很多次新基金也在這樣缺乏主線的行情中迷失了，比如2022年1月份成立的鑫元清潔能源，這只基金的A類份額最新凈值已經(jīng)不到0.90元，今年至今在同類基金中的排名是倒數(shù)的第七位。

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風控結(jié)算專員擔任基金經(jīng)理引發(fā)質(zhì)疑

相關(guān)的資料顯示，該基金的首任基金經(jīng)理即為現(xiàn)任基金經(jīng)理王夫偉，他有何背景能執(zhí)掌這只新能源基金產(chǎn)品呢？天天基金網(wǎng)顯示，他擔任基金經(jīng)理剛滿1年零兩個月，現(xiàn)任的基金資產(chǎn)總規(guī)模為2.65億元，同時在管產(chǎn)品的基金回報均為負數(shù)。

從他的個人簡歷來看，他是金融學碩士研究生,證券投資基金從業(yè)資格。曾任宏源期貨有限公司風控結(jié)算專員,2014年7月加入鑫元基金擔任研究員,現(xiàn)任基金經(jīng)理。現(xiàn)任鑫元清潔能源產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金、鑫元核心資產(chǎn)股票型發(fā)起式證券投資基金、鑫元健康產(chǎn)業(yè)混合型發(fā)起式證券投資基金的基金經(jīng)理。

從風控結(jié)算專員轉(zhuǎn)型做投資，兩類崗位看似風馬牛不相及，也或許是他在擔任研究員期間展露出投資的實力被破格提拔也未可知。從他擔任基金經(jīng)理的職業(yè)軌跡來看，不難發(fā)現(xiàn)他是鑫元基金頗為重視的一位。2023年以來，他已經(jīng)先后擔任了鑫元健康產(chǎn)業(yè)混合、鑫元核心資產(chǎn)、鑫元成長驅(qū)動股票三只基金的基金經(jīng)理。這里面只有最后一只基金是今年的新品。問題在于，考慮到第一只產(chǎn)品是新能源主題，王夫偉的能力圈是否全覆蓋呢？

就鑫元清潔能源來看，基金的投資目標為主要投資于清潔能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)的證券，同時基金的業(yè)績比較基準為65%對標中證新能源指數(shù)收益率，因此可以看作其是一只不折不扣的新能源主題基金。再從基金的調(diào)倉變動來看，產(chǎn)品成立以來恰好發(fā)行了四份季報。

從十大重倉股的變化來看，能夠連續(xù)4個季度上榜的重倉股僅僅有天合光能、固德威、星源材質(zhì)等三只，也就是說他在新能源領(lǐng)域還是每個季度充分的閃轉(zhuǎn)騰挪。同時，他敢于集中高倉位持股，比如一季度時的頭號重倉占比達到9.97%，同時四季度時的前五大重倉占比均超過了8.5%。然而這樣的快速變化在行業(yè)遭遇大幅回撤時也效果甚微，比如直觀體現(xiàn)在四季度的10大重倉今年至今表現(xiàn)均不佳。

除去科達利上漲了接近9個點之外，12月31日時剩余的9只重倉股均表現(xiàn)為下跌，特別是派能科技和華寶新能最新年內(nèi)的跌幅都超過了20%。在最新發(fā)布的基金年報中，他表示：“繼續(xù)看好儲能、光伏、汽車的電動化和智能化、海風等方向。本產(chǎn)品堅持均衡配置新能源行業(yè)的基礎(chǔ)上，側(cè)重配置了光伏和儲能方向。”

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2022年業(yè)績耀眼基金經(jīng)理李彪褪色

鑫元基金權(quán)益類產(chǎn)品實質(zhì)性起色很難

其實對于鑫元基金來說，長期以來一直給人的印象是債強股弱，不過因為2022年李彪的橫空出世而讓人印象改觀，當年他所管理的鑫元長三角區(qū)域主題一舉殺入權(quán)益類前十，但是今年到目前成績滑坡明顯。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，除去今年新接手的產(chǎn)品，他目前在管的基金今年表現(xiàn)較為平淡，基本整體體現(xiàn)為不虧不賺，其中表現(xiàn)最好的是鑫元安鑫回報混合A的1.13%，表現(xiàn)最差的則是鑫元鑫動力混合的1.66%。

就以去年他的成名作鑫元長三角區(qū)域主題為例分析，我們能夠清晰地看到四季報的十大重倉股2023年以來表現(xiàn)平平，很大的原因是它們都不在今年的行業(yè)風口上，其中表現(xiàn)最好的公司是至今漲幅接近11%的古井貢酒，但它也是在前十中唯一漲幅上雙的標的。此外，目前實現(xiàn)了股價上漲的標的也僅有皖儀科技、東方財富和漢鐘精機。因此，該基金截至一季度末，A類份額的年內(nèi)業(yè)績?nèi)詾?0.77%，在同類基金中暫時排在后一半的位置。

不過，基金經(jīng)理在年報中并未提及調(diào)倉的情況，而只是走馬觀花式地點評了今年首季的部分二級市場熱點：“國內(nèi)方面，我們認為和經(jīng)濟復蘇相關(guān)的行業(yè)會是全年的主要方向，雖然空間上有部分行業(yè)被透支，但是經(jīng)濟的復蘇是全面的復蘇，同時，底子越好的區(qū)域我們認為復蘇起來也會越快，長三角區(qū)域天然具有這個優(yōu)勢。另外，我們認為‘安全’主線將繼續(xù)貫穿未來幾年時間，科技安全、國家安全、糧食安全等，另外一方面我們看到國家對相關(guān)的數(shù)字經(jīng)濟重視程度越來越高，通信運營商企業(yè)天然又具有優(yōu)勢，在國企改革等方面推動下，相關(guān)行業(yè)表現(xiàn)有望超預(yù)期。”

同時，即便去年的產(chǎn)品業(yè)績不錯，但是這位出道接近4年的基金經(jīng)理目前在管產(chǎn)品規(guī)模海還不到25億元，看來如何減少產(chǎn)品的波動會是他接下來的首要課題。否則，他可能會離鑫元權(quán)益基金經(jīng)理頭牌的目標漸行漸遠。

此外，近一年公司五位基金經(jīng)理離任，近期公司高管又發(fā)生了變更，鑫元基金正處在發(fā)展的十字路口。