浙商基金高管離任或引連鎖反應，權益類產品表現不佳引擔憂

近日浙商基金發布公告稱，副總經理王瑞華因個人原因辭職離任，離任日期為2024年6月27日。盡管這看似是一則普通的公告，但在公募行業內還是引發一些討論和關注。據悉，王瑞華的去向已確定，下一站將出任華富基金副總經理。

據公開資料顯示，2019年王瑞華加入浙商基金并擔任副總經理一職，在浙商基金的任職時長為5年。筆者發現，一些基民擔憂，作為公司的副總經理，王瑞華的離任勢必會在公司內部引發一連串的人事調整和職責重分配。這也在不斷考驗著公司的管理能力和應變能力。筆者還發現，浙商基金旗下基金經理普遍任職時間較短，一些基金經理業績也不理想。

01

王斌旗下基金深陷虧損泥潭

據天天基金網顯示，王斌曾任安霸半導體技術有限公司系統軟件部門工程師,2018年5月加入浙商基金管理有限公司,目前任職于專戶資產投資部。2021年8月19日擔任浙商科技創新一個月滾動持有混合型證券投資基金基金經理,曾任浙商科技創新一個月滾動持有混合型證券投資基金基金經理助理。2022年3月24日年起擔任浙商聚潮新思維混合型證券投資基金基金經理。

（數據來源于天天基金網 截至7月10日）

據天天基金網顯示，王斌累計任職時間2年又327天，目前管理規模4.29億元，在管基金最佳任期回報-23.18%。目前管理著3只基金，從短周期看，近期指數出現反彈，近3月來和近6月的業績都出現回正，但近1年來3只基金收益率仍然維持虧損狀態，3只基金均跌超16%；近2年來3只基金收益率也維持虧損狀態，3只基金均跌超20%。

（數據來源于天天基金網 截至7月10日）

筆者發現，浙商科創一個月滾動持有混合A 是王斌旗下規模較大的基金，但近年來業績并不理想。據天天基金網顯示，該基金成立于2020年9月29日，目前基金規模0.90億元，截至7月10日基金單位凈值0.8777。從收益率上看，該基金自成立來收益率-7.90%，今年來收益率-8.44%，近3月來收益率8.95%，近1年來收益率-17.81%，近2年來收益率-21.40%，近3年來收益率-38.72%。

（數據來源于天天基金網 截至7月10日）

筆者發現，該基金成立之初是由查曉磊單獨管理，在其任職的323天，任職回報高達44.29%；但中期換成查曉磊與王斌共同管理，這期間收益率2.57%；從2022年1月13日換成王斌單獨管理后，在其任職的2年又180天里，王斌的任職回報-37.85%。業績回落這么大，這對長期持有該基金的基民影響很大，畢竟基民購買基金份額就是為了賺錢。

基金業績虧損，一般與購買的股票有關。筆者發現，該基金在2020年4季度持有4.20萬股的兆易創新，2021年1季度持有3.52萬股，2021年2季度持有16.16萬股，2021年3季度持有29.53萬股，2021年4季度持有35.90萬股。2022年1季度持有54.56萬股，2022年2季度持有35.56萬股，2022年3季度持有23.89萬股，2022年4季度持有17.14萬股。

2023年1季度持有16.57萬股，2023年2季度持有15.69萬股，2023年3季度持有20.88萬股，2023年4季度持有20.41萬股。2024年1季度持有20.41萬股，然而，該基金在持有期間股票價格波動劇烈，在2020年10月8日-2024年7月9日股票價格下跌了20%。

筆者還發現，該基金在2022年2季度持有44.35萬股的睿創微納，2022年3季度持有66.80萬股，2022年4季度持有48.03萬股。2023年1季度持有42.32萬股，2023年2季度持有42.32萬股，2023年3季度持有42.32萬股，2023年4季度持有38.07萬股。2024年1季度持有38.62萬股，然而，在該基金持有期間，睿創微納股票價格出現下跌，在2022年4月1日-2024年7月9日下跌了40%。

盡管去年業績有增長，據睿創微納（688002）4月23日披露2023年年報。2023年，公司實現營業總收入35.59億元，同比增長34.50%；歸母凈利潤4.96億元，同比增長58.21%；扣非凈利潤4.36億元，同比增長75.22%；經營活動產生的現金流量凈額為4.91億元，同比下降1.90%；報告期內，睿創微納基本每股收益為1.11元，加權平均凈資產收益率為10.99%。公司2023年年度利潤分配預案為：擬向全體股東每10股派1.2元（含稅）。

不過，睿創微納也是風波不斷，煙臺睿創微納技術股份有限公司（以下簡稱“公司”）于2024年4月4日收到國家監察委員會簽發的《留置通知書》和《立案通知書》，對公司實際控制人、董事長兼總經理馬宏先生實施留置。根據公開資料，馬宏作為睿創微納經營管理核心決策者，對公司的業務經營、發展規劃、重要人事任命等重要事項均具備決定性影響，構成了對該公司經營上的控制。同時，馬宏是睿創微納研發帶頭人，負責該公司技術、產品和平臺的戰略規劃及組織管理。

筆者發現，該基金還在2020年4季度持有1.65萬股的安恒信息，2021年1季度持有1.17萬股，2021年2季度持有2.57萬股，到了2021年3季度已經沒有了持倉，不過，在這期間2020年10月9日-2021年9月30日股票價格上漲了20%，這波操作還是不錯的。

筆者還發現，該基金在2020年4季度持有13.19萬股的歌爾股份，但到了2021年1季度沒了持股，要看股票價格走勢就能明白，2020年4季度買進后股票價格出現下跌，2020年10月8日-2021年3月31日股票價格下跌了33%。

2021年2季度再次買進42.03萬股，2021年3季度持有成倍增倉至69.51萬股，2021年4季度持有119.23萬股。2022年1季度持有136.37萬股，2022年2季度持有129.27萬股，2022年3季度持有91.97萬股，2022年4季度減倉至19.49萬股。到了2023年1季度已經沒有了歌爾股份的持倉。在這期間2021年4月1日-2023年3月31日歌爾股份股票價格下跌了20%。

筆者還發現，該基金在2020年4季度持有14.73萬股的海康威視，2021年1季度持有10.80萬股，2021年2季度持有39.47萬股，2021年3季度持有79.20萬股，2021年4季度持有53.66萬股。2022年1季度持有124.93萬股，2022年2季度持有129.54萬股，2022年3季度持有57.30萬股，2022年4季度持有10.66萬股。

2023年1季度持有41.76萬股，到了2023年2季度已經了持倉，整個持股期間在2020年10月8日-2023年3月31日股票價格上漲了15%。不過，其實，按該基金的持倉節奏看，2022年1季度股票價格已經出現暴跌了，這時候該基金還增倉至124.93萬股，2022年2季度還持有129.54萬股，2022年1月4日-2022年6月30日股票價格下跌了28.88%，到了2022年3季度才選擇減倉，但這期間股票價格已經下跌了很多。

（數據來源于天天基金網 截至7月10日）

有基民表示，實在實在太差了，是否搞個水平高一點的基金經理，讓我們基金補點血。據天天基金網顯示，該基金成立之初有1.62億元，2021年4季度基金規模增至6.31億元，這估計在查曉磊任職的階段，基金規模大增。但后來的幾個季度都出現下降。截至2024年3月31日，浙商科創一個月滾動持有混合A,期末凈資產0.90億元，比上期減少16.59%。

02

基金經理流動性較大

券商系基金突顯權益短板

平舒宇高位持股致基金虧損

浙商基金成立于2010年10月，目前由民生人壽持股50%、浙商證券以及鐘睒睒旗下養生堂各自持股25%。盡管成立時間有13年，但在一眾公募基金圈內仍顯年輕。2022年初浙商基金明星基金經理智能投資部總經理查曉磊一口氣卸任掉了11只在管產品，從浙商基金離職。

查曉磊在浙商基金任職基金經理超過6年，是當時浙商基金從業最久的基金經理。查曉磊離任后，浙商基金目前任期最久的基金經理就是賈騰，任職5年22天，其次是趙柳燕和陳亞芳。近兩年，浙商基金的基金經理變動頻繁， 據Wind數據顯示，截至目前，浙商基金旗下的基金經理人數為17人，平均任職年限為2.57年，這一數據遠低于行業平均值4.52年。

（數據來源于天天基金網 截至7月10日）

筆者發現，平舒宇就是一個典型的例子，平舒宇曾任中國工商銀行貴金屬業務部交易員,2020年8月加入浙商基金管理有限公司,目前任職于智能權益投資部。平舒宇累積任職時間1年又205天，目前在管基金最佳任期回報-38.07%。目前平舒宇僅管理一只基金--浙商智選先鋒一年持有混合A 基金。

該基金成立于2021年8月10日，基金規模2.11億元。截至7月10日基金單位凈值0.4833，自基金成立來收益率-51.67%，今年來收益率-21.15%，近3月來收益率-12.51%，近6月來收益率-13.70%，近1年來收益率-34.23%，近2年來收益率-43.35%。

（數據來源于天天基金網 截至7月10日）

值得關注的是，從基金經理變動一覽表看出，該基金經歷4次變動，但其效果都不好，全部都出現虧損，向偉管理的339天，其任職回報-20.44%；自2023年6月8日變換為平舒宇單獨管理時，其用了1年又34天的時間，任職回報-35.70%。

筆者發現，該基金在2021年4季度持有30萬股的杰瑞股份，2022年1季度持有30.00萬股，2022年2 季度持有30.00萬股，2022年3季度持有30.00萬股，2022年4季度持有30.00萬股。到了2023年1季度已經沒了持倉，然而，該基金在買入杰瑞股份后，股票價格出現大幅波動，在2022年10月8日-2023年3月31日股票價格下跌了41.21%。筆者發現，2023年沒有了再買入杰瑞股份，但從2023年2季度后杰瑞股份股票價格出現上漲。

筆者還發現，該基金在2021年4季度持有12.84萬股的康泰生物，2022年1季度持有13.26萬股，2022年2季度持有20.66萬股，盡管該基金持有康泰生物僅有3個季度，但康泰生物股票跌幅卻是驚人，在2021年10月8日-2022年9月31日股票價格下跌了55.33%。

筆者還發現，該基金在2021年4季度持有6.00萬股的南微醫學，2022年1季度已經沒了南微醫學的身影，這期間股票價格在2021年10月8日-2022年3月30日下跌了50.56%。到了2022年2季度又買進了8.41萬股，到了2022年3季度該基金對南微醫學的持倉也消失了，這期間南微醫學在2022年4月1日-2022年9月30日股票價格下跌了16%。然而，到了2022年4季度持有10.01萬股，2023年1季度又沒了股票份額，這期間2022年10月8日-2023年3月30日股票價格下跌了16%。

筆者發現，該基金在2021年4季度持有10.00萬股的賽意信息，到了2022年3月29日已經沒了持倉，這期間股票價格上漲了1%。該基金在2023年2季度又持有61.08萬股，2023年3季度持有48.94萬股，2023年4季度持有48.94萬股。到了2024年1季度對于賽易信息的持倉又沒有了，不過，在2023年4月3日-2024年3月29日股票價格卻出現大跌，其下跌了52.38%。

從業績上看，賽意信息的業績波動也很大，賽意信息（300687）4月25日披露2023年年報。2023年，公司實現營業總收入22.54億元，同比下降0.75%；歸母凈利潤2.54億元，同比增長1.98%；扣非凈利潤1.86億元，同比下降17.27%；經營活動產生的現金流量凈額為1.30億元，同比下降22.51%。

筆者甚至發現，該基金在2021年4季度持有33.00萬股的寧波銀行，2022年1季度持有33.00萬股，2022年2季度持有33.00萬股，2022年3季度持有33.00萬股，2022年4季度持有33.00萬股，到了2023年1季度已經沒有了寧波銀行的持倉份額。然而，在這期間，該基金在2021年10月8日-2023年3月30日股票價格下跌了17.47%。

值得關注的是，筆者也發現，該基金在2021年4季度持有8.00萬股的晶晨股份，2022年1季度持有13.00萬股，2022年2季度 持有13.00萬股，到了2022年3季度已經沒了持倉。然而，在該基金持有期間，在2021年10月8日-2022年9月30日股票價格下跌了37.62%。

除了這波虧損后，到了2022年4季度該基金又買進13.00萬股的晶晨股份，2023年1季度持有18.63萬股，2023年2季度持有23.11萬股，2023年3季度持有20.94萬股，2023年4季度持有31.38萬股。到了2024年1季度又沒了晶晨股份的身影，在這期間在2022年10月8日-2024年3月29日股票價格下跌了26%。

2024年04月12日，晶晨股份(688099.SH)發布2023年全年業績報告。

公司實現營業收入53.71億元，同比下降3.14%，歸母凈利潤為4.98億元，同比下降31.46%，實現經營活動產生的現金流量凈額9.48億元，同比增長78.47%，資產負債率為13.64%，同比下降2.28個百分點。

（數據來源于天天基金網 截至7月10日）

基金業績下降，基民也有所怨言。有基民表示，投50w虧了20多萬了，還tm虧呢，這是什么能力。也有基民表示，眼瞎了買這家基金，都怪招商銀行，按照這個基金經理水平，拿十年也回不了本。基金經理業績不佳，其實與基金公司整體業績息息相關。

截至2024年一季度末，浙商基金的債券型和貨幣型基金規模分別為267億元和153億元，占總規模的85.61%，而權益類投資規模和比例則面臨擠壓，同比下降8.49%。此外，隨著王瑞華的離職，浙商基金在主動權益領域面臨的挑戰進一步加劇。