今年已有16家公司退市,或創(chuàng)歷史新高

        AI財(cái)經(jīng)社孫浪2020-09-17 10:32 大公司
        A股的“新陳代謝”正在不斷加速中。 隨著千山退于9月16日被深交所摘牌,正式退市,今年以來已有16家上市公司從A股落幕,即將追平2019年全年的退市公司數(shù)量(18家)。

        A股的“新陳代謝”正在不斷加速中。

        隨著千山退(前千山藥機(jī))于9月16日被深交所摘牌,正式退市,今年以來已有16家上市公司從A股落幕,即將追平2019年全年的退市公司數(shù)量(18家)。

        并且在2020年退市的16家公司全部為強(qiáng)制退市。其中,因“面值退市”的公司共11家,包括退市銀鴿、神霧退、退市美都、天茂退等;因“財(cái)務(wù)退市”的公司共5家,包括千山退、金亞退、樂視退、龍力退和退市保千。

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        因重大違法被強(qiáng)制退市

        在被強(qiáng)制退市的16家企業(yè)中,有2家A股公司不得不提,那就是因重大違法事件被強(qiáng)制退市的千山藥機(jī)和金亞科技。

        千山藥機(jī)從制藥機(jī)械起家,上千項(xiàng)專利傍身,2011年公司在深交所上市,實(shí)在是一手好牌。不過在2014年到2017年間,千山藥機(jī)卻多次通過借款、虛增在建工程的方式進(jìn)行利潤(rùn)造假。

        2018年事發(fā)后,證監(jiān)會(huì)對(duì)千山藥機(jī)進(jìn)行立案調(diào)查。最終千山藥機(jī)處被罰款60萬元,公司主要管理人劉祥華、劉華山被處以終身證券市場(chǎng)禁入。

        值得一提的是,千山藥機(jī)股票被暫停上市前,劉祥華對(duì)持有公司股票散戶的“賭博論”回應(yīng)曾引起爭(zhēng)議。面對(duì)散戶對(duì)停牌的追問,劉祥華稱,“現(xiàn)在你不需要知道,也沒有意義,我們今年一直在發(fā)暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)提示,本來你買的心態(tài)就是賭博,我們這個(gè)股票的狀況也適合你買股票的心態(tài)。退市的話就沒了,恢復(fù)上市肯定漲很多倍。”

        不過顯然股民們賭輸了,2019年11月29號(hào),證監(jiān)會(huì)下發(fā)《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》,公告千山藥機(jī)公司2015至2018年連續(xù)四年凈利潤(rùn)實(shí)際為負(fù),觸及重大違法強(qiáng)制退市情形,啟動(dòng)千山藥機(jī)重大違法強(qiáng)制退市流程。

        9月16日,千山藥機(jī)股票被深圳證券交易所摘牌,正式告別A股。上市近10年,千山藥機(jī)從總市值一度超過260億元,到退市前只剩0.69億元,有股民調(diào)侃道:“千山鳥飛絕,市值飛灰滅!”

        在2020年里,金亞科技也屬于重大違法強(qiáng)制退市企業(yè)。2018年6月25日,金亞科技披露,公司因涉嫌欺詐發(fā)行罪等違法行為,被證監(jiān)會(huì)移送公安機(jī)關(guān)。除此之外,金亞科技還在 IPO 申報(bào)材料造假,虛增 2008 年、2009 年 1 至 6 月的營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)。

        實(shí)際上,靠著欺騙上市的金亞科技在2018年前已連續(xù)三年虧損,觸及深交所股票暫停上市的相關(guān)條款。那時(shí)已有不少股民嗅到了危險(xiǎn),選擇“下車”。

        不過,2018年業(yè)績(jī)預(yù)告一度讓投資者看到一絲反轉(zhuǎn)的曙光。2019年1月31日,金亞科技曾預(yù)告公司扭虧為盈,2018年盈利100萬-300萬元。2月27日,業(yè)績(jī)快報(bào)也宣布2018年凈利潤(rùn)為209.82萬元。

        但“打臉”來得很快,經(jīng)審計(jì)后的報(bào)告顯示金亞科技2018年巨虧2.32億。董事會(huì)為此發(fā)布致歉公告稱,主要原因是經(jīng)審計(jì)后對(duì)投資者訴訟款進(jìn)行了壞賬計(jì)提所致。

        值得一提的是公司致歉公告甚至將業(yè)績(jī)快報(bào)發(fā)布時(shí)間寫成了不存在的“2019年2月29日”。

        作為創(chuàng)業(yè)板首批28家上市公司之一,金亞科技曾被稱為“電視游戲第一股”。2015年牛市時(shí),公司股價(jià)一度達(dá)到68.30元/股。不過到了退市時(shí),公司股價(jià)僅0.30元/股,只剩零頭。

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        (制圖/AI財(cái)經(jīng)社)

        退市將常態(tài)化發(fā)展

        今年以來,A股市場(chǎng)新增258家新上市公司,A股上市的公司數(shù)量超過4000家,而今天退市的公司不過16家。由此可見,上市與退市之間無疑存在巨大的鴻溝。

        從1990年12月19日上海證券交易所開業(yè)算起,接下來的11年間,只有一家真正意義上的退市股——PT水仙。而從2001年出現(xiàn)首家退市公司至今,20年間,A股共產(chǎn)生了77家真正意義上的退市公司(業(yè)績(jī)連續(xù)虧損或重大違規(guī)行為),占上市公司總數(shù)量的比例極低,與成熟資本市場(chǎng)退市公司占比的數(shù)據(jù)還有不小差距。

        據(jù)了解,2013年到2017年,美股年均退市公司達(dá)到近300家,港股僅為10余家,而A股退市企業(yè)僅為個(gè)位數(shù)。由此計(jì)算,美股退市率約為6.24%,港股約為0.59%,A股約為0.14%。可以說,在世界上現(xiàn)存的證券交易所中,中國(guó)的每年退市數(shù)量相當(dāng)?shù)牡汀?

        對(duì)此,一位資深投資者表示,從A股和美股的退市率可以看出,這兩個(gè)市場(chǎng)上資源配置的效率完全不同,美國(guó)資本市場(chǎng)的資源配置效率起碼比A股高出十倍。A股因?yàn)橹鲃?dòng)退市少,所以大量資源配置在無效的行業(yè)和公司里被消耗,整個(gè)市場(chǎng)也缺乏優(yōu)勝劣汰的良性循環(huán)。

        不過這一現(xiàn)象,也在開始發(fā)生改變。過去,A股市場(chǎng)這種近乎“有進(jìn)無出”的狀態(tài)使ST股票經(jīng)常被爆炒,也造成很多業(yè)績(jī)不佳的“戴帽”公司被追捧,制約著股市的優(yōu)勝劣汰。

        而現(xiàn)在,在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革提速并試點(diǎn)注冊(cè)制后,上市公司退市將逐步常態(tài)化。今年上市公司退市數(shù)量或許將達(dá)歷史新高。

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        除此之外,新證券法也于今年3月1日起正式實(shí)施。

        據(jù)證券日?qǐng)?bào)報(bào)道,今年3月1日起實(shí)施的新證券法,其中一大亮點(diǎn)就是探索了適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的證券民事訴訟制度,規(guī)定投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可以作為訴訟代表人,按照“默示加入”“明示退出”的原則,依法為受害投資者提起民事?lián)p害賠償訴訟。

        監(jiān)管部門亦有表態(tài)稱,抓緊推進(jìn)中國(guó)證券集體訴訟制度落地,繼續(xù)積極推動(dòng)刑法修訂,大幅提高證券期貨犯罪的刑期上限。

        對(duì)此,京衡律師事務(wù)所合伙人龔道淵表示,新證券法建立了“有中國(guó)特色的證券集體訴訟制度”。今后凡是符合索賠條件的股民,都將被投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)所代表,向虛假陳述行為人提起訴訟,除非其明確表示不愿意參加訴訟。

        龔道淵表示,雖然新證券法已經(jīng)規(guī)定了我國(guó)的集體訴訟制度,但仍有細(xì)節(jié)不明。具體如何實(shí)施,仍有待最高人民法院出臺(tái)配套的司法解釋以及法院在司法實(shí)踐中完善。

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