證券之星被罰4827萬：薦股“殺豬盤”屢上演，證監會頻出重拳

12月21日晚間，證監會對治理“薦股軟件”再出重拳。因證券之星違規開發、銷售“薦股軟件”等行為，證監會對證券之星沒收其違法所得2413.6萬元，并處以4827.2萬元的罰款。

證監會通報稱，該案例中，不具有證券投資咨詢資格的陳某健和其實際控制的顧戴路業務點違規進行薦股業務，并且在營銷過程中存在夸大、不實、誤導性宣傳，暗示保證收益等行為。

隨著監管部門的這一紙處罰落定，“非法薦股”這一行業“毒瘤”再次被推到聚光燈下。

今年以來，“非法薦股”以及由此而來的“殺豬盤”在A股多次上演。典型的是，在網絡上非法薦股“割韭菜”的做法讓投資者損失慘重。

證券之星被沒一罰二

公開資料顯示，上海證券之星綜合研究有限公司（簡稱“證券之星”），是國內首批獲得證監會認證、具備證券咨詢資質的機構。其開發、銷售的Alpha系列、錦囊系列等軟件，向投資人提供投資分析和買賣建議，也就是常說的“薦股軟件”。

處罰決定書顯示，證券之星將“薦股軟件”銷售業務委托給不具有證券投資咨詢業務資格的陳某健和其實際控制的顧戴路業務點代理。顧戴路業務點銷售人員在營銷過程中存在夸大、不實、誤導性宣傳，暗示保證收益等行為。

根據證監會通報，證券之星顧戴路分公司于2017年4月17日成立。后于2017年9月30日變更為顧戴路分公司，但相關業務正常。更早之前，顧戴路業務點由陳某實際控制，獨立于證券之星，并非證券之星的分支機構。陳某及其控制的顧戴路業務點并不具備證券投資咨詢業務資格。

證監會指出，證券之星將“薦股軟件”銷售業務委托給不具有證券投資咨詢業務資格的陳某健代理，未能遵守《“薦股軟件”暫行規定》第四條第八項“產品銷售、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等業務環節均應當自行開展，不得委托未取得證券投資咨詢業務資格的機構和個人代理”的規定，違反了《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）第四條、2005年《證券法》第一百七十一條第一款第五項的規定，構成2005年《證券法》第二百二十六條第三款所述的違法行為。

最終，證監會決定，責令上海證券之星改正，并收沒違規所得2413萬元，并處以4827萬元的罰款。

值得注意的是，2019年初，證券之星就因在開展證券投資顧問業務過程中，存在“向小額體驗客戶提供投顧服務，但未與其簽訂投資顧問服務協議，未提供風險提示書由其簽收確認，也未對其進行風險承受能力評估”、“公司財務、內控以及對分公司的合規管控不足”兩大違規行為，被證監會上海監管局責令改正及暫停新增客戶六個月。

事實上，證券之星的非法薦股，并非個例。

據廣東證監會披露，廣東博眾證券投資咨詢有限公司也于今年被查，存在智能推薦個股的宣傳含有不適當表述；向客戶提供投資建議時，未提示潛在的投資風險。其官網顯示，其旗下共有兩款App，分別是西瓜智選股，投資易課、西瓜智選APP即涉及智能選股等功能。

證券業協會官網顯示，真正有資格從事“證券投資咨詢”業務的持牌機構只有84家，而實際上涉足此類業務的公司或個人遠遠不止。

隨著移動互聯網的興起，非持牌機構和個人嚴重擾亂了持牌機構業務的開展；同時持牌機構面臨著不小的生存問題，為了生存，打擦邊球的行為、乃至違規違法的行為也屢屢出現——證券之星吃到罰單，便是由此而來。

“殺豬盤”屢屢上演

今年，一些網絡平臺和所謂的“財經大V”非法薦股并引發“殺豬盤”的案例更是屢屢在A股出現，引發市場和監管的高度關注。

今年8月12日至20日期間，松霖科技（603992.SH）上漲近30%，然而從8月21日開始就大跌，當日，松霖科技高開5%以上，但很快出現閃崩，雖然一度反抽，之后卻一路下跌，截至收盤下跌8.39%。此后，該股在8月24日、25日連續2個跌停。這也意味著，21日高位買進的投資者虧損超過30%。

不少投資者公開表示，之所以買入松霖科技的股票，便是因為某薦股群的“老師”推薦。

監管部門對利用薦股“割韭菜”早有關注。證監會8月4日發布《關于防范利用微信群、QQ群等“非法薦股”騙局的風險提示》顯示，這些非法活動花樣繁多，欺騙性強，而不法分子主要是利用互聯網工具或平臺進行詐騙，利用虛假身份流竄作案，甚至藏身境外，嚴重損害投資者利益，擾亂證券市場正常秩序。

一位私募基金業務合伙人也表示，當下常見的“殺豬盤”通常是通過直播薦股的方式，比如有些股票在處于階段性高位時，會在一些“直播間帶貨”精心策劃，吸引跟風，跟風投資者往往損失慘重。

“盤點這些陷入殺豬盤事件的個股的龍虎榜數據可以發現，部分游資屢屢精準借機出貨，舉止怪異。投資者需遠離各種非法薦股直播節目（殺豬盤），樹立正確投資觀?！痹撍侥蓟饦I務合伙人說。

AI財經社也注意到，在監管部門發文后，多家知識付費平臺為避免牽連主動清理平臺內的非法薦股行為，并對違規財經大V采取封號、刪帖等操作，微博、今日頭條、知識星球等知名平臺均執行了類似操作。