高毅馮柳踩雷游族網絡！林奇去世前套現16億，“接盤”的機構還好嗎？

12月25日，游族網絡（002174.SZ）發布公告，董事長林奇因病救治無效于2020年12月25日逝世，年僅39歲。而就在兩天前，游族網絡還稱林奇身體情況穩定，并在持續好轉。

游族網絡成立于2009年，2014年借殼梅花傘上市，主要從事手游、頁游的研發與運營，旗下《盜墓筆記》、《少年三國志》等產品知名度較高。截至三季度末，林奇持股23.99%（目前市值約為29億元），是游族網絡的控股股東、實際控制人，其所持股份將按法律、法規辦理繼承手續。

事實上，早在12月16日林奇就因被投毒住院還轉入了ICU，隨后報警。但上市公司方面卻只想著封鎖消息以減輕對上市公司的影響，這一系列操作也讓外界質疑公司缺乏人文關懷，同時也遭到涉嫌信披違規的質疑（詳情可點擊《39歲林奇遭投毒去世！120億游族網絡涉嫌虛假陳述》查看）。

此外，關于游族網絡的一系列問題也引發了市場關注。比如游族內部管理問題，投毒者疑似游族影業CEO許垚，據《中國經濟周刊》報道，嫌疑人許某動了邪念的原因，是對林奇的職位和薪金調整決策不滿。林奇生前還大手筆減持公司股票，累計套現約16億；2019年，游族網絡扣非凈利潤上市以來首次為負；今年以來公司股價腰斬……

有不少機構投資者入局了游族網絡，如操盤手法凌厲的高毅資產馮柳、知名公募東方紅等。這些新入局的機構投資者們現在還好嗎？

林奇減持套現16億

林奇被投毒首日（12月16日），游族網絡收盤價為15.52元/股；游族網絡承認投毒案次日（12月24日）收盤價為13.21元/股，6個交易日，游族網絡股價跌幅近15%。

而在這6天期間，游族網絡有兩批限售股解禁。其中一筆為林奇、陳禮標、廣發資管于2017年認購的定增股（共388萬股，占總股本的0.4236%），12月18日解禁，；另一筆為員工持股計劃中的部分股票（480萬股），12月20日鎖定期滿。

事實上，游族網絡今年以來的股價整體走勢都在向下。今年1月初，其股價為26元/股左右，2月份達到一個小高峰32.16元/股，最近則在13元/股徘徊，幾近腰斬。

Choice金融終端數據顯示，從2019年7月份到今年7月，林奇頻繁通過大宗交易等方式減持，一年左右時間，27次減持套現超16億元；持股數量從3億股降至2.2億股，其中還有1.5億股處于質押狀態。

因為林奇的減持，游族網絡還被投資者投訴至深交所。

2020年2月29日，游族網絡發布業績快報，預計全年實現營業收入35.16億元，歸屬于上市公司股東凈利潤5.5億元。

4月29日，游族網絡發布《2019年度業績快報修正及致歉公告》，修正后的營收、凈利潤比上述數據下調10.07%、74.58%。扣非凈利潤為-1.7億元，上市后首次為負。

對此，游族網絡投資者向深交所投訴，“質疑控股股東提前獲知業績修正信息進行內幕交易”。

（截圖來源：游族網絡公告）

“接盤”的機構們還好嗎？

這一年來，林奇最大手筆的一次減持在今年7月份，減持4446萬股（占公司總股本的5%），成交均價為20.37元/股，此輪減持合計獲得9.06億元。

林奇這筆股權的接盤方為太平基金管理有限公司（下稱“太平基金”）旗下“太平基金銳進3號單一資產管理計劃”（下稱“太平銳進”）。

截至三季度末，太平銳進為游族網絡第二大股東，持股比例僅次于林奇。不過，當初斥資9個多億拿下的這部分股權，目前市值為6億元左右，縮水三分之一。

此外，國內最大私募高毅資產也入局了游族網絡。高毅資產明星基金經理馮柳操盤的“高毅鄰山1號望遠基金”位列游族網絡第十大股東席位，不過僅持股0.55%。

公開資料顯示，“高毅鄰山1號望遠基金”（下稱“鄰山1號基金”）是在今年二季度入股游族網絡，成功出現在游族網絡半年報中。如以往很多場景相似，隨著高毅的入局，游族網絡股價迎來一波短暫走勢，以及實控人的減持。

前段時間，券業觀察和大家分析過這位常被業內拿來與“私募一哥”徐翔作比較的高毅資產馮柳的操盤手法——其所管理的基金高調增持一家上市公司的同時，總是伴隨著該公司重要股東的減持行為，頗耐人尋味。（點擊《高毅資產開發布會澄清被查，千億私募操盤手法曝光》查看詳情）

今年二季度，游族網絡絕大多數時間股價在20元/股以上，目前來看“鄰山1號基金”投資游族網絡處于浮虧狀態。二季度末，“鄰山1號基金”持有游族網絡的市值為1.3億元；三季度末的持倉市值為0.87億元；若“鄰山1號基金”未在四季度減持，按游族網絡最新股價13.3元/股計算，其持倉市值縮水為0.67億元。

但這一筆投資似乎并不影響“鄰山1號基金”的業績，其目前的單位凈值高于今年6月份，復權凈值增長率仍遠高于同期的滬深300、上證指數。

除了太平基金和高毅資產，截至今年三季度末，游族網絡還有三位機構投資者，其中兩個為東方證券資產管理有限公司（下稱“東方紅資管”）旗下基金。

東方紅資管是東方證券全資子公司，也是獲中國證監會批準設立的業內首家券商系資產管理公司。截至2019年末，東方紅資管受托資產管理規模人民幣超2000億元，其中主動管理規模占比達99.26%，遠超券商資管行業平均水平。2019年其受托資產管理業務凈收入行業排名第2位。

東方紅資管似乎偏愛游族網絡。截至今年6月底，游族網絡前15大機構股東中，有9位是東方紅資管旗下產品。

頗有意思的是，今年二季度末，游族網絡的機構投資者有219家，而到三季度末，機構投資者僅有6家。

今年二季度，游族網絡股價整體波動上升，三季度則整體為下滑走勢。

（游族網絡二季度末機構持倉情況）

（游族網絡三季度末機構持倉情況）

2019年，游族網絡實現營收32.21億元，同比下降10.07%；歸母凈利潤2.57億元，同比下降74.58%，扣非凈利潤更是出現6年來首度為負。

2020年前三季度，游族網絡實現營收37.24億元，同比增長40.95%；歸母凈利潤5.6億元，同比下降20.56%。

業績下滑，實控人去世，游族網絡近來待解決的問題估計不少。