招商銀行：代銷信托違約，總金額5億，京滬兩地私人銀行客戶踩雷

招商銀行代銷信托項目違約一事持續發酵，該信托產品逾期未兌付波及私行自然人客戶，引發投資者關注。

事件起因于招商銀行代銷的5億元大業信托·君睿15號項目，未向投資者分配2021年第二季度的利息，從而出現實質性違約。據了解，該信托計劃于8月16日到期，但是投資者并未收到相關利益分配方案。

值得注意的是，作為本次代銷方的招商銀行，也因此出現了首次面向自然人違約的情況。據媒體報道，君睿15號有擔保方但無抵押物，發行額度由原有的10億元壓縮至5億元。主要由招行上海分行和北京分行的私人銀行自然人客戶“消化”，還有部分由招行私行的家族信托承接。

一位信托從業人員對AI財經社表示，銀行代銷信托產品以前比較多，現在有所減少。以前很多都是通道業務，而且現在銀行一般也是帶標準化產品。

冰鑒科技研究院高級研究員王詩強對AI財經社表示，銀行給私人銀行客戶推薦信托產品是比較常見的，但代銷是客戶自己自負盈虧，銀行收取中介費，不能完全保證100%無風險。

據了解，該信托資金用途與陷入債務危機的華夏幸福有關。據招行公告，該信托計劃的產品發行方及主動管理人為大業信托，信托資金用于向華夏幸福間接全資子公司九通基業提供融資款5億元。為擔保九通基業投資有限公司支付義務的履行，華夏幸福提供了不可撤銷的連帶擔保責任。

招商銀行方面表示，目前，大業信托依據該信托計劃受益人的投票表決結果，已經代表該信托計劃受益人加入了華夏幸?；鶚I股份有限公司債委會（簡稱債委會）。但是，目前債委會尚未公布債務化解方案。

此次招商銀行代銷信托違約，也引發了銀行高凈值客戶的擔憂。據了解，銀行一般擁有大量的高凈值客戶，代銷信托產品是部分銀行的一項中間業務，銀行有其相應的選擇標準?！艾F在銀行一般是代銷標準化產品，比如偏低風險債券類產品，但是銀行會有相應的上會標準。”上述信托人士表示。

“因為銀行的網點和客群優勢，所以很多信托產品會通過銀行代銷。優點是銀行網點多，購買更方便，一般意義上說銀行在選品的時候也會自己對產品做一定的調研。但缺點也很明顯，銀行收取的手續費和服務費會體現在產品收益率上，比信托公司直銷的要低一些?！币晃挥卸嗄晷磐薪涷炄耸繉I財經社表示。

然而，關于銀行代銷信托產品的風控問題，業內人士也有不同的看法。

零壹研究研究院院長于百程認為，銀行代銷信托產品，代銷機構并不負責信托的運營管理，并不對信托產品本身償付風險負責。像此次償付出現問題的君睿15號管理方是大業信托，作為代銷方招商銀行是從客戶利益角度出發，督促主動管理方大業信托妥善解決信托利益的分配問題。

“不過，代銷機構應該符合信托銷售相關監管辦法要求，合規開展業務，比如必須履行合格投資者確定程序，有效識別投資者身份，審查投資者是否符合信托合格投資者標準；對向個人投資者銷售的過程進行錄音錄像；明示資金信托類型和風險等級等?！庇诎俪瘫硎?。

總的來看，信托產品是相對優質的金融資產，其代銷形式審查以及風險把握還是要落到事實性審查之上。冰鑒科技研究院高級研究員王詩強表示，信托產品是相對比較優質的金融資產，近些年也出現了一些問題，到期不能兌付的情況時有發生，建議投資人購買前多研究，不要盲目親信某個客戶經理介紹，也不要盲