達(dá)內(nèi)科技：背后的“培訓(xùn)貸”，天使還是魔鬼？

2020年12月，達(dá)內(nèi)科技宣布收到私有化要約。最新的消息顯示，私有化進(jìn)程預(yù)計(jì)在今年三季度完成。

這家曾經(jīng)的“中國IT職業(yè)教育第一股”，經(jīng)歷財(cái)務(wù)造假風(fēng)波后，在資本市場一蹶不振，私有化的價(jià)格較上市首日的市值蒸發(fā)了54%。

不僅如此，如今的達(dá)內(nèi)科技已經(jīng)不能歸類為“IT職業(yè)教育”。

收縮的成人教育業(yè)務(wù)

日前，達(dá)內(nèi)科技發(fā)布了2021年第一季度財(cái)務(wù)報(bào)告。這份財(cái)報(bào)中，職業(yè)教育已經(jīng)不是達(dá)內(nèi)科技的第一大收入來源。

2021年第一季度，達(dá)內(nèi)科技營收5.3億元，同比增長81%。其中，K12編程教育增長迅速，營收2.78億元，同比增長240%，占總營收的52%，首次超過成人教育業(yè)務(wù)帶來的營收。

自2015年起，達(dá)內(nèi)科技嘗試向少兒編程市場轉(zhuǎn)型，成立童程童美切入K12編程教育賽道，并且不斷收縮成人教育的業(yè)務(wù)，加大對K12編程教育的投入。但直至2020年第三季度，達(dá)內(nèi)科技的K12編程教育業(yè)務(wù)才進(jìn)入快車道。2020年第三季度，K12編程教育營收2.9億元，同比增長146%，緩解了達(dá)內(nèi)科技的增長壓力。

與之相比，成人教育業(yè)務(wù)處于持續(xù)收縮狀態(tài)。成人教育中心總數(shù)由2019年Q3的134所，減少至2021年Q1的96所。對比來看，K12編程教育業(yè)務(wù)的學(xué)習(xí)中心總數(shù)由209所增加至236所。

成人學(xué)習(xí)中心總數(shù)的減少導(dǎo)致了招生數(shù)量的減少。2021年第一季度，成人教育業(yè)務(wù)的學(xué)生人數(shù)為31000人，同比減少9.1%。

然而，成人教育招生人數(shù)減少的情況下，成人教育業(yè)務(wù)仍然實(shí)現(xiàn)了平緩地增長，營收2.56億元，同比增長20%。

為何招生人數(shù)下降的情況下，營收卻沒有出現(xiàn)大幅下滑？學(xué)費(fèi)的增長成為關(guān)鍵要素。2019年財(cái)報(bào)顯示，2018年，達(dá)內(nèi)科技就已經(jīng)對成人教育業(yè)務(wù)提高了收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。2018年，部分課程的費(fèi)用增加了1000-2000元；2019年，相關(guān)課程學(xué)費(fèi)已經(jīng)達(dá)到1.98萬―2.68萬元，平均增加了2000-3000元。2020年，達(dá)內(nèi)科技每門課程學(xué)費(fèi)為2.08萬—2.38萬元。

“變相培訓(xùn)貸”

提高課程費(fèi)用，還變相抬高了達(dá)內(nèi)科技的負(fù)債水平。

根據(jù)一季度財(cái)報(bào)，截至2021年3月31日，達(dá)內(nèi)科技的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到167.32%，負(fù)債總額為31.12億元。在負(fù)債中，遞延收入占比最大。20.38億元，占負(fù)債總額的65.5%。

也就是說，達(dá)內(nèi)科技2021年第一季度營收5.3億元，遞延收入?yún)s高達(dá)20.4億元，相差近4倍。達(dá)內(nèi)科技為何有如此高的遞延收入？

在2020年財(cái)報(bào)中，達(dá)內(nèi)科技表示隨著培訓(xùn)課程的提供，學(xué)費(fèi)按比例確認(rèn)為收入，學(xué)費(fèi)中還未提供服務(wù)的部分記錄為遞延收入。藍(lán)鯨教育發(fā)現(xiàn)，在2020年，達(dá)內(nèi)科技表示有88.6%的學(xué)生在入校時(shí)一次性支付了全額學(xué)費(fèi)，這種預(yù)付費(fèi)的模式造成了達(dá)內(nèi)的高額遞延收入。

對于剛步入社會(huì)的學(xué)生，高達(dá)2萬元的學(xué)費(fèi)并不是一筆小費(fèi)用，達(dá)內(nèi)科技能夠一次性收取如此高的學(xué)費(fèi)？

在2020年財(cái)報(bào)中，達(dá)內(nèi)科技表示，對當(dāng)前大學(xué)生難以負(fù)擔(dān)課程的學(xué)費(fèi)，從2006年起，達(dá)內(nèi)科技為符合條件的學(xué)生提供了畢業(yè)后交學(xué)費(fèi)的支付選項(xiàng)，前期則是向金融機(jī)構(gòu)貸款交納學(xué)費(fèi)。對于向金融機(jī)構(gòu)貸款提供學(xué)費(fèi)的學(xué)生，達(dá)內(nèi)科技向金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保服務(wù)。

與貸款機(jī)構(gòu)合作，推薦學(xué)生貸款交納學(xué)費(fèi)，達(dá)內(nèi)科技的做法在一定程度上涉嫌變相的培訓(xùn)貸。

根據(jù)2020年財(cái)報(bào)，目前，達(dá)內(nèi)科技與金融機(jī)構(gòu)的合作單位有：百度小額貸款有限公司、北銀消費(fèi)金融有限公司和北京榮聯(lián)世紀(jì)科技有限公司。

同時(shí)，合格畢業(yè)的學(xué)生開始還款的日期可以延長至畢業(yè)的六個(gè)月后，但是需要在寬限期之后的十個(gè)月內(nèi)還清利息和貸款。

在貸款人數(shù)上，達(dá)內(nèi)科技稱，在2018年、2019年和2020年，有45.6%、52.3%和15%的學(xué)生使用貸款支付學(xué)費(fèi)。以2020年為例，成人教育的學(xué)生總數(shù)為83400人，也就是有12510名學(xué)生選擇了貸款。

通過貸款短期內(nèi)可以緩解學(xué)生的學(xué)費(fèi)壓力，但畢業(yè)后卻也面臨著不小的還款壓力。以達(dá)內(nèi)科技的合作機(jī)構(gòu)百度小額貸款有限公司旗下的度小滿金融為例，在APP端，其最低年利率是7.2%。按照達(dá)內(nèi)最低2萬元的學(xué)費(fèi)計(jì)算，學(xué)生畢業(yè)后十個(gè)月的還款期計(jì)算，每個(gè)月最低要還款2144元。

對于剛畢業(yè)的學(xué)生，通常薪資水平不會(huì)太高，在招聘平臺上，應(yīng)屆生Java軟件工程師的月薪通常不會(huì)過萬。加上住宿費(fèi)和生活費(fèi)開支，超過兩千多的還款額度并不是小數(shù)。若逾期還不上，一方面會(huì)產(chǎn)生高額的利息，另一方面還會(huì)造成借貸人征信不良。

變相的培訓(xùn)貸，又有多少學(xué)生貸款逾期？

達(dá)內(nèi)科技表示，由于當(dāng)前大學(xué)畢業(yè)生難以負(fù)擔(dān)課程的學(xué)費(fèi)，導(dǎo)致了公司有相對較高的應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備金。2020年財(cái)報(bào)顯示，截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日，未清的應(yīng)收賬款分別為5210萬元、3220萬元和3300萬元。2019年、2020年，壞賬準(zhǔn)備金分別為230萬元和920萬元。

以2020年為例，壞賬準(zhǔn)備金為920萬元，假設(shè)每名學(xué)生的平均學(xué)費(fèi)為2萬元，預(yù)計(jì)可能至少會(huì)有460名學(xué)生貸款逾期。

貸款逾期的另一邊，通過向?qū)W生推薦金融機(jī)構(gòu)，達(dá)內(nèi)科技卻可以獲得不少“回報(bào)”。藍(lán)鯨教育查詢發(fā)現(xiàn)，在2020年財(cái)報(bào)中，達(dá)內(nèi)科技表示向?qū)W生推廣金融機(jī)構(gòu)的貸款產(chǎn)品，公司以實(shí)際貸款本金的比率獲得了貸款轉(zhuǎn)介服務(wù)收入，并且每月與金融服務(wù)提供商確認(rèn)。

藍(lán)鯨教育發(fā)現(xiàn)，2018-2020年，達(dá)內(nèi)科技貸款轉(zhuǎn)介服務(wù)費(fèi)收入分別是1809.6萬元、1993.9萬元、780.1萬元，共計(jì)4583.6萬元。

投訴不止

一邊是失信的壓力，一邊年入千萬營收。達(dá)內(nèi)科技的做法引發(fā)了不少學(xué)員的投訴。

在黑貓投訴上，關(guān)于達(dá)內(nèi)科技的投訴高達(dá)803條，投訴內(nèi)容涉及以招代培、誘騙培訓(xùn)貸、不予退費(fèi)、虛假宣傳等問題。

根據(jù)投訴內(nèi)及評論的內(nèi)容，這種情況在深圳、西安、成都、鄭州、合肥等地區(qū)的分子公司都有出現(xiàn)。

其中，有學(xué)員在黑貓投訴上稱，自己被達(dá)內(nèi)科技以招聘名義騙辦培訓(xùn)貸。去年6月初畢業(yè)，該學(xué)員看到達(dá)內(nèi)的招聘信息，過去了解才發(fā)現(xiàn)是培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，在交流的過程中，對方不斷說Java前景多好，可以高薪就業(yè)。自己表達(dá)有培訓(xùn)意愿后，對方用其手機(jī)下載了有錢花，并申請了貸款。學(xué)費(fèi)25800，本息一起三萬二，后來感到被騙停止繼續(xù)上了。直到目前，貸款平臺一直催款，自己因?yàn)樯眢w健康原因，暫時(shí)沒有工作，無力償還。

在黑貓投訴上，針對達(dá)內(nèi)科技變相培訓(xùn)貸而導(dǎo)致個(gè)人征信出現(xiàn)問題的投訴屢見不鮮。還有學(xué)員表示，通過廣告發(fā)現(xiàn)達(dá)內(nèi)科技的先就業(yè)后付款服務(wù)，在達(dá)內(nèi)老師的誘惑下簽了度小滿貸款，畢業(yè)兩月仍未得到任何工作，自己還背上了貸款。

在培訓(xùn)貸的監(jiān)管問題上，今年2月，銀保監(jiān)會(huì)、央行、教育部、公安部等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款監(jiān)督管理工作的通知》，對大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款進(jìn)行了明確規(guī)定。“不得針對大學(xué)生群體精準(zhǔn)營銷，不得向大學(xué)生發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款。放貸機(jī)構(gòu)外包合作機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)獲客篩選，不得采用虛假、引人誤解或者誘導(dǎo)性宣傳等不正當(dāng)方式誘導(dǎo)大學(xué)生超前消費(fèi)、過度借貸，不得向放貸機(jī)構(gòu)推送引流大學(xué)生。”從學(xué)齡段來看，達(dá)內(nèi)科技面向的是成人，但也有不少校企合作的內(nèi)容，仍然面臨著不小的合規(guī)壓力。

達(dá)內(nèi)科技相關(guān)負(fù)責(zé)人此前曾在公開場合表示，“貸款”是達(dá)內(nèi)的一種創(chuàng)新。但目前來看，推薦學(xué)生貸款數(shù)萬元，剛畢業(yè)就背上了高額貸款的方式，即便是創(chuàng)新，也十分具有爭議。

上市以來，達(dá)內(nèi)科技始終伴隨著爭議，從財(cái)務(wù)造假到變相培訓(xùn)貸。如今，成人培訓(xùn)業(yè)務(wù)持續(xù)收縮，少兒編程快速膨脹，退市在即的達(dá)內(nèi)科技似乎正在醞釀新的變化。這一次，達(dá)內(nèi)能否洗刷掉那些陰霾？