12月22日，四川信托有限公司（下簡稱“四川信托”）被實施管控，四川銀保監(jiān)局將聯(lián)合地方政府向其派出工作組，加強管控并督促其盡快改組董事會，委托專業(yè)機構(gòu)提供經(jīng)營管理服務(wù)。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，四川銀保監(jiān)局決定對四川宏達(dá)（集團）有限公司、四川宏達(dá)股份有限公司、四川濠吉食品（集團）有限責(zé)任公司、匯源集團有限公司采取監(jiān)管強制措施。自2020年12月22日起，限制這四家股東參與四川信托經(jīng)營管理的相關(guān)股東權(quán)利。

銀保監(jiān)局的通報稱，上述四家股東存在“違反審慎經(jīng)營規(guī)則情形，且在風(fēng)險處置過程中拒不配合監(jiān)管部門開展風(fēng)險處置”，其行為已嚴(yán)重危及四川信托穩(wěn)健運行，損害了信托產(chǎn)品投資者和公司債權(quán)人合法權(quán)益，危害金融秩序和社會穩(wěn)定。

半年前已爆雷

信息顯示，四家被采取監(jiān)管強制措施的企業(yè)中除四川宏達(dá)股份有限公司成立于1994年，其余三家均成立在1997-1998年間，發(fā)展長達(dá)20多年的企業(yè)緣何嚴(yán)重違規(guī)？12月22日下午，我們致電這四家企業(yè)在企查查上預(yù)留電話均無人接聽。

早在今年6月，四川信托已經(jīng)爆雷。6月15日晚間，杭鍋股份（002534.SZ）發(fā)布公告稱，購買的四川信托產(chǎn)品發(fā)生逾期兌付。

公告稱，2019年12月4日，杭鍋股份購買了由四川信托管理發(fā)行的“天府聚鑫3號集合資金信托計劃”之信托產(chǎn)品，金額為5000萬元，期限為6個月，預(yù)期年化收益率為7.6％，到期日為2020年6月4日。2020年6月11日，四川信托兌付了信托產(chǎn)品20％即1000萬元的本息1038.1萬元；剩余4000萬元本息未能如期兌付。杭鍋股份的這則公告，坐實了四川信托爆雷的說法。

此后，關(guān)于四川信托爆雷的消息便此起彼伏。據(jù)中國證券報報道，6月15日，有數(shù)百名投資者來到四川信托總部大樓，與四川信托高管、四川銀保監(jiān)局以及四川省金融監(jiān)管局相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)行了情況反映。

事實上，今年6月四川銀保監(jiān)局副處長周杉即對外表示，四川信托利用TOT隱瞞底層資產(chǎn)的資金池，監(jiān)管已經(jīng)逐步查實了四川信托違法違規(guī)的行為。當(dāng)時與四川信托高管、股東進(jìn)行了談話，責(zé)令其限期改正，暫停了其部分業(yè)務(wù)。

6月29日，四川信托發(fā)布《致投資者的公開信》，對部分信托產(chǎn)品未能按期分配向投資者表示歉意，并稱對部分到期不能按時分配的信托產(chǎn)品，按約定進(jìn)行延期，并承諾“力爭一年內(nèi)通過處置底層資產(chǎn)回收資金，根據(jù)資金回收進(jìn)度及時進(jìn)行分配”。

四川信托甚至還表示，將處置變現(xiàn)宏信證券有限責(zé)任公司股權(quán)、川信大廈等自有資產(chǎn)及引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式“補充流動性”。然而，后來據(jù)四川信托高管對外透露，對于增資擴股，股東宏達(dá)集團、中鐵八局并無意向。四川信托總裁劉景峰此前曾表示，力爭在2020年清收回款80億元。

四川信托究竟違反了哪些規(guī)定？據(jù)中國銀保監(jiān)會管理委員會四川監(jiān)管局官網(wǎng)披露，四川信托違反審慎經(jīng)營規(guī)則，背離受托人職責(zé)定位，將部分固有貸款或信托資金違規(guī)用于相關(guān)股東及其關(guān)聯(lián)方。而且在監(jiān)管部門責(zé)令其整改后，相關(guān)股東居然拒不歸還違規(guī)占用的資金，嚴(yán)重危及該公司穩(wěn)健運行，損害信托產(chǎn)品投資者和公司債權(quán)人合法權(quán)益。

四川銀保監(jiān)局稱，派出的工作組將會同相關(guān)部門依法對四川信托加強調(diào)查，積極追償股東及其相關(guān)聯(lián)方非法占用的資金，堅決懲處違規(guī)人員。并要求四川信托聘請中介機構(gòu)對公司風(fēng)險狀況進(jìn)行全面評估，研究制定實施資產(chǎn)保全方案。在全面摸清風(fēng)險底數(shù)的基礎(chǔ)上，制定最終風(fēng)險處置方案，依法保護信托當(dāng)事人和公司債權(quán)人合法權(quán)益。

四川信托被管控后，后續(xù)狀況如何處理？據(jù)其官網(wǎng)披露，四川信托作為受托人，與委托人/受益人的信托法律關(guān)系不會因此改變。信托產(chǎn)品投資者需根據(jù)四川信托官網(wǎng)公告，按規(guī)定時間和方式對認(rèn)購的信托產(chǎn)品份額進(jìn)行登記，預(yù)計登記時間為3個月。

四川信托的窟窿到底有多大？據(jù)財新報道，前段時間，畢馬威企業(yè)咨詢（中國）有限公司對四川信托截至2020年4月30日的主動管理類項目開展盡職調(diào)查，但對于調(diào)查結(jié)果，四川信托與畢馬威咨詢看法存在分歧。知情人士透露，畢馬威的盡調(diào)報告認(rèn)定的四川信托窟窿約300多億元，而四川信托內(nèi)部認(rèn)定的窟窿約250億元左右。

信托業(yè)爆雷多起

今年恰是四川信托重組“十周歲”，卻不想“生日”剛過1個月即被強制監(jiān)管。2010年11月28日，四川信托正式成立，注資35億元，管理信托資產(chǎn)規(guī)模逾3000億元，核心業(yè)務(wù)是資產(chǎn)管理、投資銀行、財富管理。總部在四川，服務(wù)遍及西部、華北、華東、華南等片區(qū)。

實際上，四川信托是在四川省信托投資公司、四川省建設(shè)信托投資公司經(jīng)過長達(dá)11年艱辛整頓、重組后所建立。可謂曾歷經(jīng)淬煉，如今卻未珍惜成果，一朝失足，斷送市場信任。據(jù)報道，四川信托TOT產(chǎn)品規(guī)模在200億-300億左右，這些信托產(chǎn)品背后卻暗含借新還舊、期限錯配、短募長投等違規(guī)操作。

梳理四川信托10家股東，除前述被采取監(jiān)管強制措施的四家公司，還有中鐵八局集團有限公司、中國煙草總公司四川省公司等。其中，四川信托第二大股東為中海信托，由中國最大的海上油氣生產(chǎn)商中國海洋石油總公司控股，目前管理信托資產(chǎn)規(guī)模超3700億元。

實際上，今年以來，監(jiān)管部門已經(jīng)對多家金融機構(gòu)實施接管。2020年7月份，銀保監(jiān)會宣布對6家保險、信托機構(gòu)進(jìn)行接管，分別是天安財產(chǎn)保險股份有限公司、華夏人壽保險股份有限公司、天安人壽保險股份有限公司、易安財產(chǎn)保險股份有限公司以及新時代信托股份有限公司、新華信托股份有限公司。與此同時，證監(jiān)會對新時代證券、國盛證券、國盛期貨接管。

與四川信托違規(guī)被管控相類似，陷入經(jīng)營泥潭的還有安信信托。據(jù)安信信托第三季度報告顯示，其營收約為1.17億元，比上年同期銳減77.83%；歸屬于上市公司股東凈利潤約為-38.15億元，比上年同期減少1004.80%。

今年以來，安信信托遭遇了多起訴訟，而且金額都不小。今年8月，安信信托收到黑龍江肇源農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司起訴書，涉訴余額約為13.50億元；11月27日，安信信托收到原告丹東銀行股份有限公司起訴書，涉訴余額約為8.62億元；12月19日，安信信托再次成為被告，原告洛陽銀行股份有限公司將其告上法庭，涉訴金額約為5.38億元。目前，這三起均已立案，正在審理階段。

12月22日下午，AI財經(jīng)社致電*ST 安信董秘辦未有人接聽。*ST 安信在2020半年報中稱，近年來由于部分信托項目未能按期兌付引發(fā)訴訟事項，公司面臨較大流動性風(fēng)險。停牌后，重組工作組已經(jīng)在今年4月進(jìn)駐*ST 安信。

信托強監(jiān)管趨勢明朗

業(yè)內(nèi)人士分析，像某些信托機構(gòu)之所以今年遭遇滑鐵盧，一方面與其漠視法規(guī)鋌而走險的急功近利心態(tài)有關(guān)，另一方面正如安信信托在半年報中指出，2020年上半年，信托行業(yè)嚴(yán)監(jiān)管的趨勢不斷增強，各項監(jiān)管政策圍繞治亂象、防風(fēng)險、補短板、促轉(zhuǎn)型，推動行業(yè)回歸信托本源。

中國信托業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況整體局面如何？數(shù)據(jù)顯示，中國信托業(yè)截至2020年一季度末，全行業(yè)信托業(yè)務(wù)收入191億元，累計實現(xiàn)凈利潤126億元。68家信托公司凈資產(chǎn)6429億元，同比增長7.9%，凈資本覆蓋率182%，監(jiān)管指標(biāo)保持平穩(wěn)，行業(yè)風(fēng)險抵補能力進(jìn)一步增強。

監(jiān)管部門絕不會放任違規(guī)金融機構(gòu)利欲熏心吞噬社會信任。今年12月5日，中國銀保監(jiān)會政策研究局一級巡視員葉燕斐在2020第五屆中國新金融高峰論壇上強調(diào)，金融業(yè)務(wù)本質(zhì)上是公共性質(zhì)的，金融機構(gòu)、金融控股公司必須自覺維護公共利益。金融機構(gòu)的運營必須接受專門機構(gòu)的監(jiān)管，必須接受公眾監(jiān)督，“沒有國家的信譽、人民的信任，金融機構(gòu)一天也運營不下去”。

在強監(jiān)管的大趨勢下，今年信托行業(yè)迎來大調(diào)整，截至10月底，全行業(yè)受托管理信托資產(chǎn)余額20.74萬億，比年初減少8632.68億元。有影子銀行特征的信托融資業(yè)務(wù)持續(xù)壓降，尤其是地產(chǎn)信托被嚴(yán)格控制。政策方面，今年銀保監(jiān)會出臺了《信托公司股權(quán)管理暫行辦法》及配套文件，加強信托公司股東尤其是主要股東從進(jìn)入到退出的全流程行為管控。與此同時，還修訂出臺了《信托公司行政許可事項實施辦法》。

近日，中國銀保監(jiān)會信托監(jiān)管部主任賴秀福對外表示，下一步行業(yè)監(jiān)管方向為，完善制度體系建設(shè)，營造轉(zhuǎn)型良好環(huán)境；加強治理機制建設(shè)，譬如，強化股東資質(zhì)管理、健全運作機制；優(yōu)化配套機制建設(shè)，提供轉(zhuǎn)型強力支撐，譬如，推進(jìn)信托監(jiān)管數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，提高信托行業(yè)數(shù)據(jù)治理水平。