活久見，華寶基金旗下養(yǎng)老基金虧掉20%，基民：這是“奪命”基金！

據(jù)了解，2022年華寶基金旗下主動權(quán)益類產(chǎn)品凈值平均回撤約18.62%，近半數(shù)產(chǎn)品跌超20%，回撤最大的華寶科技先鋒混合A凈值近乎腰斬。在寫華寶基金過程中筆者發(fā)現(xiàn)，華寶基金經(jīng)理的管理規(guī)模普遍較小，業(yè)績也是有好有壞。業(yè)績差的是真差，例如陳龍旗下基金業(yè)績虧損較大，而且胡潔旗下200億基金也跌超50%。

01

張放旗下有6只低于5000萬

張放旗下基金凈資產(chǎn)變動率-88.29%

在說業(yè)績前，我們先回顧一下華寶基金的管理層，相較于其他基金公司，華寶基金的管理較為穩(wěn)定，并且有其自己的特點。2022年7月2日，華寶基金前任董事長朱永紅因工作安排離任，黃孔威接任董事長一職。據(jù)悉，黃孔威曾任職于寶鋼集團計財部和資產(chǎn)經(jīng)營部、寶武集團下屬公司，曾兼任中國太保非執(zhí)行董事、興業(yè)銀行監(jiān)事、興業(yè)銀行董事、長江養(yǎng)老保險董事等，現(xiàn)任華寶基金黨委書記。

2022年10月15日，華寶基金公告，公司副總經(jīng)理向輝出任總經(jīng)理一職。從就職履歷來看，向輝是華寶基金的元老人物，向輝曾在武漢長江金融審計事務(wù)所任副所長、在長盛基金市場部任職；2002年，向輝加入華寶基金，參與公司的籌建工作，先后擔(dān)任公司清算登記部總經(jīng)理、營運副總監(jiān)、營運總監(jiān)，公司副總經(jīng)理等職務(wù)。

筆者發(fā)現(xiàn)，近期華寶基金正在發(fā)行一只產(chǎn)品-華寶中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF，該基金由張放單獨管理，集中認購期9月4日-9月20日，該基金屬于指數(shù)型產(chǎn)品。據(jù)同花順顯示，2020年發(fā)行10只基金能募集到227.94億元，2021年發(fā)行35只基金僅募集264.27億元，2022年發(fā)行了12只基金僅募集110.15億元，華寶基金近年來基金募集能力在下降。那張放的募集能力會好嗎？

我們通過數(shù)據(jù)先回顧一下張放以往的成績，據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，張放曾在海通期貨股份有限公司、長江證券股份有限公司從事分析研究工作。2014年9月加入華寶基金管理有限公司,先后擔(dān)任投資經(jīng)理、基金經(jīng)理助理等職務(wù)。2021年1月起任華寶基金旗下產(chǎn)品基金經(jīng)理至今累計任職時間2年又225天，任職期間最佳基金回報-4.49%，目前在管基金規(guī)模5.18億元。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月8日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，張放目前在管有8只基金，其業(yè)績有好有壞。近3月來有6只基金出現(xiàn)虧損，其中華寶大數(shù)據(jù)ETF虧損最大，其收益率-15.16%；近6月來有7只基金出現(xiàn)虧損，其中華寶中證綠色能源ETF虧損最大，其收益率-20.46%；近1年來4只基金出現(xiàn)虧損，其中華寶MSCI中國A股國際通（LOF）A/C虧損最大，其收益率分別-7.36%、-7.53%。近2年來有4只基金出現(xiàn)虧損，其中華寶MSCI中國A股國際通（LOF）A/C虧損最大，其收益率分別-21.86%、-22.23%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月8日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，華寶中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)ETF成立于2021年9月8日，基金經(jīng)理為張放任職2年又2天，任職回報-21.34%。截至9月8日，基金單位凈值0.7866，截至今年2季度末基金規(guī)模0.69億元。筆者發(fā)現(xiàn)，該基金業(yè)績不理想，自成立來至今收益率-21.34%，今年來收益率-7.63%，近6月來收益率-10.44%，近1年來收益率-2.80%，近2年來收益率-21.34%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月8日）

業(yè)績一直在虧損，有基民表示，翻看以前記錄，介紹此養(yǎng)老基金是多么安逸多么好，養(yǎng)老無憂，這哪里是養(yǎng)老這，得虧在2022年初的時候沒有買，否則現(xiàn)在已經(jīng)氣死了，對于信息真真需要甄別。也有基民表示，靠這個養(yǎng)老，估計老了粥都喝不起。甚至有基民表示，看有沒有機會回點本吧，這個真不不太行，持倉這么分散，可這幾天跌時還能跌這么多，反彈時還彈不回來，可見養(yǎng)老概念選的股怎么樣了。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月8日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，華寶中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)ETF成立之初規(guī)模有3.2億元，但2021年4季度卻出現(xiàn)0.93億份的贖回，這一下子2021年4季度期貨凈資產(chǎn)額就降至0.68億元，凈資產(chǎn)變動率達-78.81%。自2022年1季度開始，每個季度都有贖回的份額，基金規(guī)模也持續(xù)下降。截至2023年6月30日，華寶中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)ETF,期末凈資產(chǎn)0.69億元，比上期減少5.32%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月8日）

除了華寶中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)ETF外，華寶中證綠色能源ETF的業(yè)績也很差。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，華寶中證綠色能源ETF成立于2022年12月16日，基金經(jīng)理為張放任職269天任職回報-20.51%。截至9月8日基金單位凈值0.7932。截至今年2季度末基金規(guī)模0.40億元。然而，自基金成立來業(yè)績并不好，自成立來收益率-20.51%，今年來收益率-20.17%，近1月來收益率-12.68%，近3月來收益率-8.79%，近6月來收益率-20.46%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月8日）

在基金規(guī)模變化上，華寶中證綠色能源ETF外與上只基金類似，該基金成立之初規(guī)模4.32億元，但2023年1季度出現(xiàn)4.05一份大額贖回，這導(dǎo)致該基金凈資產(chǎn)額僅剩0.51億元，凈資產(chǎn)變動率-88.29%。截至2023年6月30日，華寶中證綠色能源ETF,期末凈資產(chǎn)0.40億元，比上期減少21.32%。

筆者發(fā)現(xiàn)，華寶MSCI中國A股國際通(LOF)A成立于2019年8月21日，截至9月8日基金單位凈值1.1860，該基金由胡潔和張放共同管理，基金規(guī)模0.31億元。該基金自成立來收益率18.60%，今年來收益率-4.35%，近6月來收益率-7.37%，近1年來收益率-7.33%,近1年來收益率-21.88%，近3年來收益率-10.61%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月8日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，華寶MSCI中國A股國際通(LOF)A成立之初時由胡潔單獨管理，單獨管理的121天期間，任職回報5.31%；2019年12月21日-2020年5月4日，又變?yōu)楹鷿嵑完惤ㄈA共同管理，任職天數(shù)135天，任職回報僅2.4%；2020年5月5日-2021年3月7日又變成胡潔單獨管理，任職天數(shù)306天，任職回報38.10%，這306天終于有回報了。但2021年3月8日至今又變成胡潔與張放共同管理，任職天數(shù)2年又185天，但任職回報卻是-20.37%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月8日）

在寫作的同時，筆者發(fā)現(xiàn)，張放旗下基金的規(guī)模都很小，只有華寶中證智能制造ETF基金有2.44億元，以及華寶中證養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)ETF有0.69億元，其他6只基金規(guī)模都低于5000萬以下，或許不久的將來就會走清盤程序。類似于華寶國證治理指數(shù)A/C基金規(guī)模分別僅剩0.09億元、0.01億元。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，目前張放在管基金總共8只，但基金規(guī)模低于5000萬的基金有6只基金。

02

胡潔旗下基金自成立來跌超55%

726億基金經(jīng)理胡潔一拖16引關(guān)注

作為一家老牌基金公司，華寶基金成立于2003年2月份。從目前股東構(gòu)成看，華寶信托有限責(zé)任公司是第一大股東，持股51%，美國華平投資集團、江蘇省鐵路集團分別持股29%、20%。自成立以來，華寶基金的規(guī)模增幅并不大，一直到了2015年2季度才突破1000億元。

在突破1000億后華寶基金規(guī)模持續(xù)上升，到了2020年4季度基金規(guī)模突破3000億元，2021年3季度甚至3829.98億元，進入2022年3季度基金規(guī)模曾升至3815.42億元，但此后的兩個季度就出現(xiàn)下降。2023年華寶基金規(guī)模一直在3400億左右上下波動，2023年2季度華寶基金規(guī)模為3482.39億元，較2022年3季度下降了333.03億元。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，從華寶基金的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)并不均衡，占比最大還是貨幣型基金規(guī)模為1969.14億元，占比56.55%；債券型基金規(guī)模為406.01億元，占比11.66%；混合型基金規(guī)模為223.78億元，占比6.43%；股票型基金規(guī)模為817.44億元，占比23.47%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上看，權(quán)益類產(chǎn)品僅占比三成。

作為公募基金評判標準之一，主動權(quán)益產(chǎn)品業(yè)績一直是基民關(guān)注的焦點。然而，筆者發(fā)現(xiàn)，華寶基金旗下的指數(shù)類基金業(yè)績并不好，特別是胡潔旗下基金產(chǎn)品業(yè)績。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，胡潔2006年6月加入華寶基金管理有限公司,先后在交易部、產(chǎn)品開發(fā)部和量化投資部工作,現(xiàn)任指數(shù)投資總監(jiān)、指數(shù)研發(fā)投資部總經(jīng)理。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月11日）

自2012年10月開始擔(dān)任基金經(jīng)理以來，胡潔累計任職10年又330天，目前管理基金規(guī)模726.67億元，任職期間最佳基金回報93.57%。目前，胡潔旗下管理著16只基金產(chǎn)品。然而，近年來胡潔女士旗下基金產(chǎn)品業(yè)績并不理想，近6月來有10只基金出現(xiàn)虧損，其中虧損最大的是華寶醫(yī)療ETF聯(lián)接A/C，其收益率分別-18.58%、-18.66%。

近1年來有10只基金出現(xiàn)虧損，其中華寶中證醫(yī)療ETF虧損最大，其收益率-19.65%。近2年來有13只基金出現(xiàn)虧損，其中華寶中證醫(yī)療ETF虧損最大，其收益率-43.18%。華寶醫(yī)療ETF聯(lián)接A/C也出現(xiàn)大幅虧損，其收益率分別為-41.29%、-41.52%。

對于指數(shù)類基金產(chǎn)品，現(xiàn)在市場上有種說法，被動指數(shù)基金采用的是被動復(fù)制策略，也就是說，這類產(chǎn)品的基金經(jīng)理要做的工作是根據(jù)所跟蹤指數(shù)的成分結(jié)構(gòu)進行復(fù)制化投資，期間不需要他們對市場的機會和風(fēng)險做研究、預(yù)判與調(diào)倉應(yīng)對，他們只需要做好復(fù)制化投資以使產(chǎn)品凈值走勢與所跟蹤指數(shù)市場走勢高度近似就可以了。

可以說，基金經(jīng)理管理10只或者20只被動指基，其實并沒有什么區(qū)別。因此，在選擇被動指數(shù)基金時可以把關(guān)注重點放在基金所跟蹤指數(shù)的特點和跟蹤誤差等細節(jié)上就可以。然而，筆者認為，基民投資基金的目的就是希望能借助基金經(jīng)理的專業(yè)理財能力賺點錢。

如果基金經(jīng)理只是對各類指數(shù)進行復(fù)制化投資，而不進行合理合規(guī)的風(fēng)控任其產(chǎn)品大幅虧損，作為基民還有必要購買這些產(chǎn)品嗎？還不如拿錢去存銀行呢。筆者發(fā)現(xiàn)，十年老將胡潔女士的旗下有些基金業(yè)績并不理想，有些基金跌超50%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月11日）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，華寶中證醫(yī)療ETF基金是胡潔旗下規(guī)模最大的基金，截至今年2季度末，該基金規(guī)模226.83億元，該成立于2019年5月20日。截至9月11日基金單位凈值0.4037，該基金自成立來收益率21.09%，但近年來業(yè)績一般，今年來收益率-20.63%，近6月來收益率-19.45%，近1年來收益率-19.65%，近2年來收益率-43.18%，近3年來收益率-40.44%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月11日）

筆者從基金經(jīng)理變動一覽表看出，華寶中證醫(yī)療ETF基金成立之初，也是由胡潔單獨管理，2019年5月20日-2019年12月20日任職天數(shù)214天，任職回報25.29%；但到了2019年12月21日-2020年5月4日又變成胡潔和豐晨成共同管理，任職天數(shù)135天，任職回報26.01%；2020年5月5日至今由胡潔單獨管理，任職天數(shù)3年又129天，任職回報-24.92%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月8日）

盡管基金產(chǎn)品業(yè)績一直在虧損，但筆者發(fā)現(xiàn)，該基金的持有人結(jié)構(gòu)自2021年2季度開始出現(xiàn)變化，2021年2季度不僅內(nèi)部持有比例出現(xiàn)大增，其比例突增55.35%；而且機構(gòu)持有比例也出現(xiàn)大增，比例增至60.74%。而同一時期個人持有比例卻僅有39.26%。

值得關(guān)注的是，自2021年2季度開始，華寶中證醫(yī)療ETF基金的規(guī)模也出現(xiàn)大幅增加，總份額從60.73億份增至2023年2季度的538.04億份。近年來基金業(yè)績一直在虧損，但期末凈資產(chǎn)卻從2021年2季度的57億元增至2023年2季度226.83億元，這種情況也是少有。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月11日）

除了華寶中證醫(yī)療ETF基金，筆者還發(fā)現(xiàn)，華寶醫(yī)療ETF聯(lián)接A業(yè)績也不理想，該基金成立于2015年5月21日，截至9月11日基金單位凈值0.6941，今年2季度末基金規(guī)模37.85億元。值得關(guān)注的是，該基金自成立來收益率-55.81%，今年來收益率-19.73%，近6月來收益率-18.58%，近1年來收益率-18.71%，近2年來收益率-41.29%，近3年來收益率-39.29%，近5年來收益率24.26%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月11日）

基金業(yè)績虧損，有基民表示，華寶醫(yī)療從三年前的1.45一直跌到現(xiàn)在的0.68，還要跌嗎？這醫(yī)療到底是怎么了？什么時候才能回升？還有沒有希望回升？也有基民表示，沒有最低，只有更低，醫(yī)療賽道已經(jīng)成了很拉胯的賽道了。這個周期不知道到底有多長？

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月11日）

除了醫(yī)療類基金產(chǎn)品，筆者發(fā)現(xiàn)華寶雙創(chuàng)龍頭ETF基金業(yè)績也不好。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，華寶雙創(chuàng)龍頭ETF成立于2021年6月29日，現(xiàn)有基金規(guī)模9.63億元，截至9月11日基金單位凈值0.5319。該基金由胡潔單獨管理，任職2年又72天，任職回報-47.12%。華寶雙創(chuàng)龍頭ETF基金自成立來收益率-46.81%，今年來收益率-12.52%，近6月來收益率-13.05%，近1年來收益率-16.93%，近2年來受益率-37.80%。

值得關(guān)注的是，今年4月剛成立的基金，其業(yè)績表現(xiàn)也并不好。華寶中證滬港深新消費指數(shù)A成立于2023年4月11日，但成立至今已經(jīng)出現(xiàn)虧損。截至9月11日，基金凈值0.8928，近1月：-5.59%，近3月：-8.94%，成立來：-10.72%

截至2季度末基金規(guī)模 0.27億元。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng) 截至9月11日）

有基民表示，新基金表現(xiàn)這樣，不太合適啊！也有基民表示，新基金一個多月虧10%，兩位同志，選股不能一條道走到黑。據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，該基金成立之初規(guī)模1.15億元，但到了二季度末，華寶中證滬港深新消費指數(shù)A,期末凈資產(chǎn)降至0.27億元，凈資產(chǎn)變動率-76.83%。有基民表示疑問，胡潔旗下基金規(guī)模如此大幅下降，到底是什么原因?qū)е碌模?