2020年12月，達內(nèi)科技宣布收到私有化要約。最新的消息顯示，私有化進程預計在今年三季度完成。

這家曾經(jīng)的“中國IT職業(yè)教育第一股”，經(jīng)歷財務造假風波后，在資本市場一蹶不振，私有化的價格較上市首日的市值蒸發(fā)了54%。

不僅如此，如今的達內(nèi)科技已經(jīng)不能歸類為“IT職業(yè)教育”。

收縮的成人教育業(yè)務

日前，達內(nèi)科技發(fā)布了2021年第一季度財務報告。這份財報中，職業(yè)教育已經(jīng)不是達內(nèi)科技的第一大收入來源。

2021年第一季度，達內(nèi)科技營收5.3億元，同比增長81%。其中，K12編程教育增長迅速，營收2.78億元，同比增長240%，占總營收的52%，首次超過成人教育業(yè)務帶來的營收。

自2015年起，達內(nèi)科技嘗試向少兒編程市場轉(zhuǎn)型，成立童程童美切入K12編程教育賽道，并且不斷收縮成人教育的業(yè)務，加大對K12編程教育的投入。但直至2020年第三季度，達內(nèi)科技的K12編程教育業(yè)務才進入快車道。2020年第三季度，K12編程教育營收2.9億元，同比增長146%，緩解了達內(nèi)科技的增長壓力。

與之相比，成人教育業(yè)務處于持續(xù)收縮狀態(tài)。成人教育中心總數(shù)由2019年Q3的134所，減少至2021年Q1的96所。對比來看，K12編程教育業(yè)務的學習中心總數(shù)由209所增加至236所。

成人學習中心總數(shù)的減少導致了招生數(shù)量的減少。2021年第一季度，成人教育業(yè)務的學生人數(shù)為31000人，同比減少9.1%。

然而，成人教育招生人數(shù)減少的情況下，成人教育業(yè)務仍然實現(xiàn)了平緩地增長，營收2.56億元，同比增長20%。

為何招生人數(shù)下降的情況下，營收卻沒有出現(xiàn)大幅下滑？學費的增長成為關(guān)鍵要素。2019年財報顯示，2018年，達內(nèi)科技就已經(jīng)對成人教育業(yè)務提高了收費標準。2018年，部分課程的費用增加了1000-2000元；2019年，相關(guān)課程學費已經(jīng)達到1.98萬―2.68萬元，平均增加了2000-3000元。2020年，達內(nèi)科技每門課程學費為2.08萬—2.38萬元。

“變相培訓貸”

提高課程費用，還變相抬高了達內(nèi)科技的負債水平。

根據(jù)一季度財報，截至2021年3月31日，達內(nèi)科技的資產(chǎn)負債率達到167.32%，負債總額為31.12億元。在負債中，遞延收入占比最大。20.38億元，占負債總額的65.5%。

也就是說，達內(nèi)科技2021年第一季度營收5.3億元，遞延收入?yún)s高達20.4億元，相差近4倍。達內(nèi)科技為何有如此高的遞延收入？

在2020年財報中，達內(nèi)科技表示隨著培訓課程的提供，學費按比例確認為收入，學費中還未提供服務的部分記錄為遞延收入。藍鯨教育發(fā)現(xiàn)，在2020年，達內(nèi)科技表示有88.6%的學生在入校時一次性支付了全額學費，這種預付費的模式造成了達內(nèi)的高額遞延收入。

對于剛步入社會的學生，高達2萬元的學費并不是一筆小費用，達內(nèi)科技能夠一次性收取如此高的學費？

在2020年財報中，達內(nèi)科技表示，對當前大學生難以負擔課程的學費，從2006年起，達內(nèi)科技為符合條件的學生提供了畢業(yè)后交學費的支付選項，前期則是向金融機構(gòu)貸款交納學費。對于向金融機構(gòu)貸款提供學費的學生，達內(nèi)科技向金融機構(gòu)提供擔保服務。

與貸款機構(gòu)合作，推薦學生貸款交納學費，達內(nèi)科技的做法在一定程度上涉嫌變相的培訓貸。

根據(jù)2020年財報，目前，達內(nèi)科技與金融機構(gòu)的合作單位有：百度小額貸款有限公司、北銀消費金融有限公司和北京榮聯(lián)世紀科技有限公司。

同時，合格畢業(yè)的學生開始還款的日期可以延長至畢業(yè)的六個月后，但是需要在寬限期之后的十個月內(nèi)還清利息和貸款。

在貸款人數(shù)上，達內(nèi)科技稱，在2018年、2019年和2020年，有45.6%、52.3%和15%的學生使用貸款支付學費。以2020年為例，成人教育的學生總數(shù)為83400人，也就是有12510名學生選擇了貸款。

通過貸款短期內(nèi)可以緩解學生的學費壓力，但畢業(yè)后卻也面臨著不小的還款壓力。以達內(nèi)科技的合作機構(gòu)百度小額貸款有限公司旗下的度小滿金融為例，在APP端，其最低年利率是7.2%。按照達內(nèi)最低2萬元的學費計算，學生畢業(yè)后十個月的還款期計算，每個月最低要還款2144元。

對于剛畢業(yè)的學生，通常薪資水平不會太高，在招聘平臺上，應屆生Java軟件工程師的月薪通常不會過萬。加上住宿費和生活費開支，超過兩千多的還款額度并不是小數(shù)。若逾期還不上，一方面會產(chǎn)生高額的利息，另一方面還會造成借貸人征信不良。

變相的培訓貸，又有多少學生貸款逾期？

達內(nèi)科技表示，由于當前大學畢業(yè)生難以負擔課程的學費，導致了公司有相對較高的應收賬款和壞賬準備金。2020年財報顯示，截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日，未清的應收賬款分別為5210萬元、3220萬元和3300萬元。2019年、2020年，壞賬準備金分別為230萬元和920萬元。

以2020年為例，壞賬準備金為920萬元，假設(shè)每名學生的平均學費為2萬元，預計可能至少會有460名學生貸款逾期。

貸款逾期的另一邊，通過向?qū)W生推薦金融機構(gòu)，達內(nèi)科技卻可以獲得不少“回報”。藍鯨教育查詢發(fā)現(xiàn)，在2020年財報中，達內(nèi)科技表示向?qū)W生推廣金融機構(gòu)的貸款產(chǎn)品，公司以實際貸款本金的比率獲得了貸款轉(zhuǎn)介服務收入，并且每月與金融服務提供商確認。

藍鯨教育發(fā)現(xiàn)，2018-2020年，達內(nèi)科技貸款轉(zhuǎn)介服務費收入分別是1809.6萬元、1993.9萬元、780.1萬元，共計4583.6萬元。

投訴不止

一邊是失信的壓力，一邊年入千萬營收。達內(nèi)科技的做法引發(fā)了不少學員的投訴。

在黑貓投訴上，關(guān)于達內(nèi)科技的投訴高達803條，投訴內(nèi)容涉及以招代培、誘騙培訓貸、不予退費、虛假宣傳等問題。

根據(jù)投訴內(nèi)及評論的內(nèi)容，這種情況在深圳、西安、成都、鄭州、合肥等地區(qū)的分子公司都有出現(xiàn)。

其中，有學員在黑貓投訴上稱，自己被達內(nèi)科技以招聘名義騙辦培訓貸。去年6月初畢業(yè)，該學員看到達內(nèi)的招聘信息，過去了解才發(fā)現(xiàn)是培訓機構(gòu)，在交流的過程中，對方不斷說Java前景多好，可以高薪就業(yè)。自己表達有培訓意愿后，對方用其手機下載了有錢花，并申請了貸款。學費25800，本息一起三萬二，后來感到被騙停止繼續(xù)上了。直到目前，貸款平臺一直催款，自己因為身體健康原因，暫時沒有工作，無力償還。

在黑貓投訴上，針對達內(nèi)科技變相培訓貸而導致個人征信出現(xiàn)問題的投訴屢見不鮮。還有學員表示，通過廣告發(fā)現(xiàn)達內(nèi)科技的先就業(yè)后付款服務，在達內(nèi)老師的誘惑下簽了度小滿貸款，畢業(yè)兩月仍未得到任何工作，自己還背上了貸款。

在培訓貸的監(jiān)管問題上，今年2月，銀保監(jiān)會、央行、教育部、公安部等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進一步規(guī)范大學生互聯(lián)網(wǎng)消費貸款監(jiān)督管理工作的通知》，對大學生互聯(lián)網(wǎng)消費貸款進行了明確規(guī)定。“不得針對大學生群體精準營銷，不得向大學生發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)消費貸款。放貸機構(gòu)外包合作機構(gòu)要加強獲客篩選，不得采用虛假、引人誤解或者誘導性宣傳等不正當方式誘導大學生超前消費、過度借貸，不得向放貸機構(gòu)推送引流大學生。”從學齡段來看，達內(nèi)科技面向的是成人，但也有不少校企合作的內(nèi)容，仍然面臨著不小的合規(guī)壓力。

達內(nèi)科技相關(guān)負責人此前曾在公開場合表示，“貸款”是達內(nèi)的一種創(chuàng)新。但目前來看，推薦學生貸款數(shù)萬元，剛畢業(yè)就背上了高額貸款的方式，即便是創(chuàng)新，也十分具有爭議。

上市以來，達內(nèi)科技始終伴隨著爭議，從財務造假到變相培訓貸。如今，成人培訓業(yè)務持續(xù)收縮，少兒編程快速膨脹，退市在即的達內(nèi)科技似乎正在醞釀新的變化。這一次，達內(nèi)能否洗刷掉那些陰霾？