7月底，顧源收到了央行的通知。

這就是圈內盛傳一時的《關于開展線上聯合消費貸款調查的緊急通知》。

除了例行匯報的數據之外，還有一家機構被單獨拎了出來。

這就是螞蟻金服。

“要求單獨列出來是否和螞蟻金服有合作，合作的產品是借唄還是花唄，利率、余額和壞賬都得上報。”顧源稱。

他認為，所謂的調查聯合貸，只是一個“幌子”，“可能核心就是要了解螞蟻金服對銀行滲透得到底有多深”。

顧源不得不承認，這兩年，他們對螞蟻的依賴程度，越來越深。

聯合貸的模式也非常簡單：螞蟻進行風控篩選后，給他們導來了大量的“借唄”用戶，銀行只需要提供資金就行。

顧源核查了他們分行的余額數據，數字已非常驚人，高達300多億。

而最高的時候，甚至達到了500億。

這還只是一個市的一個分行的數據，全國各個銀行里面，螞蟻金服的資產到底有多少？

據接近監管的知情人士透露，這次調查聯合貸，“確實劍指螞蟻”。

監管對于螞蟻的監督，其實一直沒有停止過。

2017年，螞蟻曾經發行超3000億的ABS，這是當時其成本最低的融資方式。

而這，卻成為它最后的“巔峰時刻”。

2017年12月，監管開始控制杠桿率，借唄和花唄的主體公司注冊地重慶規定，杠桿率不得超過2.3倍。

借唄和花唄的主體公司一度增資到160億，即便如此，螞蟻也只能撬動368億。

這一度導致螞蟻2018年稅前虧損了19個億。

沒有融資渠道的螞蟻，怎么辦？

很快，螞蟻找到了一個新的出路——聯合貸。

它給銀行提供流量和風控，銀行只需要提供資金，螞蟻分走30%到50%的利潤。

有些跪求合作的銀行，“甚至能談到五五分”。

多位銀行人士認為，螞蟻掌握了兩大核心武器。

第一，是流量。

據媒體透露，螞蟻金服的花唄用戶有3億，而借唄的用戶更高達5億。

如此龐大的流量，對于暫時難以線上突圍的銀行來說，誘惑實在太大。

第二，是風控。

顧源認為，現在螞蟻金服的風控能力，“比一般的中小銀行要強很多”。

既有流量，又有風控實力，螞蟻金服在銀行圈擁有了絕對的話語權。

據財新網透露，2019年，中國聯合貸市場規模為2萬億，其中螞蟻的聯合貸規模就占了一半以上，達到了1萬億。短短一年時間，螞蟻扭虧為盈。