英偉達稱：明年完成Arm收購，數(shù)據(jù)中心業(yè)務已是其第二支柱

美國時間11月18日美股盤后，英偉達公布了2021財年Q3財報，其營收為47.26億美元，同比增長57%，市場預期為44.13億美元；凈利潤為13.36億美元，同比增長49%，市場預期為10.43億美元。

遺憾的是，盡管業(yè)績超出預期，英偉達盤后股價截至發(fā)稿仍下跌1.98%，并且跌幅一度超過3%。

英偉達的營收主要由游戲業(yè)務和數(shù)據(jù)中心業(yè)務貢獻。游戲業(yè)務（消費級顯卡）營收22.71億美元，同比上漲39.9%；數(shù)據(jù)中心業(yè)務營收1900億美元，同比上漲161.7%。

自2017年后，英偉達就一直在尋找游戲芯片之外的新增長引擎，但數(shù)據(jù)中心業(yè)務始終貢獻有限。但到了2020年，英偉達的數(shù)據(jù)中心業(yè)務終于能賺錢養(yǎng)家了。

游戲顯卡性能迄今最大提升，但受制造拖累

今年9月，英偉達發(fā)布了基于安培（Ampere）架構(gòu)的三款RTX30系列游戲顯卡，于第三季度陸續(xù)上市。

這場發(fā)布會也讓英偉達出盡了風頭。由于顯卡一直被調(diào)侃像煤氣灶，黃仁勛干脆把線上發(fā)布選在自家廚房，從烤箱中端出新一代顯卡。

它使用英偉達 Tesla A100芯片，算力相較三年前的V100芯片提升了20倍，“A100是迄今為止人類制造出的最大的7nm制程芯片。”黃仁勛當時說。市場評論也認為，RTX30系顯卡貢獻了GPU迄今為止最大一次算力提升。

不僅如此，RTX30系顯卡價格還便宜得多，也讓不少人喊起了“英偉達 YES！”

但事情并非一帆風順。RTX 30系列在芯片制造環(huán)節(jié)上難產(chǎn)。此前，英偉達的 GPU 一直由臺積電代工制造，兩家的合作關(guān)系十分穩(wěn)定。但英偉達出乎意料地選擇了三星芯片制造廠為RTX 30生產(chǎn)。有外媒認為，英偉達是出于供應穩(wěn)定性考慮，畢竟臺積電的 7nm 工藝生產(chǎn)線已經(jīng)受到蘋果和 AMD 等公司訂單需求的壓力。

但英偉達與三星的合作似乎需要進一步磨合，有臺灣媒體報道，由于三星8nm制程良率欠佳，導致英偉達新GPU現(xiàn)貨在市場上寥寥。

10月初，丹麥大型零售商Proshop公開表示，他們的8400張RTX 3080訂單中，英偉達只發(fā)貨344張，占到4%。微星旗下銷售公司當“黃牛”炒作價格的事情，也讓消費者認定RTX 30系顯卡供貨不足。

此后，英偉達的老對手AMD奮起直追，在10月底發(fā)布了Radeon RX 6800、6800XT和6900XT三款顯卡。其中RX 6900XT的性能與英偉達RTX 3090接近，公版價格卻低了將近4000元，讓不少消費者轉(zhuǎn)投AMD陣營。

在市場份額方面，AMD的消費顯卡從年初起一直在上漲，從16%上漲到Q2的18%；英偉達則從年初15%上漲到Q2的19%；被擠壓的則是Intel的市場份額（包括集成顯卡）。

相較于英偉達，AMD的Q3財報中，消費者顯卡業(yè)務同比增長30.6%，企業(yè)、嵌入式及半定制業(yè)務同比增長116%，增幅略低于英偉達。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務終于能賺錢養(yǎng)家了

本季度對英偉達的一件大事，莫過于即將收購英國半導體設(shè)計公司Arm。這筆交易如果達成，將花掉英偉達400億美元的現(xiàn)金和股票。英偉達在Q3財報里說，他們認為收購可能在2022財年（2021年）完成。

“缺芯是英偉達的心頭恨，這下能夠補齊了。”有接近英偉達人士告訴AI財經(jīng)社，“在未來的計算世界里，CPU是基座，GPU是加速，Infiniband是高速互聯(lián)。英偉達有GPU，并花費70億美元收購以色列Mellanox網(wǎng)絡產(chǎn)品，獲得了高速互聯(lián)業(yè)務板塊，現(xiàn)在唯獨缺乏CPU。如果能獲得Arm的CPU，英偉達就是真正的全棧計算廠了。

但這筆交易還存在不確定性，主要是需要通過各國政府審批。Arm聯(lián)合創(chuàng)始人Hermann Hauser認為，Arm相當于半導體行業(yè)的“瑞士”（中立地帶），而英偉達與Arm的客戶存在競爭關(guān)系，因此反對出售。

英偉達則表示，將保持Arm的開放授權(quán)模式。黃仁勛也稱，主要是看中Arm的客戶網(wǎng)絡。

有分析認為，如果收購成功，英偉達將推出基于Arm架構(gòu)的新產(chǎn)品，在數(shù)據(jù)中心實現(xiàn)超強實力。過去一年里，全球服務器市場的收入約900億美元，增長超過7%。如果能在其中獲得1%份額增長，就能帶來數(shù)億美元收入增長。

在這次財報中，英偉達數(shù)據(jù)中心業(yè)務營收1900億美元，已經(jīng)成為公司的第二支柱業(yè)務。

不過，英偉達在財報電話會議中表示：預計數(shù)據(jù)中心收入將在Q4下滑，部分原因是中國客戶對Mellanox網(wǎng)絡產(chǎn)品的購買減少。英偉達最近表示，收購Mellanox對公司總收入貢獻13%，對數(shù)據(jù)中心貢獻1/3。

此外，英偉達的自動駕駛業(yè)務目前貢獻甚少。當自動駕駛業(yè)務開始規(guī)模商業(yè)化后，這可能成為英偉達的另一個增長引擎。