北大方正重整投資者敲定：“最大校企”迎來“白衣騎士”

在距離提交重整計(jì)劃草案的最后日期還有不到三個(gè)月時(shí)，北大方正集團(tuán)有限公司終于確定重整投資者，此時(shí)距離方正集團(tuán)進(jìn)入重整程序已近一年。

日前，包括中國(guó)高科、北大資源等在內(nèi)的方正集團(tuán)旗下多家上市公司發(fā)布公告稱，于2021年1月29日收到北大方正集團(tuán)有限公司管理人《關(guān)于確定北大方正集團(tuán)有限公司重整投資者的告知函》，告知函稱，經(jīng)過多輪競(jìng)爭(zhēng)性選拔，最終確定由珠海華發(fā)集團(tuán)有限公司（代表珠海國(guó)資）、中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司、深圳市特發(fā)集團(tuán)有限公司組成的聯(lián)合體作為方正集團(tuán)重整投資者。

作為曾經(jīng)中國(guó)最大的“校企”，方正集團(tuán)旗下有6家上市公司，總資產(chǎn)曾超過3600億元人民幣，業(yè)務(wù)線廣布。但龐大的債務(wù)和不斷“失血”的經(jīng)營(yíng)，最終讓其走向重整。

“白衣騎士”敲定

1月29日，方正集團(tuán)向珠海華發(fā)、中國(guó)平安（?SH601318?、HK02318）、深圳特發(fā)出具中標(biāo)通知，確定將由該三家公司組成投資聯(lián)合體，作為方正集團(tuán)的重整投資者。

至此，方正集團(tuán)的重整已由旗下上市公司、參與方等多方確認(rèn)。根據(jù)中標(biāo)通知，上述三家公司已在2020年12月29日提交具有法律約束力的重整投資方案。

1月29日，中國(guó)平安公告稱，為了推動(dòng)構(gòu)建醫(yī)療健康生態(tài)圈、打造未來價(jià)值增長(zhǎng)新引擎，同意本公司在授權(quán)范圍內(nèi)參與北大方正及四家子公司實(shí)質(zhì)合并重整。

中國(guó)平安還表示，鑒于參與北大方正集團(tuán)重整屬于該公司臨時(shí)性商業(yè)秘密，且基于北大方正集團(tuán)管理人要求保密，該公司履行了相關(guān)事項(xiàng)暫緩披露程序。未來會(huì)根據(jù)參與北大方正集團(tuán)重整的進(jìn)展情況及時(shí)履行信息披露義務(wù)。

此前的1月22日，北京一中院裁定重整計(jì)劃草案提交期限延長(zhǎng)至4月30日。

今年1月11日，由于戰(zhàn)略投資者尚未確定，方正集團(tuán)無法在限定時(shí)間（1月31日）前提交重整草案，因此管理人向法院提交延期申請(qǐng)。經(jīng)法院裁定后，重整草案的提交日期延期。

方正集團(tuán)管理人顯然需要更多時(shí)間，來對(duì)意向戰(zhàn)略投資者的方案進(jìn)一步評(píng)價(jià)。據(jù)報(bào)道，表達(dá)參與重整投資意向的投資者，曾多達(dá)29家。

彼時(shí)，珠海華發(fā)與平安集團(tuán)組成的聯(lián)合體，以及泰康人壽與湖北武漢市政府組成的聯(lián)合體，被認(rèn)為是進(jìn)入最后競(jìng)爭(zhēng)的兩個(gè)戰(zhàn)略投資者。彼時(shí)披露的這一組“聯(lián)合體”中，深圳特發(fā)還不在其中。據(jù)財(cái)新報(bào)道稱，深圳特發(fā)是在上報(bào)最后一輪投資方案時(shí)加入其中的。

債權(quán)金額高達(dá)2347億

方正集團(tuán)是北京大學(xué)于1986年投資創(chuàng)辦的國(guó)有控股企業(yè)集團(tuán)，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的“校企”。

業(yè)務(wù)上，方正集團(tuán)曾是國(guó)內(nèi)IT產(chǎn)業(yè)最早的參與者之一，后將業(yè)務(wù)拓展至醫(yī)療、產(chǎn)業(yè)金融、證券、工業(yè)、電子、地產(chǎn)等諸多領(lǐng)域。截至2018年底，方正集團(tuán)總資產(chǎn)3606億元，凈資產(chǎn)655億元，同年，方正集團(tuán)年收入1333億元，凈利潤(rùn)14.9億元。

方正集團(tuán)旗下僅上市公司就有六家，包括四家A股上市公司方正證券（SH601901）、方正科技（SH600601）、中國(guó)高科（SH600730）和北大醫(yī)藥（SZ000788），以及兩家港股上市公司北大資源（HK00618）及方正控股（HK00418）。

2019年12月，一只20億規(guī)模的“19方正SCP002”未能按時(shí)兌付本息，根據(jù)北大方正集團(tuán)2019三季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示：2019年1-9月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入917.69億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為-31.93億元。

正由于債務(wù)問題，北大方正集團(tuán)2020年開始走上重整之路。

2020年7月，北京市第一中級(jí)人民法院裁定對(duì)北大方正、方正產(chǎn)控、北大醫(yī)療、北大信產(chǎn)、北大資源實(shí)質(zhì)合并重整。

上清所公告顯示，截至2021年1月18日，北大方正、方正產(chǎn)控、北大醫(yī)療、北大信產(chǎn)、北大資源的債權(quán)人共有725家向方正集團(tuán)管理人申報(bào)了736筆債權(quán)，申報(bào)債權(quán)金額合計(jì)2347.34億。

方正證券走向何處

方正集團(tuán)龐大的資產(chǎn)、豐富的業(yè)務(wù)線，與參與其中的戰(zhàn)略投資者多有關(guān)聯(lián)，從最終敲定的三家戰(zhàn)略投資者來看，吸引他們的可能是方正集團(tuán)旗下不同的業(yè)務(wù)板塊。

其中，方正集團(tuán)旗下的證券業(yè)務(wù)、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，與中國(guó)平安的業(yè)務(wù)直接相關(guān)。在外界看來，方正醫(yī)療業(yè)務(wù)與平安好醫(yī)生之間的合作存在想象力，后者被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療中的“獨(dú)角獸”之一。

此外，更具看點(diǎn)的是方正證券與平安證券之間的業(yè)務(wù)合作。隨著中國(guó)平安的入局，外界對(duì)方正證券與平安證券之間的合作多有猜想。根據(jù)公開信息，方正集團(tuán)持有方正證券27.75%的股份，是第一大股東。資產(chǎn)上，截至2月1日收盤，方正證券總市值760億元。2020年前三季度，方正證券營(yíng)收57.25億元，同比增長(zhǎng)15.25%，凈利潤(rùn)14.82億元，同比增幅為37.90%。

另外，珠海華發(fā)所持資產(chǎn)也涉及證券業(yè)務(wù)。天眼查信息顯示，珠海華發(fā)通過旗下全資公司持有華金證券79%的股權(quán)。

在證券業(yè)做大做強(qiáng)的背景下，方正證券未來的走向，自然引發(fā)市場(chǎng)的高度關(guān)注。

公開資料顯示，珠海華發(fā)成立于1988年，由珠海市國(guó)資委100%控股，是珠海規(guī)模最大的綜合性國(guó)有企業(yè)集團(tuán)。2019年，珠海華發(fā)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)總額3618億元、營(yíng)業(yè)收入807億元、利潤(rùn)總額73億元、凈利潤(rùn)50億元。業(yè)務(wù)上，珠海華發(fā)核心業(yè)務(wù)包括城市運(yùn)營(yíng)、房產(chǎn)開發(fā)、金融產(chǎn)業(yè)、實(shí)業(yè)投資等，旗下?lián)碛卸嗉疑鲜泄尽?

值得一提的是，就在不久之前，珠海華發(fā)還被傳出有意參與對(duì)造車公司FF的投資。這背后，作為珠海國(guó)資背景的珠海華發(fā)，被認(rèn)為承擔(dān)著通過投資為本地找尋產(chǎn)業(yè)的使命。而方正集團(tuán)是珠海本地半導(dǎo)體公司珠海越亞的主要發(fā)起人之一，持有后者21%股權(quán)。

深圳特發(fā)與珠海華發(fā)同樣為地方國(guó)資背景，該公司成立于1981年，信息顯示，深圳國(guó)資委總計(jì)持有其62.79%的股份，為公司實(shí)控人。其主營(yíng)業(yè)務(wù)包括旅游、房地產(chǎn)、通信、汽車后市場(chǎng)和物業(yè)管理等。