一年規(guī)模激增近六成，中短債基金有何魅力？

首先，“債”意味著作為純債基金的一種，中短債基金主要投資的是債券，一般不投資股票和可轉(zhuǎn)債，所以在股市表現(xiàn)不佳或頗為震蕩時(shí)，可以通過(guò)配置中短債基金來(lái)提高資產(chǎn)的防御能力，降低投資組合波動(dòng)。（資料參考：天天基金《五個(gè)問(wèn)答帶你了解中短債基金》，2022.4.21）

其次，“中短”指的是相對(duì)于中長(zhǎng)債基金，中短債基金買(mǎi)入債券的剩余期限相對(duì)較短，中短債基金主要投資于剩余期限在3年以?xún)?nèi)的債券資產(chǎn)，總體上風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。（資料參考：上海證券報(bào)《震蕩市凸顯避險(xiǎn)價(jià)值中短債基金規(guī)模逼近萬(wàn)億》，2022.11.4）。

近兩年的股市震蕩讓投資者逐漸意識(shí)到“多元資產(chǎn)配置的重要性”，在組合中需要疊加一些波動(dòng)相對(duì)較低的品類(lèi)，債性純正、久期較短的中短債基金成為選項(xiàng)之一。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)盤(pán)點(diǎn)市場(chǎng)上全部320只短期純債基金，2023年全部獲得正收益，單只基金年度收益率在0.76%～6.36%之間，年度平均收益率達(dá)3.38%。中短債基金較強(qiáng)的防御性、較穩(wěn)的收益性，有望為投資者帶來(lái)較好的持基體驗(yàn)。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind、基金定期報(bào)告，截至2023.12.31；統(tǒng)計(jì)全市場(chǎng)“短期純債型基金”2023年年度凈值增長(zhǎng)率，只統(tǒng)計(jì)主代碼；年度平均收益率=全部短期純債基金年度收益率之和÷全部短期純債基金數(shù)量（只））

當(dāng)下適合“上車(chē)”中短債基金嗎？

拉長(zhǎng)時(shí)間看，中短債基金產(chǎn)品一般不會(huì)有較大的波動(dòng)和回撤，因此不需要太考慮擇時(shí)問(wèn)題。以中短債代表指數(shù)中債-綜合財(cái)富（1-3年）指數(shù)（CBA00221.CS）為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年2月26日，該指數(shù)近1年、近5年、近10年的最大回撤相對(duì)較小，分別為-0.25%、-1.68%、-1.90%。（數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2024.2.26；指數(shù)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)）

銀華基金重磅推出一款中短債新基——銀華晶鑫債券（A類(lèi)020213，C類(lèi)020214），助力投資者做好組合底倉(cāng)配置。這只基金有何“看點(diǎn)”？

看基金經(jīng)理——雙強(qiáng)聯(lián)袂，1+1＞2

固定收益多資產(chǎn)綜合管理能力尤其擅長(zhǎng)利率短債基金、高等級(jí)信用純債基金等的管理。

看投資策略——根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境調(diào)整，靈活應(yīng)對(duì)

針對(duì)債券市場(chǎng)的牛市、熊市、震蕩市，銀華晶鑫債券將針對(duì)性地采取不同的投資策略，在嚴(yán)格控制回撤的基礎(chǔ)上，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)超越貨幣基金的長(zhǎng)期收益水平。

看基金公司——固收大廠，實(shí)力團(tuán)隊(duì)護(hù)航

境內(nèi)基金業(yè)最大的固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)之一，固收業(yè)務(wù)體系完善，團(tuán)隊(duì)結(jié)構(gòu)合理、經(jīng)驗(yàn)豐富，分工明確、合作高效。正在發(fā)行的銀華晶鑫債券，擁有實(shí)力團(tuán)隊(duì)保駕護(hù)航，或?qū)⑹秋L(fēng)格穩(wěn)健投資者的新選擇。

展望2024年債市，在經(jīng)濟(jì)曲折修復(fù)、未來(lái)仍有降息空間等趨勢(shì)下，純債市場(chǎng)的長(zhǎng)期潛力值得期待。投資者或可通過(guò)配置銀華晶鑫債券（A類(lèi)020213，C類(lèi)020214）等中短債基金，進(jìn)一步優(yōu)化投資組合，把握市場(chǎng)機(jī)遇！

中債-綜合財(cái)富（1-3年）指數(shù)（CBA00221.CS）基日2001年12月31日，2019-2023年收益率分別為4.39%、2.85%、4.02%、2.72%、3.61%；指數(shù)過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截至2023.12.31。

闞磊履歷：碩士研究生。曾就職于中國(guó)人壽資產(chǎn)管理有限公司、興業(yè)基金管理有限公司、國(guó)壽安保基金管理有限公司。2023 年 2 月加入銀華基金，現(xiàn)任固定收益及資產(chǎn)配置部基金經(jīng)理。現(xiàn)管理基金如下：銀華安盈短債債券A/C/D（2023.8.11起）、銀華安豐中短期政策性金融債債券A（2023.8.11起）、銀華安豐中短期政策性金融債債券D（2023.9.7起）、銀華匯盈一年持有期混合A/C（2023.8.11起）、銀華招利一年持有期混合A/C（2023.9.22起）、銀華歲豐定期開(kāi)放債券發(fā)起式（2023.9.22起）、銀華致淳債券（2023.12.21起）。闞磊現(xiàn)管理基金業(yè)績(jī)?nèi)缦拢恒y華安盈短債債券A于2018年12月7日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為3.06%、2.51%、2.97%、2.39%、2.66%、14.48%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為2.19%、1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、8.97%。銀華安盈短債債券C于2018年12月7日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為2.99%、2.26%、2.70%、2.15%、2.42%、13.27%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為2.19%、1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、8.97%。銀華安盈短債債券D于2021年12月29日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為2.39%、2.66%、5.21%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為1.46%、1.72%、3.27%。銀華安豐中短期政策性金融債債券A于2018年12月5日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為3.70%、2.43%、3.44%、2.66%、3.19%、16.72%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為0.81%、-0.28%、0.91%、0.11%、0.32%、2.30% 。銀華匯盈一年持有期混合A于2020年3月20日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為4.92%、-3.39%、1.22%、6.86%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為0.56%、-2.00%、0.03%、2.01%。銀華匯盈一年持有期混合C于2020年3月20日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為4.50%、-3.79%、0.81%、5.25%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為0.56%、-2.00%、0.03%、2.01%。銀華招利一年持有期混合A于2020年12月17日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為1.81%、-1.16%、-2.57%、-1.91%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為0.56%、-2.00%、0.03%、-0.42%。銀華招利一年持有期混合C于2020年12月17日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為1.39%、-1.55%、-2.96%、-3.10%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為0.56%、-2.00%、0.03%、-0.42%。銀華歲豐定期開(kāi)放債券發(fā)起式于2018年2月11日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為4.99%、3.26%、4.26%、2.46% 、3.73%、27.42%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為1.31%、-0.06% 、2.10%、0.51%、2.06%、10.78% 。龔美若履歷：碩士學(xué)位。曾就職于西南證券股份有限公司、威海市商業(yè)銀行股份有限公司。2019年2月加入銀華基金，曾任投資管理三部基金經(jīng)理兼基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任固定收益及資產(chǎn)配置部基金經(jīng)理。現(xiàn)管理基金如下：銀華安豐中短期政策性金融債債券（2021.7.22起）、銀華中短期政策性金融債定期開(kāi)放債券（2021.7.22起）、銀華豐華三個(gè)月定期開(kāi)放債券發(fā)起式（2021.7.22起）、銀華匯盈一年持有期混合A/C（2023.6.2起）、銀華安盈短債債券A/C/D（2023.7.14起）、銀華安豐中短期政策性金融債債券D（2023.9.7起）、銀華致淳債券（2023.12.21起）。現(xiàn)管理基金業(yè)績(jī)?nèi)缦拢恒y華安豐中短期政策性金融債債券A于2018年12月5日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為3.70%、2.43%、3.44%、2.66%、3.19%、16.72%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.81%、-0.28%、0.91%、0.11%、0.32%、2.30%。銀華中短期政策性金融債定期開(kāi)放債券于2018年10月19日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為4.03%、2.68%、3.50%、2.74%、3.15%、18.36%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.81%、-0.28%、0.91%、0.11%、0.32%、2.72%。銀華豐華三個(gè)月定期開(kāi)放債券發(fā)起式于2019年9月17日成立，2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為3.04%、3.92%、2.52%、3.72%、14.94%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為-0.06%、2.10%、0.51%、2.06%、5.16%。銀華匯盈一年持有期混合A于2020年3月20日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為4.92%、-3.39%、1.22%、6.86%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為0.56%、-2.00%、0.03%、2.01%。 銀華匯盈一年持有期混合C于2020年3月20日成立，2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為4.50%、-3.79%、0.81%、5.25%。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為0.56%、-2.00%、0.03%、2.01%。銀華安盈短債債券A于2018年12月7日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為3.06%、2.51%、2.97%、2.39%、2.66%、14.48%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為2.19%、1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、8.97%。銀華安盈短債債券C于2018年12月7日成立，2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為2.99% 、2.26%、2.70%、2.15%、2.42%、13.27%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為2.19%、1.33%、1.79%、1.46%、1.72%、8.97%。銀華安盈短債債券D于2021年12月29日成立，2022年、2023年、自基金合同生效起至今的凈值增長(zhǎng)率依次為2.39%、2.66%、5.21%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率依次為1.46%、1.72%、3.27%。（以上數(shù)據(jù)來(lái)源：基金定期報(bào)告，截至2023.12.31）

溫馨提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。基金是一種長(zhǎng)期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來(lái)的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。基金不同于銀行儲(chǔ)蓄等能夠提供固定收益預(yù)期的金融工具，當(dāng)您購(gòu)買(mǎi)基金產(chǎn)品時(shí)，既可能按持有份額分享基金投資所產(chǎn)生的收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來(lái)的損失。您在做出投資決策之前，請(qǐng)仔細(xì)閱讀基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和本風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷(xiāo)售適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，銀華基金管理股份有限公司做出如下風(fēng)險(xiǎn)揭示：一、依據(jù)投資對(duì)象的不同,基金分為股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、基金中基金、商品基金等不同類(lèi)型，您投資不同類(lèi)型的基金將獲得不同的收益預(yù)期，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，基金的收益預(yù)期越高，您承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越大。二、基金在投資運(yùn)作過(guò)程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等。巨額贖回風(fēng)險(xiǎn)是開(kāi)放式基金所特有的一種風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)單個(gè)開(kāi)放日基金的凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的一定比例（開(kāi)放式基金為百分之十，定期開(kāi)放基金為百分之二十，中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的特殊產(chǎn)品除外）時(shí)，您將可能無(wú)法及時(shí)贖回申請(qǐng)的全部基金份額，或您贖回的款項(xiàng)可能延緩支付。三、您應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資者進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式，但并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。四、基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成對(duì)本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。銀華基金管理股份有限公司提醒您基金投資的“買(mǎi)者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由您自行負(fù)擔(dān)。基金管理人、基金托管人、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)不對(duì)基金投資收益做出任何承諾或保證。 五、本基金由銀華基金管理股份有限公司依照有關(guān)法律法規(guī)及約定申請(qǐng)募集，并經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）許可注冊(cè)。本基金的基金合同、基金招募說(shuō)明書(shū)和基金產(chǎn)品資料概要已通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金電子披露網(wǎng)http://eid.csrc.gov.cn/fund和基金管理人網(wǎng)站www.yhfund.com.cn進(jìn)行了公開(kāi)披露。中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資于本基金沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)。