隨著京東數科、商湯科技、快手、小鵬汽車、完美日記、水滴等新經濟類企業紛紛趕赴港美股和科創板上市，一大批顯而易見的新貴財富躍然而出，追逐New Money們的家族辦公室軌跡成了行業研究的觸點。

過去十個月，惠裕全球家族智庫（FOTT）攜手華港財富集團（Fargo Wealth Group），深入8個城市走訪了66位受益于新經濟崛起而獲得較多財富的富裕人群及家族，通過調查問卷、數據分析和深度訪談等形式，深度理解新經濟家族對于財富管理的需求和感悟，并將于6月下旬攜手聯合發布首份《2021中國新經濟家族財富與家族辦公室調研報告》。

從綜合報告樣本數據來看，新經濟家族財富管理畫像有著非常獨特的鮮明特征，他們正在改變舊的家族辦公室理念和策略；他們顛覆了傳統的銀行式投資方式；他們更注重開發并推動新的資本運作方向；他們更愿意像企業一樣管理財富；他們更注重家族辦公室具備卓越的數字化技能等等。

在調研的66位新貴家族里，他們的平均資產規模在1億-10億美金之間的，占了半數；金融資產和非金融資產所在地主要為大陸和香港；執掌新經濟家族財富的年齡兩極分化，分別為25-34歲占比38.89%；45-54歲占比50%；既是“交易”又是投資平臺，是他們成立或加入家族辦公室的核心理由；30%左右的受訪者都有做過國際身份統籌，且在境外擁有多家私行賬戶，希望能有更好的家族辦公室為他們的離境財富做好打理。

通常創始人級別的新經濟類家族，在公司上市或者股權套現后，會考慮再連續創業或者成立創始人基金；也會考慮將股票質押籌措資金，尋找好的外包投資官做些平衡性的資產配置；剩余一部分資金會著重改善生活，提高生活品質。受訪者中，較多新貴在選擇家族辦公室最常使用的治理結構時，更傾向于是為了風險管理和資產保護以及作為家族的投資目標和策略/指南。家族所有權和傳承指導方針、家族治理協議被選擇的較少，這一現象充分說明了互聯網新貴們對家族辦公室的綜合能力使用還較淺。

選擇家族辦公室服務模式三足鼎立

互聯網高科技新貴的圈子是非常有趣的，很多共同投資的產生以及尋找外部服務商，都會因為相互的影響和共同價值觀在“校友圈”、“同事圈”、“投資圈”中發生。FOTT在調研中發現，往往因高管股權激勵或者創始人成功變現后，體量巨大的家族會馬上在境內外同時設立家族辦公室，“招兵買馬”搭建成熟的單一家辦；體量10億美金以內的家族通常會選擇幾個背景相同的家族共同成立聯合家族辦公室，聘請或與資深的投資團隊來共同管理；另外一種，則選擇外包加入知名聯合家族辦公室。這三種情況在這份問卷中的比例是各占1/3。

新經濟家族疫情前后的投資變化較大

關于投資策略，FOTT在調研中對以下兩種現象頗感欣慰：在選擇疫情前后投資策略最大的變化時，絕大多數的新貴家族選擇了考慮把單一資產分散成穩健資產組合；而在家族資產配置中，選擇外包投資官的比例有超過40%，這一比例遠遠超越了傳統家族的選擇。

一家十億美金資產規模、由三位高科技背景的New Money共同成立的聯合家族辦公室CIO認為：

讀懂周期和政策，判斷當下市場處于哪個階段，從而調整資產配置比例。這對于剛剛組建的家族辦公室尤為重要。一般情況下，家族會選擇全球資產分散投資，近期美國加息，十年期國債收益率的持續異動，這些都會影響到家族辦公室的資產配置需求。新經濟家族的第一桶金通常來自互聯網高科技，對行業的洞察力也鼓舞了他們的投資信心，比如繼續加持頭部公司的股票，另外，他們對數字貨幣持開放態度。

傾向金融服務商提供更高靈敏度和透明度的服務

對比海外新貴家族辦公室越來越注重實際投資領域的選擇，重點已經從投資策略轉移到具體實踐，同時也希望在所選領域中獲取更高的回報。很多新的投資領域要求投資人或代理人具備卓越的數字化技能，以及更大的透明度，敏捷性，和可及性。

在本次調研問卷中，也印證了數字化驅動的意愿。多數家族認為目前的家族辦公室管理工具并沒有得到更多滿足，他們希望有APP多個境外私行賬戶數據聚合、APP可視化投資組合等，這幾個被提及的次數幾乎占了50%，剩下的會對在線交流一鍵下單、在線港美股交易、運營系統數字化管理、數字虛擬家族辦公室有很高的期望值。

更傾向于成立主動性顯性創始人基金

從走訪中的定性訪談來看，由新經濟新貴組成的另類家族資本碼頭停泊了越來越多的“新貴號”，也被FO行業推崇為機構LP的新型力量，俗稱Founders’ Fund（創始人基金）。這部分資本力量的市場投入，通常有三個特征。大多數創始人基金成立之后，會繼續沿著創始人之前的投資慣性，尋找賽道的其他創始人,顯性創始人標簽的投資基金優勢，不僅可以提供資金支持，還在行業經驗與資源等方面具有稀缺優勢，也可以從被投企業中尋找合適標的，與其原有企業形成協同效應。

通過家族辦公室建立更高層次財富管理

新經濟家族對于投資經理的專業度、數字化有更高的要求，他們看重投資回報率，產品導向的客戶經理往往不能得到他們的信任，資產里金融資產占比很高，希望有更定制化、個人化的金融服務。即使如此，有家族也在過去若干年投資的“摸爬滾打”中，找到了成為GP的可能性，培養自己的一二級市場團隊，慢慢地機構化，成立獨立家族辦公室。

一位哈佛畢業、早期投資教育領域而獲得財富的新貴家族這樣認為：

在過去跟隨頭部基金當LP的過程中，培養了賽道投資能力，以及一眾“朋友圈”，現在完全有能力往GP方向思考，但她考慮的維度并不是單打獨斗去接受市場考驗，而是“寄生”在這家頭部基金羽翼之下成立成長性基金，她要發揮的是“social”能力，而將投資交給兩位新的合伙人。

像管理企業一樣管理家族辦公室

新貴家族產生后的財富管理趨向與傳統類家族“迥然不同”，New money一族的誕生，使得他們更清晰地認知到，以連續創業所能產生的巨大財富價值是被驗證過的，所以他們更青睞于將資金“人”，投他們看好的潛在產業獨角獸創業者，或者選擇連續創業，或者將資金委托于口碑較好的資產管理者以及EAM獨立資產管理機構。

引用一位財富來自于共享經濟的新貴的話：

整體看起來，希望決策和垂直力度都比較強，能有自主控制來驅動和實現家族辦公室功能。

之所以選擇從一家頭部傳統家族出走并獨立創業的CIO，兩點很重要，長期主義的家族FOF母基金專業性價值以及領先于其他機構的實操性和判斷能力，同時，希望將它打造成“事業”，像管理企業一樣來管理家族辦公室，所以重資打造了一套投資服務系統，希望將其規模做大。

調研中的關鍵發現還遠不至于此，同老錢相比新經濟家族更看重哪些服務能力，疫情對新經濟家族的資產配置有哪些影響，新經濟家族最擔憂的三種關鍵風險、對于直投的執念與賽道選擇等等，答案全部在此次報告中，更多詳細數據和權威解讀，敬請期待6月下旬報告發布會！

FOTT和華港在調研訪問中感覺到，市場中針對新經濟家族聚焦服務的家族辦公室和CIO們確實鳳毛麟角，而新經濟類家族的不斷涌現，確實讓多家族辦公室、資產管理機構、私人銀行、券商以及專注于新經濟投資的GP們興奮，意識到這股“清流”所帶來的財富管理價值更值得去深度挖掘和探討。多家券商和私行都“信誓旦旦”地表示要主攻新經濟類家族服務，事實是，這些獨立家辦、資產管理機構及GP們還沒準備好，或者說還沒找到為此服務的絕佳路徑，停留在思考及方向層面的較多。

另一家地處香港地區的MFO華港聯合家族辦公室，很早就在實踐為新經濟類家族做綜合金融資產及非金融資產服務，今年更是加大了在新經濟家族群體內的調研，希望借此找到更有專業性和特色化的綜合服務。

本次發布會由北京主論壇以及香港分論壇組成，屆時將通過視頻直播方式，于兩地同步啟動。來自新經濟家族、金融服務機構、家族辦公室、以及30家媒體的嘉賓們，將共聚一堂，并將特別邀請香港特區政府投資推廣署官員蒞臨華港財富Fargo Space香港分會場，（詳情請點擊：逆勢突圍，香港家族辦公室加速孵化），共同圍繞新經濟家族關心的話題進行深入交流。

惠裕全球家族智庫(FOTT)作為中國家族辦公室領域第一垂直媒體及獨立顧問研究咨詢機構，華港財富是一家以服務新經濟類家族為主、兼具行業優質口碑的MFO (聯合家族辦公室)，雙方攜手合作此項研究。

這是一項獨創性和權威性的研究成果，為中國新經濟家族的財富管理提供參考信息、分享觀點。本報告同時也是惠裕全球家族智庫(FOTT)在超高凈值財富管理和全球家族辦公室領域系列思想領導力的一部分。

此報告包含了新經濟家族較為關心的話題：新經濟家族財富管理群像；更多青睞的數字化財富管理手段；旗幟鮮明的投資策略；家族辦公室需求服務的特征等。