跟個(gè)人用戶(hù)相結(jié)合。而中國(guó)電信最早則繼承了郵電部的運(yùn)營(yíng)體系，它很早就建立了跟各地的政府機(jī)關(guān)、大型企業(yè)的合作，在政企市場(chǎng)上的存量規(guī)模更大，因此它對(duì)于政企市場(chǎng)的策略更明確。

不過(guò)，不管是中國(guó)電信還是中國(guó)移動(dòng)，作為全國(guó)頭部運(yùn)營(yíng)商，它們?cè)谡笫袌?chǎng)和云計(jì)算領(lǐng)域面對(duì)的對(duì)手并不可小覷。阿里云以40%的份額占據(jù)第一，緊隨其后的是野心勃勃的華為云，和耕耘多年的騰訊云。

一個(gè)可以參考的對(duì)照是，國(guó)外的運(yùn)營(yíng)商基本放棄了云計(jì)算這塊市場(chǎng)。“因?yàn)闅W美的企業(yè)用戶(hù)上云比較早，對(duì)云服務(wù)的要求比較高，運(yùn)營(yíng)商從技術(shù)、服務(wù)、投入和市場(chǎng)上比不過(guò)亞馬遜AWS、微軟Azure和谷歌云。”楊光解釋?zhuān)谶@種情況下國(guó)外運(yùn)營(yíng)商是有求于公有云廠商，與它們主動(dòng)建立合作伙伴的關(guān)系。

盡管如此，楊光表示，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商面臨的境況與國(guó)外不同，它們?nèi)杂邪l(fā)展的機(jī)會(huì)窗口。楊光稱(chēng)，中國(guó)公有云發(fā)展相對(duì)滯后一些，整體上云的比例仍然偏低，同時(shí)國(guó)內(nèi)5G的發(fā)展較為靠前，5G的新興應(yīng)用必然要與云結(jié)合，尤其是邊緣云。因此，“運(yùn)營(yíng)商可以靠5G為突破口，進(jìn)入政企市場(chǎng)后把自己的業(yè)務(wù)帶進(jìn)去，這就是很好的機(jī)會(huì)。”

實(shí)際上，市場(chǎng)上已經(jīng)看到了這種模式。以華為云為例，華為本身是一家頭部的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備供應(yīng)商，但它做網(wǎng)絡(luò)的連接仍然要依托于運(yùn)營(yíng)商，所以華為云也在搭建一種多方的關(guān)系，試圖推動(dòng)運(yùn)營(yíng)商去發(fā)展5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

但運(yùn)營(yíng)商的加入能否改變國(guó)內(nèi)云市場(chǎng)格局，目前斷言為時(shí)尚早。對(duì)于運(yùn)營(yíng)商而言，想要轉(zhuǎn)型拿下云市場(chǎng)和政企市場(chǎng)，并不是一件容易的事。楊光稱(chēng)，由于過(guò)去幾十年里，運(yùn)營(yíng)商傳統(tǒng)上是以標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋規(guī)模化的市場(chǎng)，不論是消費(fèi)者的需求還是企業(yè)需求。但在云時(shí)代，政企的需求更加個(gè)性化，這也需要云廠商需要更高的開(kāi)發(fā)能力和快速反應(yīng)力。

“它們?cè)诮M織結(jié)構(gòu)、人才培養(yǎng)、研發(fā)投入、業(yè)務(wù)流程上與互聯(lián)網(wǎng)云廠商的差距還不小，需要一系列調(diào)整才更適合打這個(gè)市場(chǎng)。”楊光稱(chēng)。