基金剛成立就清盤，農(nóng)銀匯理基金業(yè)績下降46.6%

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)）

作為基民來說，葛蘭旗下醫(yī)療類基金的業(yè)績令人記憶猶新，近日筆者發(fā)現(xiàn)，農(nóng)銀匯理正在發(fā)行一款醫(yī)療類的新基金——農(nóng)銀醫(yī)療精選股票基金，該基金認(rèn)購期為2023年4月10日至2023年4月28日，作為具備長期成長空間的優(yōu)質(zhì)賽道，這只基金是否真的蘊藏新的投資機會？

據(jù)了解，該基金的基金經(jīng)理為夢圓，旗下管理農(nóng)銀醫(yī)療保健股票、農(nóng)銀匯理創(chuàng)新醫(yī)療混合，但近2兩年來收益率并不理想，兩只基金均虧損31%。除了夢圓旗下基金虧損外，2022年農(nóng)銀匯理基金的凈利潤也出現(xiàn)下降降幅達46.6%，整體業(yè)績下滑也導(dǎo)致農(nóng)銀匯理基金規(guī)模也出現(xiàn)下降。

01

旗下基金剛成立就清盤引發(fā)基民質(zhì)疑

值得關(guān)注的是，近年來農(nóng)銀匯理高管陸續(xù)發(fā)生變動。2021年7月公司原總經(jīng)理施衛(wèi)離任，新總經(jīng)理程昆于9月初到任。然而，2022年9月原董事長許金超也因工作變動離職，黃濤成為農(nóng)銀匯理新任董事長。據(jù)公開信息，2009年4月至2015年11月，黃濤曾有在不同的行政部門工作的經(jīng)驗。

新領(lǐng)導(dǎo)剛上任不久，農(nóng)銀匯理交上來的業(yè)績并不好。近日農(nóng)業(yè)銀行發(fā)布的2022年年度報告顯示，農(nóng)銀匯理基金2022年實現(xiàn)凈利潤3.46億元，同比下降46.60%。截至2022年12月31日，農(nóng)銀匯理基金總資產(chǎn)為47.08億元，凈資產(chǎn)為43.88億元。農(nóng)銀匯理資產(chǎn)管理規(guī)模3232億元，擁有公募基金74只，規(guī)模1719億元。債券型基金規(guī)模較2021年末增長20%。

隨著年報披露進去尾聲，在銀行系基金一片大好的背景下，農(nóng)銀匯理基金的凈利潤卻從2021年的6.48億元下降到2022年的3.46億元，降幅如此之大，或許與過去一年農(nóng)銀匯理整體基金產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)弱，以及基金管理費大幅下滑也有一定的關(guān)系。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，農(nóng)銀匯理永樂3月持有(FOF)成立于2020年6月24日，基金經(jīng)理為葉忻，截至2022年9月30日該基金規(guī)模僅剩0.49億元。從業(yè)績來看，與同類型基金相比較，該基金并不好，自成立來收益率僅有1.31%，近1年來收益率-1.45%，近2年來收益率-3.96%。

據(jù)了解，2022年農(nóng)銀匯理還有數(shù)只基金被清盤，2022年以來該公司旗下還有3只基金清盤，包括農(nóng)銀匯理中證國債及政策性金融債1-5年、農(nóng)銀匯理永盛定期開放、農(nóng)銀匯理金利一年定期，上述基金被清盤的原因均是，基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的觸發(fā)合同終止條款。

進入2023年農(nóng)銀匯理基金又有一基金清盤，關(guān)于農(nóng)銀匯理品質(zhì)農(nóng)業(yè)股票型證券投資基金可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告，根據(jù)《基金合同》“第五部分基金備案”之“三、基金存續(xù)期內(nèi)的基金份額持有人數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模”的約定：“《基金合同》生效后，連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報告中予以披露;

連續(xù)50個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)終止《基金合同》，并按照《基金合同》的約定程序進行清算，無需召開基金份額持有人大會審議。”值得關(guān)注的是，農(nóng)銀品質(zhì)農(nóng)業(yè)股票型基金成立于2022年11月22日，剛成立才5個多月的時間就要清盤了？

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)）

據(jù)天天基金網(wǎng)顯示，有基民在該基金貼吧中表示，也是醉了，拿著基民的錢虧得心安理得，這基金就是給農(nóng)行員工攤派任務(wù)的，一看就是，建倉在高點，接下來有得跌了。另有基民稱，2023年1月19日三大指數(shù)飄紅 你還跌這么多！也是醉了！到底會不會啊。

甚至還有基民反映，又要農(nóng)行員工自己買。除了強制員工自己買外還能賣的出去嗎？筆者發(fā)現(xiàn)，類似于這種帖子還挺多，有基民表示，又是農(nóng)行的基金，可憐多少員工又要自己買。如果真如同基民反映的情況，難道這只基金就是為了年底沖業(yè)績而發(fā)行的嗎？如果是這種邏輯，那剛發(fā)行半年不到就清盤就不奇怪了。

希望此類現(xiàn)象引起監(jiān)管重視，對于基金公司只是個業(yè)績指標(biāo)，但對于基民來說，買了這種基金等于掉坑里了，虧得錢誰來承擔(dān)呢？筆者還發(fā)現(xiàn)，農(nóng)銀品質(zhì)農(nóng)業(yè)股票型基金經(jīng)理為宋永安，畢業(yè)于復(fù)旦大學(xué)數(shù)學(xué)系碩士, 宋永安屬于農(nóng)銀匯理的老人，累積任職時間10年又250天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)總規(guī)模12.02億元，任職期間最佳基金回報109.20%。然而，近年來宋永安的業(yè)績不太理想，近2年來農(nóng)銀大盤藍籌混合、農(nóng)銀滬深300指數(shù)A/C均跌超15%。

02

研究部副總經(jīng)理徐文卉旗下基金虧損9億

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)）

除了基金清盤的問題外，筆者發(fā)現(xiàn)，農(nóng)銀新興消費股票的基金經(jīng)理徐文卉的業(yè)績也一般，據(jù)了解，目前徐文卉管理5只基金產(chǎn)品，規(guī)模合計41.28億元。雖然今年來徐文卉在管產(chǎn)品業(yè)績有所回升，但近兩年來5只基金的收益率卻全部虧損狀態(tài)，農(nóng)銀新興消費股票基金跌超28%，農(nóng)銀消費主題混合A則跌超25%。

目前任農(nóng)銀匯理基金研究部副總經(jīng)理。筆者發(fā)現(xiàn)，農(nóng)銀新興消費股票基金是徐文卉旗下規(guī)模最大的基金，然而，據(jù)農(nóng)銀新興消費股票基金年報顯示，該基金2022年凈利潤虧損約9億元，貢獻管理費約0.44億元。2022年，該基金凈值回撤23.66%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)10.92個百分點。成立以來至2022年末，該基金累計浮虧30.98%。自基金成立以來至2022年末，該基金凈值累計回撤30.98%，跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)10.5個百分點。如此業(yè)績，徐總是否該反思一下呢？

03

發(fā)新基金還能買嗎？

農(nóng)銀匯理基金成立于2008年3月18日，中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司占股51.67%，方匯理資產(chǎn)管理香港有限公司占股33.33%，中鋁資本控股有限公司15%。基金經(jīng)理人數(shù)21人，其中在公司任職長達5-10年的基金經(jīng)理人數(shù)為10人，現(xiàn)在旗下基金數(shù)75只基金。

（數(shù)據(jù)來源于同花順）

據(jù)了解，自2016年四季度農(nóng)銀匯理基金規(guī)模突破1000億后，基金規(guī)模一直維持增長，2016年二季度創(chuàng)出2679.79億元新高。然而，基金規(guī)模創(chuàng)出新高后，農(nóng)銀匯理基金規(guī)模開始出現(xiàn)下降，截至2023年3月31日基金規(guī)模降至1741.19億元。相較于2021年末的2055.62億元，減少了314.43億元。

從規(guī)模結(jié)構(gòu)來看，據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，2021年末，農(nóng)銀基金非貨幣基金規(guī)模為1256.08億元，2022年末，非貨幣基金規(guī)模減少至1098.06億元，減少了158.02億元。其中，2021年末，農(nóng)銀基金偏股主動型基金規(guī)模為733.91億元，2022年末減少至481.86億元，減少了251.05億元。

值得關(guān)注的是，2022年末公司基金產(chǎn)品數(shù)量為74只，而2021年末農(nóng)銀基金的公募產(chǎn)品卻只有66只。對此，有業(yè)內(nèi)人士稱，從基金數(shù)量看，2022年基金數(shù)量是增加了，但基金規(guī)模卻是下降，這只能說是2022年業(yè)績差所造成的基金規(guī)模下降。

據(jù)wind數(shù)據(jù)，2022年全年，農(nóng)銀基金旗下基金產(chǎn)品凈值下跌的數(shù)量達44只（多種份額單獨計算），基金凈值跌幅超過20%的達29只，基金凈值跌幅超過30%的有2只。對此，有行業(yè)人士稱，近年來農(nóng)銀匯理投研隊伍相繼離職，對權(quán)益類產(chǎn)品的業(yè)績影響較大，其中，以趙詣為代表的農(nóng)銀匯理頂流，其離職后。

此前趙詣所管理的基金產(chǎn)品業(yè)績都出現(xiàn)下降，經(jīng)歷過基金大年后，以趙詣為代表的農(nóng)銀匯理頂流，得到了一批基民追捧。2020年趙詣旗下有四只基金分別為農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0、農(nóng)銀匯理新能源主題、農(nóng)銀匯理研究精選、農(nóng)銀匯理海棠三年定開，這四只基金當(dāng)年收益分別為66.56%、163.49%、154.88%、137.53%。由于業(yè)績大幅提升。

趙詣也憑借優(yōu)異的成績成為當(dāng)年的冠軍基金經(jīng)理，管理規(guī)模也水漲船高，一度超過400億元。然而，當(dāng)趙詣離職前往泉果基金后，雖然此前管理的基金相繼被接管，但這四只基金2022年的業(yè)績并不理想。2022年邢軍亮接管的農(nóng)銀匯理新能源主題收益率為-28.26%，張燕接管的農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0收益率為-27.48%，谷超接管的農(nóng)銀匯理海棠三年定開收益率為-16.91%，而農(nóng)銀匯理研究精選回報為-22.71%。

（數(shù)據(jù)來源于同花順）

進入2023年，其他三只基金的業(yè)績有所回升，但是農(nóng)銀匯理新能源主題基金的收益率仍不太理想。在基金業(yè)績下降的情況下，基金規(guī)模也下降明顯。以農(nóng)銀新能源主題A為例，該基金規(guī)模在2022年減少了120.47億元。此外，從2022年該基金的換手率看，相較于2017年四季度1212.51%的高換手率，現(xiàn)在的換手率過于低了。

除了農(nóng)銀匯理新能源主題基金基金外，筆者發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理夢圓近期正在發(fā)行一只新基金——農(nóng)銀醫(yī)療精選股票基金，該基金是一只主題型產(chǎn)品，它的股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為80%-95%，投資于該基金界定的醫(yī)療主題相關(guān)股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

據(jù)悉，該基金的產(chǎn)品設(shè)計為凸顯農(nóng)銀匯理基金對醫(yī)療行業(yè)長期投資價值的看好，主題基金可更好地聚焦醫(yī)藥行業(yè)全局性投資機會。農(nóng)銀醫(yī)療精選股票基金將精選醫(yī)藥領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險和保持良好流動性的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。

據(jù)農(nóng)銀醫(yī)療精選股票基金宣傳資料顯示，近年來，不論在A股還是國際市場，醫(yī)藥都呈現(xiàn)出一波長期走牛的趨勢，成長性突出，是優(yōu)質(zhì)企業(yè)不斷涌現(xiàn)的沃土。Wind數(shù)據(jù)顯示，自2000年1月1日至2023年2月17日，A股全部股票漲幅前50強企業(yè)中，醫(yī)藥股占比18%。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)）

從上述內(nèi)容上看，這只新基金具備長遠的投資價值，但是看著近年來葛蘭的醫(yī)療類基金業(yè)績出現(xiàn)大幅虧損，夢圓現(xiàn)在發(fā)行這款新基金的時機是否合適？未來的收益是否具備可持續(xù)性？筆者會持續(xù)關(guān)注。我們還是以數(shù)據(jù)說話，夢圓現(xiàn)在管理兩只基金農(nóng)銀醫(yī)療保健股票基金、農(nóng)銀匯理創(chuàng)新醫(yī)療混合基金，但這兩只基金均處于虧損狀態(tài)。

近一年來兩只基金收益率分別為-7.62%、-7.10%；近兩年來兩只基金的收益率分別為-31.89%、-31.10%，同類排名均處于殿后位置。據(jù)了解，夢圓累計任職時間為2年又43天，但任職期間最佳基金回報卻是-38.68%。從基金回報上看，夢圓的業(yè)績并不好。

我們以農(nóng)銀醫(yī)療保健股票為例，該基金成立于2015年2月10日，截至2022年12月31日資產(chǎn)規(guī)模為20.27億元。截至4月7日基金單位凈值為1.9189，今年來收益率0.98%，近3月來收益率-2.53%，近1年來收益率-7.61%，近2年來收益率-31.89%。業(yè)績大幅下降，基金排名處于殿后位置，基金狀態(tài)不佳。

（數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)）

基金業(yè)績持續(xù)虧損，有基民表示，嚴(yán)重懷疑存在利益輸送。持倉的全是原來的風(fēng)口高位入場。也有基民做出選擇稱，果斷割肉，不指望她了，不再信任農(nóng)銀了，傷心透頂了。也有基民質(zhì)問，自從你接手后已經(jīng)快腰斬了，管理費用沒有少拿一分，如何做到心安理得的？甚至有基民稱，近一年已落后交銀醫(yī)療10幾個點了，真是沒有最差，只有更差，農(nóng)銀再不換人就只能做夢才能好起來了。

也有基民稱農(nóng)銀醫(yī)療保健更換基金經(jīng)理最為頻繁，2016年、2017年、2021年均有基金經(jīng)理離任。2021年3月，該基金明星基金經(jīng)理趙偉離任，夢圓開始單獨管理該產(chǎn)品。夢圓的基金經(jīng)理年限并不長，目前尚不足2年。2022年，農(nóng)銀醫(yī)療保健凈值回撤27.26%，同類排名558/721。如此業(yè)績的確令投資者心寒。

綜上所述，與整體基金產(chǎn)品業(yè)績下降較大有一定的關(guān)系，管理規(guī)模下滑，也拖累了公司的業(yè)績。農(nóng)銀匯理基金2022年業(yè)績大降46%，公司是不是也應(yīng)該有所反思。