牛市來襲仍難阻大成基金虧損：魏慶國旗下基金虧損近90%，楊挺旗下基金虧損39%

9月下旬，A股市場終于結(jié)束慢慢熊市，牛市行情一觸即發(fā)。短短9個(gè)交易日，滬指從2689點(diǎn)暴漲至3336點(diǎn)。突如其來的爆發(fā)行情，公募基金也苦盡甘來。據(jù)wind統(tǒng)計(jì)，截至9月末，已有超六成偏股產(chǎn)品年內(nèi)取得正收益，基金業(yè)績排行榜格局也再次發(fā)生重大變化。

然而，在這此輪行情中，有部分基金收益倍增，但也有一些基金的表現(xiàn)令人大跌眼鏡，尤其是大成基金旗下的基金產(chǎn)品，一些基金的產(chǎn)品虧損幅度仍超10%。筆者發(fā)現(xiàn)，楊挺旗下大成醫(yī)藥健康基金虧損幅度甚至跌超39%，魏慶國旗下的大成創(chuàng)新趨勢混合A仍有25%的虧損幅度。

01

魏慶國旗下基金62億變6.86億

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，魏慶國于2010年7月至2012年11月任華夏基金管理有限公司研究部研究員。2012年12月至2013年3月任平安大華基金研究部研究員。2013年5月加入大成基金管理有限公司,曾擔(dān)任大成財(cái)富管理2020生命周期證券投資基金基金經(jīng)理助理,現(xiàn)任股票投資部總監(jiān)助理。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至10月19日）

2015年4月7日起擔(dān)任大成基金經(jīng)理，目前累計(jì)任職時(shí)間9年又198天，目前基金規(guī)模29.77億元，在管基金最佳任期回報(bào)135.68%。目前在管5只基金，從短周期來看，收益率已經(jīng)回正。不過，從長周期來看，近1年來5只基金還是處于虧損狀態(tài)，其中大成科技消費(fèi)股票A/C，其收益率-9.50%、-10.23%。近2年來5只基金仍處于虧損狀態(tài)，多數(shù)基金虧損接近20%，其中虧損最大的是還是大成科技消費(fèi)股票A/C，其收益率-22.59%、-23.84%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至10月19日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，大成創(chuàng)新趨勢混合A成立于2021年5月25日，目前基金規(guī)模5.13億元。截至10月18日，基金單位凈值0.7429，自成立來收益率-25.71%，今年來收益率-3.12%，近3月來收益率2.97%，近1年來收益率-6.28%，近2年來收益率-18.38%，近3年來收益率-23.84%。筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金一直由魏慶國單獨(dú)管理，3年又148天，任職回報(bào)卻是-25.71%。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年3季度持有43.03萬股的華友鈷業(yè)，2021年4季度持有33.92萬股。到了2022年1季度沒了持倉，在這期間在2021年7月1日-2022年3月31日股票價(jià)格下跌了14.60%。然而，到了2022年2季度又買進(jìn)49.83萬股，2022年3季度持有44.63萬股，到了2022年4季度又沒了份額。在該基金持有期間股票價(jià)格從2022年4月1日-2022年12月30日下跌了26.25%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年2季度持有17.03萬股的華恒生物，2022年3季度持有18.07萬股，2022年4季度持有18.07萬股。到了2023年1季度已經(jīng)沒了倉位，在這期間在2022年4月1日-2023年3月31日上漲了62%。2023年2季度持有25.47萬股，2023年3季度持有25.47萬股，2023年4季度持有25.47萬股。

到了2024年1季度又沒了倉位，在這期間下跌3.61%。到了2024年2季度又買進(jìn)了10.48萬股，目前還未公布3季度持倉，但如果3季度未清倉一直持有到現(xiàn)在，在這期間2024年4月1日-2024年10月18日股票價(jià)格下跌了52.72%。

上市公司股價(jià)下跌，與業(yè)績下降有關(guān)。據(jù)華恒生物披露2024年半年度報(bào)告。2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.16億元，同比增長19.57%；歸母凈利潤1.50億元，同比下降21.72%；扣非凈利潤1.48億元，同比下降22.14%；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為8297.35萬元，同比下降68.03%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年2季度持有105.25萬股的江海股份，2022年3季度持有105.25萬股，2022年4季度持有105.25萬股。到了2023年1季度已經(jīng)沒了倉位，在2022年4月1日-2023年3月31日上漲了3%。2023年2季度持有105.25萬股，到了2023年3季度已經(jīng)沒了倉位。

在這期間在2023年4月1日-2023年9月29日股票價(jià)格下跌了22%。2023年4季度持有104.62萬股，2024年1季度持有108.89萬股，2024年2季度持有62.90萬股，在此次買進(jìn)期間，價(jià)格在2023年10月9日-2024年10月18日跌幅12%。

筆者甚至發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年4季度持有55.30萬股的晶科能源，2023年1季度大舉加倉至231.62萬股，2023年2季度持有217.71萬股。到了2023年3季度已經(jīng)清倉了，在2022年10月10日-2023年9月28日股票價(jià)格跌幅39.63%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至10月19日）

基金業(yè)績下降，基金規(guī)模也會(huì)出現(xiàn)下降。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，該基金成立之初募集了12.8億元。但剛運(yùn)行不久，2021年3季度就被贖回了2.21億份，后面數(shù)個(gè)季度都有基金份額被贖回，截至2024年6月30日，大成創(chuàng)新趨勢混合A,期末凈資產(chǎn)5.13億元，比上期減少5.14%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至10月19日）

筆者還發(fā)現(xiàn)，大成科技消費(fèi)股票A基金業(yè)績也一般，該基金成立于 2020年7月16日，基金規(guī)模6.86億元。截至10月18日基金單位凈值0.7391，從收益率看，自基金成立來收益率-25.99%，今年來收益率-6.31%，近6月來收益率-0.40%，近1年來收益率-9.50%，近2年來收益率-22.59%，近3年來收益率-26.57%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至10月19日）

基金業(yè)績虧損，有基民表示，2020.7.16日始發(fā)日買了該基金，到昨天已虧-28.66，而該基金經(jīng)理卻虧-27.71。這是為什么？基金經(jīng)理能給解釋嗎？有基民跟帖表示，這個(gè)基金垃圾，就沒好過。也有基民曾在2024年9月5日發(fā)帖表示，我買該始發(fā)基金4年，到現(xiàn)在收益-35.15%，估計(jì)在該基金的生命期內(nèi)都不能收益為正。不過，筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在近期的上漲中，收益還是有大幅上漲了的。有基民表示，別人談贏利多少，我是盼著多久能回本。

筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年4季度持有7.49萬股的寧德時(shí)代，到了2023年1季度沒了倉位，在這期間股票價(jià)格漲幅1.33%。到了2023年2季度又持有了25.63萬股，到了2023年3季度又沒了倉位，在這期間股票價(jià)格下跌了9.66%。

到了2023年4季度又買進(jìn)去了6.97萬股，到了2024年1季度又沒了持倉，在這期間股票價(jià)格下跌了6.5%。到了2024年2季度又買進(jìn)18.71萬股，截至10月18日還未發(fā)布3季報(bào)，并不知是否還持有貴州茅臺(tái)，目前假設(shè)該基金繼續(xù)持有，在這期間股票價(jià)格上漲了33%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2023年4季度曾持有332.21萬股的生物股份，2024年1季度持有332.21萬股，到了2024年2季度已經(jīng)沒有了持倉。然而，在該基金持有生物股份期間，股票價(jià)格劇烈波動(dòng)，2024年1月份出現(xiàn)暴跌，2024年2月初跌至6元左右低位后股票價(jià)格又出現(xiàn)反彈。

從季報(bào)看2024年1季度還持有332.21萬股，到了4月份股票價(jià)格又出現(xiàn)拉漲，要是在5月20日都完成清倉倒是還行。一旦該基金是在5月20日之后才逐步清倉，那虧損的幅度就大了。從整個(gè)持倉周期看，在2023年10月8日-2024年6月28日股票價(jià)格下跌了23.58%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至10月19日）

投資圈有句話叫，搏一搏單車變摩托，看到這只基金的規(guī)模變化，這哪是增值性投資，這完全是資產(chǎn)大縮水，也可以直接改編為，搏一搏跑車變單車。大成科技消費(fèi)股票A成立之初募集了62.85億元，但成立后不久，該基金在2020年4季度和2021年1季度被大額贖回，相繼被贖回17.63億份、26.67億份。后續(xù)的數(shù)個(gè)季度，該基金仍有份額被贖回。截至2024年6月30日，大成科技消費(fèi)股票A,期末凈資產(chǎn)6.86億元，比上期減少6.76%。

02

楊挺旗下基金虧損39%

值得關(guān)注的是，大成基金旗下除了魏慶國基金業(yè)績差外，楊挺旗下基金業(yè)績也不理想。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，楊挺曾任廣發(fā)證券股份有限公司發(fā)展研究中心研究員。2012年8月起任職于大成基金管理有限公司研究部,曾任研究部研究員。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至10月19日）

目前楊挺累計(jì)任職時(shí)間10年又118天，目前基金規(guī)模12.74億元，在管基金最佳任期回報(bào)22.30%。筆者發(fā)現(xiàn)，楊挺目前有3只在管基金，盡管近期滬深股市大漲，但今年來3只基金仍跌超10%，其中大成價(jià)值增長混合A/C跌幅最大，其收益率分別-12.26%、-12.54%。

近1年來也有3只基金出現(xiàn)虧損，其中虧損最大的還是大成價(jià)值增長混合A/C，其收益率-10.71%、-11.07%。近2年來也有3只基金出現(xiàn)虧損，3只基金均跌超20%，其中虧損最大的是大成健康產(chǎn)業(yè)混合A/C，其收益率-21.77%、-22.61%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至10月19日）

筆者發(fā)現(xiàn)，盡管近期大盤暴漲，但楊挺旗下仍有基金業(yè)績接近39.25%，該基金就是大成醫(yī)藥健康股票A，該基金成立于2021年9月16日，目前規(guī)模1.41億元。截至10月18日基金單位凈值0.6075，自基金成立來收益率-39.25%,今年來收益率-10.98%，近6月來收益率-2.57%，近1年來收益率-6.19%，近2年來收益率-21.25%，近3年來收益率-39.54%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年4季度持有6.33萬股的海泰新光，到了2023年1季度已經(jīng)沒了持倉，在這期間股票價(jià)格下跌了10%。然而，到了2023年4季度該基金又買進(jìn)了18.89萬股，2024年1季度持有27.93萬股，2024年2季度持有31.04萬股。

筆者發(fā)現(xiàn)，海泰新光股票價(jià)格從2022年11月開始下跌，基金經(jīng)理可能以為跌了一年多，也該到底部了，奔著抄底去了，結(jié)果買進(jìn)后股票價(jià)格繼續(xù)大跌。2023年10月9日-2024年10月18日股票價(jià)格下跌了41.42%。據(jù)2024年半年報(bào)，上半年海泰新光實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22,041.62萬元，比上年同期下降17.70%。

實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7,055.38萬元，較上年同期下降21.02%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤6,467.83萬元，較上年同期下降24.55%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年4季度持有12.60萬股的萬泰生物，2022年1季度持有10.00萬股，2022年2季度持有9.13萬股，到了2022年3季度已經(jīng)沒了持倉，但在持有期間，股票價(jià)格在2021年10月8日-2022年9月30日股票價(jià)格下跌了25%。

筆者還發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年4季度曾持有3.12萬股的愛美客，2022年1季度持有3.43萬股，2022年2季度持有3.56萬股，2022年3季度持有3.56萬股，2022年4季度持有3.56萬股。到了2023年1季度已經(jīng)沒了倉位，在這期間，股票價(jià)格在2021年10月9日-2023年3月31日股票價(jià)格下跌了5.48%。從股票持倉節(jié)奏看，該基金在愛美客的持倉上盈利并不高。

筆者甚至還發(fā)現(xiàn)，該基金在2022年3季度持有6.85萬股的聯(lián)影醫(yī)療，2022年4季度持倉大降至1.19萬股。到了2023年1季度也沒了持倉。不過，筆者發(fā)現(xiàn)聯(lián)影醫(yī)療上市交易時(shí)間是2022年8月23日，從這開始到2023年3月3日股票價(jià)格下跌了13%。

筆者還在2022年2季度持有80.18萬股的楚天科技，2022年3季度持有80.18萬股，2022年4季度持有87.64萬股。2023年1季度持有79.90萬股，到了2023年2季度已經(jīng)沒有了楚天科技的股票持倉。然而，在該基金持有期間，在2022年4月1日-2023年9月30日下跌了18.89%。

值得關(guān)注的是，該基金持有金域醫(yī)學(xué)期間股價(jià)跌幅是最大的。在2021年4季度持有28.34萬股的金域醫(yī)學(xué)（在基金買進(jìn)時(shí)股票價(jià)格在每股100元左右），2022年1季度持有28.34萬股，2022年2季度持有28.34萬股（前十大首位），2022年3季度持有28.34萬股，2022年4季度持有28.34萬股（前十大首位）。

2023年1季度增倉至24.20萬股（前十大首位），2023年2季度持有24.20萬股，2023年3季度降至23.12萬股，2023年4季度降至20.92萬股。2024年1季度持有28.68萬股，到了2024年2季度已經(jīng)沒有了持倉。筆者發(fā)現(xiàn)，在整個(gè)持股期間，金域醫(yī)學(xué)股票價(jià)格一直在下跌，在2021年10月8日-2024年6月28日股票價(jià)格下跌了73.45%。盡管近期金域醫(yī)學(xué)股票價(jià)格出現(xiàn)上漲，但該基金買入的價(jià)格過高，即使現(xiàn)在還持有，其股價(jià)跌幅依然很大。

最后，筆者還是要說一下該基金對于九洲藥業(yè)的持股收益。筆者發(fā)現(xiàn)，該基金在2021年4季度持有36.72萬股的九洲藥業(yè)，2022年1季度持有39.13萬股，2022年2季度持有39.13萬股，2022年3季度持有39.29萬股，2022年4季度持有42.32萬股。2023年1季度持有37.97萬股，2023年2季度持有33.20萬股，到了2023年3季度已經(jīng)沒了持倉。然而，在整個(gè)持股期間，在2021年10月8日-2023年9月28日股票價(jià)格下跌了47.20%。

從魏慶國和楊挺旗下基金業(yè)績來看，即使大盤如此放量大漲，好像虧損的幅度仍然還很大。這與其他“老十家”公募基金公司相比，大成基金略有掉隊(duì)，最新公募管理規(guī)模僅高于長盛基金，南方、華夏、博時(shí)基金最新公募管理規(guī)模均已破萬億，嘉實(shí)、國泰、華安基金等公司最新公募管理規(guī)模均已破5000億元。