財報隱憂的愛奇藝:“會員漲價”和“倒牛奶”事件后,賺錢似乎更難了

沸沸揚揚的“會員漲價”和“倒牛奶”事件后，愛奇藝的業績接受投資者檢閱。 5月18日，愛奇藝公布了截至2021年03月31日的第一季度未經審計的財務報告。

漲價讓愛奇藝賺到更多的錢了嗎？

最新財報顯示，2021年第一季度，愛奇藝會員服務收入為43億元人民幣（約合6.581億美元），環比增長12%。在這一個季度內，愛奇藝會員規模實現了360萬的凈增長。

這些數字增長離不開愛奇藝獨家熱播劇《贅婿》的貢獻。愛奇藝在致股東信內表示，《贅婿》熱播期內在超過1.8億臺設備上播放過，截至收官，追劇會員賬號數超過6400萬。

從會員服務收入來看，雖然看起來之前愛奇藝會員漲價帶來的效果明顯，但AI財經社對比去年財報，也發現，會員收入和訂閱會員用戶相比去年都在下降。

截至2020年12月31日，愛奇藝訂閱會員總數為1.017億。而截至2021年3月31日，愛奇藝訂閱會員總數下降到1.053億，且2021年第一季度43億元的會員服務收入較去年同比減少7%。

值得一提的是，愛奇藝去年的訂閱會員數已經是同比和環比均出現下滑之后的數字。當時愛奇藝的解釋是疫情下內容缺失所導致。 可以想象，如果沒有《贅婿》，愛奇藝此次會員增長或許還將繼續削弱。

一直以來，會員充值在愛奇藝的營收占比都超過50%。而早在去年愛奇藝漲價之時，外界已經開始擔心漲價會造成付費會員用戶的流失。

2020年11月，愛奇藝會員漲價，跑在了其他所有平臺前面，這也是國內的視頻網站推出會員服務9年來，首次對基礎會員訂閱價格做出調整，愛奇藝算是開啟了先例。當時正值愛奇藝平臺上《慶余年》“超前點播”額外付費事件余波未了，所以遭到了網友的一波口誅筆伐。

愛奇藝會員定價調整后共分六檔： 黃金VIP連續包月（19元）、黃金VIP月卡（25元）、黃金VIP連續包季（58元）、黃金VIP季卡（68元）、黃金VIP連續包年（218元）、黃金VIP年卡（248元）。之前的會員月卡價格是19.8元，漲價后25元；年卡之前價格是198元，漲價后248元。愛奇藝這輪價格漲幅約在25%左右。

在這之前，愛奇藝CEO龔宇其實計劃漲價已久，只是因為疫情的影響暫緩實施，他曾說，愛奇藝的19.8元月費“太低了，不能覆蓋內容成本”。 根據財報，愛奇藝2015年-2020年的凈虧損分別為25.75億元、30.74億元、37.37億元、90億元、103億元和70億元，6年累計虧損已經超過350億元。

上半年《贅婿》劇集的熱播算是暫解了愛奇藝的燃眉之急，2021年第二季度，愛奇藝的重點戲劇內容包括《小舍得》、《驪歌行》、《北轍南轅》、《叛逆者》、《賴貓的獅子倒影》等。漲價之后備受關注的愛奇藝，要留住自己的會員，能否誕生出下一個《贅婿》也至關重要。

倒奶風波后“廣告收入有影響，但是不會很大”

根據財報顯示，由于經濟復蘇推動品牌商廣告預算增加，愛奇藝第一季度網絡廣告服務收入為19億元人民幣，同比增長25%。

愛奇藝沒有在致股東信中提到熱播綜藝《青春有你3》的會員和收入貢獻。但不久前由于“倒奶事件”造成《青春有你3》停播，其影響也不可小覷。

據云合數據顯示，《青春有你3》之前以14.08%的正片有效播放市場占有率，位居2月網綜霸屏榜TOP 1，該節目的有效播放量為19.32億次。 不料，選秀藝人的粉絲親手給節目“下了絆子”，他們為了給偶像刷票，掃描贊助商牛奶瓶內的二維碼，成箱成箱地倒掉牛奶的視頻曝光。這也讓央視批評稱，商家和平臺在倒奶事件中難辭其咎，這種荒誕的追星方式，背后是商家和平臺的誘導。

5月4日，北京市廣播電視局在官方公眾號“首都廣播電視”發文，責令愛奇藝暫?！肚啻河心?》節目錄制。節目停播的消息傳出后，當日愛奇藝收盤價為14.61美元，較前日跌幅近3%。

為此，5月6日晚，愛奇藝官方微博就“倒奶視頻”一事發表致歉文章，并宣布《青春有你3》的整改措施，包括原定5月8日的成團之夜停止錄制和直播。 緊接著，5月10日，北京市廣播電視局出手，印發《關于進一步加強網絡綜藝節目管理工作的通知》，要求節目中不得設置“花錢買投票”環節，嚴禁刻意引導、鼓勵網民采取購物、充會員等物質化手段為選手投票。嚴禁任何機構和個人以“花錢買票”“集資打投”等形式進行數據造假，干擾節目選拔。

此前交銀國際曾在報告中預計《奇葩說7》、《青你3》等頭部綜藝將帶動愛奇藝廣告收入環比增1%、同比增22%。 因此，“倒奶事件”的影響也成為此次財報發布后，愛奇藝股東們重點關注的事情。

愛奇藝財報公布后的電話會議里，有分析師提問：“在《青春有你》的最終一期之后，監管出臺了新的關于綜藝節目的監管規定，也禁止了用花錢來投票的一種形式。不知道這對于我們以后綜藝節目的廣告收入會不會帶來一些影響？ ”

龔宇對此的回答是：“未來的選秀節目如果投票的話，只能是全免費。對于廣告收入的影響，我們還在評估中。但是我們初步看，對廣告收入的影響有，但是不會很大?！?

而業內有聲音認為，可能至少三五年內，娛樂業內都不會再看到養成類的選秀綜藝了?！按虬瘛北唤型Ｖ皇潜砻娆F象，選秀綜藝如何探索理性的商業化模式，是愛奇藝和所有平臺都需要接下來好好思考的問題。

一邊是版權自救，一邊是樂夏停播

2021年第一季度，愛奇藝的內容成本為54億元人民幣（約合8.296億美元），與2020年同期相比下降8%，根據財報顯示，內容成本下降主要源于版權內容成本的下降。

在版權費用支出龐大的情況下，愛奇藝正在通過持續加碼原創內容進一步提升成本控制能力。

和其它長視頻平臺一樣，愛奇藝的內容成本一直在拖累業績。2015年其內容成本僅為37億元，但在3年后已經高達211億元。2018年限制明星片酬的政策出臺后，行業內頭部版權劇的采購成本才從超1500萬元每集回落至800萬元以下。 在2019年，愛奇藝的內容成本為222億元，增速也相對下降了。但對其而言，內容成本占營業收入和營業成本的比重仍較高。

同時，內容版權一直是中國主流視頻網站的核心競爭領域。

就在愛奇藝財報發布的前幾日，樂視起訴愛奇藝侵權獲賠5萬元。 判決書顯示，原告樂視公司經授權取得了電影《一夜未了情》（又名《愛·不愛》）、電視劇《大追捕》的獨占專有信息網絡傳播權。被告愛奇藝公司未經原告許可，在其經營的愛奇藝網站和視頻軟件上向公眾提供涉案作品的在線播放服務，侵害了原告樂視公司的信息網絡傳播權。

愛奇藝在內容端的對手也不止長視頻平臺們?，F在，逐漸占領用戶碎片時間的短視頻也正在成為愛奇藝等平臺的強大競爭者。

4月底，一場聲勢浩大的影視行業“抵制短視頻侵權影視劇”行動，將短視頻二次創作是否侵權的爭議推向高潮。這背后其實也是短視頻對長視頻平臺的威脅。

以吸金能力驚人的抖音為例，據之前業內曝光的一份字節跳動2021年目標的訪談顯示，字節跳動在1月、2月、3月的廣告收入分別為190億元、140億元、185億元，其中對應的抖音廣告收入分別為110億元、80+億元、110億元。

而要把涌入短視頻的流量和廣告收入奪回自己的戰場，長短視頻平臺們還要付出很多努力。

龔宇在致股東信中表示，愛奇藝已經超額完成上市時提出的“未來兩年建立50個內容工作室”的目標。根據公開信息，愛奇藝已經成立超過60個原創內容工作室。CFO王曉東稱，原創內容在總內容成本中的占比明年會有一些提高，一個比較理想的水平是原創與版權內容的成本分別占40%和60%的樣子。

在自制內容方面，前不久曾經廣受關注的綜藝《樂隊的夏天》官博正式發布信息，宣布暫停一年，這個夏天改推喜劇競技綜藝《一年一度喜劇大賽》，后者是愛奇藝新推出的自制綜藝，具體形式尚未公布。

此外，從2021年起，愛奇藝將繼續制作推出過《隱秘的角落》的“迷霧劇場”第二季，包括《誰是兇手》《淘金》《八角亭迷霧》等7部作品，同時推出新的“戀戀劇場”、“小逗劇場”。

遺憾的是，在《隱秘的角落》《沉默的真相》及《樂隊的夏天2》《青你2》等爆款劇目和綜藝頻出的2020年，愛奇藝全年凈虧損依然高達70億元。