中信國安：連續(xù)7年財務(wù)造假，子公司淪為“變臉工具”，9高管被罰

日前，中信國安公告了一份中國證監(jiān)會《行政處罰事先告知書》，告知書稱中信國安2009年至2015年間財報均存在虛假記載，涉及利潤總額逾10億元、投資收益多計3347.98萬元，包括董事長羅寧、總經(jīng)理孫璐在內(nèi)的9名高管因此受罰。

值得關(guān)注的是，現(xiàn)任總經(jīng)理孫璐自2008年1月8日起就擔任總經(jīng)理，而董事長羅寧自2014年4月9日起擔任董事長，在造假發(fā)生的2009至2015年間都擔任公司領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)。

資料顯示，中信國安的造假主體是一家遠在青海的子公司青海中信國安科技發(fā)展有限公司（下稱青海國科），后者在11年前定下了10億元的銷售目標，而正是為了完成這一目標，青海國科成為了“造假工具”。

相比康得新破紀錄的300億元造假金額，中信國安長達7年的造假時長同樣引人注意，僅次于之前ST撫鋼創(chuàng)下的8年造假紀錄。

另外引人注意的是，中信國安20年間一直聘用同一審計機構(gòu)，期間后者曾多次更名、對財報均是“無保留意見”，其中更是有10年的年報簽字記錄出現(xiàn)了同一注冊會計師。

3月8日，中信國安股價低開低走，最終收跌3.60%，股價報2.14元/股，總市值83.88億元。

青海國科成“造假工具”

根據(jù)證監(jiān)會的告知書，青海國科造假主要是為完成當年10億元的銷售目標，方式則是預(yù)售，同時按照10%價格讓利和同期商業(yè)貸款利率支付客戶預(yù)付款利息。

青海國科收到客戶預(yù)售款后，借記銀行存款（或應(yīng)收票據(jù)），貸記預(yù)收賬款，同時虛構(gòu)貨物的銷售合同、出庫單等資料虛增收入，在賬面借記應(yīng)收賬款，貸記主營業(yè)務(wù)收入，月底將預(yù)收賬款和應(yīng)收賬款進行對沖核銷。

2009年-2014年間，青海國科累計虛增營收5.06億元，少計財務(wù)費用5.07億元，虛增利潤總額10.12億元。2015年1月至6月，又虛增凈利潤6832.61萬元。

具體來看，青海國科財務(wù)造假涉及的客戶有中農(nóng)集團、邦力達、四川農(nóng)資、中農(nóng)上海、湖北楚豐、安徽輝隆、河北農(nóng)資、吉林倍豐、廣東天禾和江蘇永德豐等10家客戶。

在實現(xiàn)10億的銷售目標后，中信國安選擇將青海國科出售。

2015年，中信國安將手中持有的青海國科股權(quán)轉(zhuǎn)讓給了中信國安投資，上市公司也在2015年1月至6月確認了相應(yīng)投資收益，（虛假記載）導(dǎo)致公司當年賬面投資收益多計3347.97萬元，占投資收益總額的6.24%，利潤總額的8.56％。

2004年、2006年，中信國安先后斥資3.61億元、4.97億元收購了青海國科51%、46.5%股份，后者擁有青海西臺吉乃爾鹽湖采礦權(quán)，中信國安在2004年財報中稱：“該鹽湖鹵水蘊藏著豐富的鉀、鋰、硼、鎂等高價值元素，潛在經(jīng)濟價值達1700 億元?！?

至此，當時宣稱正致力于改進鋰離子正極材料生產(chǎn)工藝的中信國安，又借此進軍了資源開發(fā)業(yè)務(wù)。值得注意的是，上述交易的交易對手方正是中信國安大股東中信國安集團。而到了2014年底，已經(jīng)全資控股青海國科的中信國安開始籌劃出售這一子公司，“接盤方”中信國安投資有限公司則是中信國安集團的全資子公司。

截至2015年，中信國安已經(jīng)將青海國科股權(quán)全部出售，AI財經(jīng)社發(fā)現(xiàn)，青海國科兩次出售金額分別是10.87億元、10.45億元，合計21.32億元。

通過青海國科，中信國安獲得了不菲的利潤。根據(jù)證監(jiān)會披露的處罰文件，2009年-2014年間，青海國科賬面虛增利潤總額分別占到中信國安當年利潤總額的30.95%、51.54%、47.24%、154.23%、189.66%、6.56%。

同一審計機構(gòu)服務(wù)20載

上市公司子公司連續(xù)7年造假，歷年年報審計結(jié)論卻均是“無保留意見”。

自1997年登陸A股20多年來，中信國安看似多次更換會計事務(wù)所，但只是“換個馬甲”。

公開資料顯示，中信國安2012年以來聘任的會計師事務(wù)所是致同會計師事務(wù)所（特殊普通合伙），之前名字雖然不一樣，但其實是同一家機構(gòu)。

2008年12月，已經(jīng)為中信國安提供8年審計服務(wù)的北京京都會計事務(wù)所與北京天華會計事務(wù)所合并，并更名為北京京都天華會計師事務(wù)所；

2010年1月，北京京都天華吸收多個會計事務(wù)所，并再次更名為京都天華會計事務(wù)所；

2012年6月，京都天華與天健正信會計事務(wù)所合并，更名為致同會計事務(wù)所（特殊普通合伙人）。

這也意味著，中信國安表面上幾次更換事務(wù)所，但實際負責公司審計的仍是原班人馬，比如公司2011年、2012年年報審計機構(gòu)名稱不同，但簽字會計師均為王娟。2005年-2019年15年間，簽字注冊會計師錢斌的名字出現(xiàn)了10次。

“連續(xù)審計會使得審計與被審計雙方的關(guān)系越來越融洽，但更可能影響到審計的獨立性，出問題的可能性會越來越大，”知名財稅審計專家、資深注冊會計師劉志耕對AI財經(jīng)社表示，“審計師喪失職業(yè)道德，可能就會視而不見，甚至共同合謀。一旦獲取了證據(jù)，對審計師的處罰會很嚴重，甚至會被刑事處罰?！?

按照證監(jiān)會計字[2003]13號規(guī)定，同一上市企業(yè)簽字5年以上的簽字注冊會計師必須輪換，在2年以內(nèi)，不得重新為該上市企業(yè)提供審計服務(wù)。也就是說，每隔2-3年就出現(xiàn)的錢斌做到了“精準”保證在規(guī)定的時間范圍內(nèi)。

近年來，致同會計師事務(wù)所也因?qū)徲嫻ぷ鬟`規(guī)多次受到處罰。2020年3月，致同會計師事務(wù)所因太化股份（600281.SH）2014年年報披露違法違規(guī)、財報審計時未盡勤勉盡責義務(wù)被證監(jiān)會罰沒120萬元；同年9月，因雅迅網(wǎng)絡(luò)IPO（已終止）審計項目違規(guī)而收警示函。

60萬罰單或不是終點

相比300億元貨幣資金“無故蒸發(fā)”的康美，百億存款“離奇失蹤”的康得新，以及多次讓扇貝“背鍋”的獐子島，中信國安造假數(shù)額雖不是最大，但長達7年的造假時間讓不少投資者氣憤，在此之前創(chuàng)下紀錄的是連續(xù)8年造假的ST撫鋼。

對于上述違法違規(guī)事實，證監(jiān)會擬對中信國安責令改正，給予警告，并處以60萬元罰款；9名相關(guān)責任人被分別處以5萬元至30萬元不等的罰款。

盡管涉事公司相關(guān)負責人均受到不同程度處罰，去年3月1日起實施的新《證券法》也明確將上市公司財務(wù)造假處罰上限上調(diào)至1000萬元。業(yè)內(nèi)人士表示，因為上述公司造假行為均發(fā)生于去年3月1日之前，故依然適用于原《證券法》，頂格處罰僅60萬元。

除了法律處罰，等待中信國安的或許還有投資者的巨額索賠。北京時擇律師事務(wù)所主任臧小麗認為，在2010年2月6日至2020年5月17日間買入中信國安股票，且到2020年5月18日及之后賣出或者持有的受損投資者，有望獲賠。

從近年凈利潤表現(xiàn)來看，中信國安業(yè)績波動不斷加大，2018年因子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資收益歸母凈利潤驟增6.7倍超過20億元，但扣非凈利因為有線電視投資收益下降降至-3.78億元低點。2019年，有線電視業(yè)務(wù)再次下滑，扣非凈利潤為-2.79億元；2020年度，預(yù)計虧損18.5億元至22億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤預(yù)計虧損19.4億元至22.9億元。

二級市場上，中信國安也在2017年達到股價高點后“一瀉千里”，目前股價僅2.14元/股，總市值不足85億元。早在2015年年末，公司曾對未來市值做出的預(yù)判“預(yù)計2018年年底市值將達到或超過千億”，如今變得遙不可及。