監(jiān)管嚴(yán)打低價(jià)搶單，申萬宏源承銷600億金融債費(fèi)率僅百萬分之一

日前，廣發(fā)銀行（總行）公示2021-2022年金融債券發(fā)行服務(wù)機(jī)構(gòu)（主承銷商）選聘采購項(xiàng)目中選結(jié)果。在6家候選中選供應(yīng)商中，申萬宏源證券有限公司中選費(fèi)率最低，僅為0.0001%（百萬分之一）。

以此計(jì)算，申萬宏源攬下全部600億金融債發(fā)行工作，公司也只能獲得6萬元的承銷費(fèi)用。

除申萬宏源以外，中信建投、國泰君安、招商銀行、華泰證券、廣發(fā)證券等其余五家也一同中標(biāo)。根據(jù)中選費(fèi)率粗略計(jì)算其余五家能獲得的承銷費(fèi)用也僅在8到18萬之間。

隨后，中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)于8月11日發(fā)布關(guān)于《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)債務(wù)融資工具承銷報(bào)價(jià)規(guī)范的通知》，通知提及明確建立債務(wù)融資工具承銷費(fèi)率報(bào)備機(jī)制，將對(duì)承銷費(fèi)率明顯低于行業(yè)公允水平的進(jìn)行執(zhí)業(yè)質(zhì)量督導(dǎo)檢查，引導(dǎo)市場(chǎng)規(guī)范有序競(jìng)爭(zhēng)。

交易商協(xié)會(huì)明確表示，市場(chǎng)上存在部分承銷機(jī)構(gòu)為搶占市場(chǎng)份額，低價(jià)惡性競(jìng)爭(zhēng)的亂象，甚至低于成本展業(yè)，既擾亂市場(chǎng)秩序，也難以保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量，讓高技術(shù)含量、高價(jià)值的承銷工作異化為獲取市場(chǎng)份額的“通道業(yè)務(wù)”。

對(duì)此，交易商協(xié)會(huì)提出，主承銷商要健全承銷費(fèi)報(bào)價(jià)內(nèi)部管理制度；按季度向交易商協(xié)會(huì)統(tǒng)一“事后”報(bào)備債務(wù)融資工具承銷費(fèi)率情況。交易商協(xié)會(huì)將對(duì)各機(jī)構(gòu)承銷費(fèi)率報(bào)送信息的真實(shí)性進(jìn)行檢查，對(duì)承銷費(fèi)率明顯低于市場(chǎng)公允水平的，交易商協(xié)會(huì)將相應(yīng)采取建議出具專項(xiàng)說明、開展現(xiàn)場(chǎng)檢查等措施。

據(jù)悉，去年交易商協(xié)會(huì)曾因中標(biāo)承銷費(fèi)率遠(yuǎn)低于市場(chǎng)正常水平等相關(guān)內(nèi)容，對(duì)興業(yè)銀行與中信證券兩家承銷商予以警告，責(zé)令其針對(duì)本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改。

同年4月30日，交易商協(xié)會(huì)公告稱有90家機(jī)構(gòu)簽署《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷機(jī)構(gòu)自律公約》。據(jù)了解，國家開發(fā)銀行牽頭，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、德意志銀行、中金公司、申萬宏源證券、華潤(rùn)信托等共10家承銷機(jī)構(gòu)代表參加公約起草組。

公開資料顯示，申萬宏源于2015年1月26日在深圳證券交易所掛牌上市，主營業(yè)務(wù)包括機(jī)構(gòu)服務(wù)與交易、個(gè)人金融、企業(yè)金融、投資管理。