PE/VC崛起橫琴

“去橫琴吧。再不去將來就沒機會了。”

橫琴，距離澳門很近，距離香港也很近。近年來隨著股權投資對地方經濟的拉動和促進效果愈加明顯，國家和地方層面對股權投資的支持力度也愈來愈大。橫琴逐漸成為創投機構的熱門聚集地。

截至2021年6月，橫琴新區經證監會批復的基金管理公司資產管理規模達41700.96億元，同比增加12934.94億元，增幅45%。在中國證券投資基金業協會存續登記的私募基金管理人共計564家，管理基金規模達4977.27億元，約占廣東（不含深圳）管理基金總規模的50%。存續備案的私募基金共計1585只，管理基金規模4475.09億元。

今天的橫琴，VC/PE機構數量排全國前10，不乏KKR、IDG資本、高瓴、紅杉等美元基金，總的基金管理規模4977億元，幾乎是廣東（不含深圳）管理基金的50%，全國排第8。

而以私募基金為代表的金融業也已經成為拉動橫琴經濟增長的重要引擎。2020年，橫琴金融業增加值達到140億元，占全區地區生產總值近30%。截至2021年6月，橫琴新區金融類企業合計達5559家，注冊資本人民幣11130.80億，6年時間規模提高了近十倍。

與此同時，與之毗鄰的澳門青年們，正在涌入橫琴讓“創業夢”生根發芽。

基金管理人近600家，基金規模超過4000多億

橫琴是珠海的一個小島，2009年12月6號正式掛牌成立，投入資金726億，建成珠海的一個橫琴自貿新區。而橫琴自貿區也是繼上海浦東新區和天津濱海新區的第三個新區，所以對于橫琴，不少人一開始就看好其未來發展。

橫琴最近一次政策利好，也是最大一次政策落地，其實是去年9月5號《橫琴粵澳深度合作區建設總體方案》（以下簡稱《橫琴方案》）的落地，其中涉及股權投資的相關內容更是引起創投機構的高度重視，不少有投資人感慨，這不僅是對本土股權投資機構的春天，而且在募資方面，有望引入境外活水。

此后不到三個月，橫琴便集中簽約12大重點項目，包括空中客車直升機中國總部、芯潮流集成電路、橫琴達安國際創谷生物醫藥、粵澳半導體基金以及廣東省半導體及集成電路產業基金設計子基金和中國太平保險集團項目等。從領域上看，覆蓋集成電路、電子信息、生物醫藥、中醫藥、大健康、現代金融等產業，均是圍繞四大產業的落地，政策東風的磁場效應漸顯。

可以說，《橫琴方案》再次推動了琴澳一體化的發展，讓大家更深度地了解橫琴目前以及未來的發展趨勢。

目前，橫琴私募產業飛速發展，在橫琴登記注冊且已在中基協完成登記的私募基金管理人已超560家，已完成備案的私募基金達1470余只，管理規模超4000億元，橫琴已成為國內私募基金的重要聚集地。

同時，橫琴高度重視資本和市場的力量，總體構建出國內最富有競爭力的政策體系，建立了“基金+園區+政策+服務團隊+協作伙伴”的一體化生態鏈閉環。同時，作為全國股權和創業投資基金的重要集聚區，橫琴在行業的風險防控和合規性建設方面下足功夫，建立了多道設防的監管體系。

此外，橫琴的服務產業比重早就超過75%，酒店、商場、旅游等各行業也慢慢布局和落地，而且還有不少賽事選擇橫琴舉辦，交通各方面都很暢通。其中金融產業更是作為重點讓人關注。可以說，橫琴創投的基礎設施已經完成。

現在的橫琴，已經不是當初的那個海島，現在的橫琴是珠海的標志區域，也是“粵澳”合作區發展的最好示例之一。而隨著港珠澳大橋的建立，橫琴也成為唯一陸橋連接港澳兩地的區域，其優勢更為凸顯。

澳門創投看珠海，珠海創投看橫琴

橫琴東邊與澳門隔河相望，與澳門的氹仔、路環最近處只有187米。橫琴的私募異軍突起，發展迅速，同時為澳門產業適度多元發展積累了豐富的資本。

在政治地位上，粵港澳是平級的，澳門具備極大的發展勢能，但澳門的問題也顯而易見——地理面積太小，產業單一（過度依賴博彩業）。即使過去多年，澳門特區政府有意嘗試改變博彩業“一業多大”的格局，探索過發展中醫藥、科技、文創等產業，但受到各方面因素制約，進展都不盡人意。

2020年4月20日，澳門特首賀一誠在施政報告里面表示，“希望橫琴引入澳門制度，成為第二個澳門”。2020年8月18日，珠海橫琴新口岸新旅檢區域正式開通啟用，實施“合作查驗、一次放行”的通關模式，橫琴成為唯一一個和港澳路橋相通的地方。

一水相隔的橫琴與澳門完全實現了雙方人員的自由流通，這也意味著橫琴會同時吸收港澳的人才和經濟外溢。換句話說，新口岸的投入使用，打破了物理空間的限制，真正意義上實現琴澳融合的第一步。

再回到橫琴，從南到北可分為三大部分，南部以長隆度假區為主發展旅游；中部側重科教旅游；北部則為金融、總部經濟核心區。從發展來說，受東部澳門、珠海主城影響，橫琴前期開發是以東部為主。而橫琴新區一直堅守促進澳門經濟適度多元發展的初心和使命，不斷完善服務澳門的體制機制，已出臺多項政策措施支持和鼓勵澳門青年在橫琴創新創業。

此前，毅達資本合伙人戴華坤向媒體透露，澳門呂志和家族企業嘉華集團的股權投資基金，進入國內的首筆股權基金投資選擇了毅達資本廣東團隊。目前，該基金投資的項目營運良好，收益可期。

此外，戴華坤也稱，澳門的長線基金很多都是家族企業類型，有足夠的資本積累，家族財富追求的首要目標是保值的問題，而非很高的增值，所以更有投資的耐心。從偏好來講，更青睞生物制藥和半導體投資。

另據了解，橫琴·澳門青年創業谷投入運營五年多來，累計孵化項目459個，其中港澳項目254個，總融資額超過5億元，已成為港澳青年內地創業的優先選擇之地。

截至2021年8月底，落戶橫琴的澳門企業已經超4500家，很多澳門居民在橫琴置業。何鴻燊創立的信德，成為最先在橫琴投資的澳門企業。

今天，澳門與橫琴的關系越來越密切，未來澳大到橫琴的往來也會更加便利。

深創投、IDG、KKR早都來了

2012至2015年間，橫琴新區先后出臺《橫琴新區促進股權投資基金業發展的實施意見》、《廣東自貿試驗區橫琴片區產業培育和扶持暫行辦法》等政策，給予入駐的私募企業稅收優惠、補貼資金、人才獎勵等方面的優惠措施，吸納大批機構紛紛進駐。

2018年，在全國各地私募基金注冊難的背景下，珠海橫琴自貿區作為全國范圍內，少數支持受理私募基金（包含私募股權投資基金、私募證券投資基金公司）新設立申請的地方，再次成功吸納大批私募機構進駐。IDG資本、KKR、高瓴資本、深創投、歌斐資產、君聯資本、達晨創投等一批國際國內頂尖私募早已落戶橫琴。

以深創投為例，從2017年至2019年，兩年時間共計推動145億規模基金在橫琴落戶，從最初一只直投基金到兩家基金管理人、三只直投基金、三只母基金，僅2018年就在橫琴貢獻稅收超過6000萬元。

為何選擇橫琴？彼時，深創投曹旭光表示，相比其它地區，橫琴在為私募機構提供服務方面非常專業，整體流程完整高效，為機構的入駐帶來了很大的便利。“不論是在相關文件材料的準備開具上，亦或是流程的推進上，橫琴新區完善、規范的制度幫助他們節約了大量的溝通成本，細致入微的服務令辦事效率得以進一步提升。此外，橫琴新區金融服務局領導及團隊的優質高效服務，對深創投旗下基金及管理公司入駐橫琴帶來了極大的幫助。”

再看橫琴本土機構。

作為橫琴區屬國有金融投資公司，橫琴金投集團累計對接國內外優秀投資機構600多家，投資產業子基金24支，與通和毓承、夏爾巴、高捷、弘暉等機構建立了穩固的合作關系，累計認繳出資31億元，撬動社會資本形成300多億元的產業子基金群，實現國有資金放大約10倍，已投子基金累計投資項目108個，各投資機構為橫琴推薦了科創項目500多個，已有40多個項目落地橫琴。

例如2018年12月，產業引導基金出資1億元參與了夏爾巴醫療基金，該基金設立在橫琴，總規模超16億元，該基金投資了100多個醫療健康項目，平均投資回報IRR超過30%。該基金先后為橫琴推薦了10余個優質醫療項目，其中艾康特、沙礫生物兩個項目落地橫琴。

據橫琴金投集團負責人介紹，艾康特項目落地橫琴后完成3輪融資，估值在一年內從5000萬元增長到11億元，增長近23倍；沙礫生物也完成了新一輪融資，兩個項目累計獲得外部投資機構融資4億多元。“這意味著產業基金在出資1億元參與夏爾巴基金后，該基金為橫琴帶來返投資金超4億元，財政資金乘數效應明顯。”

此外，橫琴新區天使投資基金于2018年初正式設立，總規模3.5億元，由橫琴金投集團管理運營。

另一方面，越來越多企業選擇落戶橫琴，產業資本爭相進入的勢頭強勁。

數據顯示，截至2019年，在橫琴自貿區注冊登記的市場主體達到5.92萬家，注冊資本總額超過26萬億元，平均每天約有60家新企業誕生或進駐橫琴。落戶橫琴的企業，包括45家世界500強，73家中國500強，比如國際金融中心大廈（IFC）、廣發證券、易方達、廣大控股、IDG資本、三一重工、臺商總部、中大金融大廈、中交南方金融投資大廈、中鐵建南方總部一期、橫琴金融谷、法拉帝游艇亞太總部、新三聯現代金融創新基地廣場、橫琴國金金融租賃大廈、橫琴國際交易廣場等。這些項目的投資方均是耳熟能詳的企業。

而早在2017年格力集團就成為橫琴新區的戰略合作伙伴，投資5億擬建“格力塔”；2018年5月，阿里巴巴、螞蟻金服集團入駐橫琴，與橫琴新區聯手合作建設新型智慧城市。

今天，當歷史走過漫漫古道，鑿刻入千窟。時代，也來到了粵港澳大灣區的面前，來到了橫琴面前。橫琴，作為珠海重中之重當紅的經濟區，也是珠海近年來的重大嘗試與突破巨作，它的存在，將為珠海今后的發展鋪設一個有利的落腳點和奠定發展基調。