重慶銀行再融資“嚇壞”股價(jià)，回A以來(lái)跌4成，兩天下跌4.21%

1月25日，重慶銀保監(jiān)局同意重慶銀行發(fā)行不超過(guò)50億元（含50億元）人民幣的二級(jí)資本債券，并按照有關(guān)法規(guī)計(jì)入重慶銀行的二級(jí)資本。

而就在同一天，重慶銀行公告稱，注冊(cè)資本由31.27億元增至34.75億元，增幅約11.13%。此次獲批發(fā)行二級(jí)資本市場(chǎng)債券，意味著重慶銀行的資本金又要發(fā)生變化。

重慶銀行接連的融資動(dòng)作引發(fā)了市場(chǎng)關(guān)注，而不斷下降的資本充足率、持續(xù)低迷的股價(jià)，讓重慶銀行此次募資平添了更多的不確定性。事實(shí)上，近年重慶銀行已陸續(xù)通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行H股、非公開(kāi)發(fā)行境外優(yōu)先股、A股上市等方式募集資金，但資本金仍顯得捉襟見(jiàn)肘。

受此次募資消息影響，重慶銀行股價(jià)接連下跌。1月25日，重慶銀行大跌3.54%，26日再跌0.69%。截至26日收盤，重慶銀行股價(jià)為8.65元/股。

2021年2月重慶銀行登陸A股，以每股10.83元的價(jià)格發(fā)行，上市首日高漲超44%，次日則閃崩跌停，隨后一路下行。上市近一年，相比首日收盤價(jià)，股價(jià)已經(jīng)跌去超過(guò)4成。

踩雷房地產(chǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量下行

公開(kāi)資料顯示，重慶銀行前身為1996年成立的重慶城市合作銀行，后于2007年8月獲批更名為重慶銀行股份有限公司。

近年來(lái)，重慶銀行資產(chǎn)規(guī)模與經(jīng)營(yíng)情況保持穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)。三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年3季度末，重慶銀行總資產(chǎn)6127.41億元，較上年末增加511億元，增幅為9.1%；總負(fù)債5640.03億元，較上年末增加443.56億元，增幅為8.54%。

2021年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入111.88 億元，同比增漲13.2%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)42.16億元，同比增加2.12億元，增幅 5.3%。

重慶銀行的營(yíng)收和盈利均保持著上漲趨勢(shì)，但仔細(xì)觀察不難發(fā)現(xiàn)，其增長(zhǎng)速度已然放緩。

2018年至2020年，其營(yíng)收分別為108.40億元、119.48億元、130.48億元，歸母凈利為37.70億元、42.07億元、44.24億元。營(yíng)收增速?gòu)?019年的10.22%降至2020年的9.21%，歸母凈利的增速也從11.61%跌到了5.14%。

然而看似穩(wěn)步增長(zhǎng)的重慶銀行，在風(fēng)險(xiǎn)方面的壓力也已現(xiàn)端倪。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，2017年至2020年，重慶銀行的不良貸款余額分別為24.00億元、28.81億元、31.31億元、35.64億元，不良貸款不斷擴(kuò)大。

2021年三季度末，重慶銀行不良貸款余額41.63億元，較上年末增長(zhǎng)6.00億元；不良貸款率為1.33%，較上年末增長(zhǎng)0.06個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，其撥備覆蓋率271.67%，較上年末下降了37.47個(gè)百分點(diǎn)。

資本充足率方面，2016年至2020年，重慶銀行核心一級(jí)資本充足率分別為9.82%、8.62%、8.47%、8.51%、8.39%，呈連年下降趨勢(shì)。截至2021年9月末，重慶銀行核心一級(jí)資本充足率9.25%，一級(jí)資本充足率10.34%，資本充足率12.88%。

據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2021年三季度商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率為10.67%，一級(jí)資本充足率為12.12%，資本充足率為14.8%?？梢?jiàn)，重慶銀行三項(xiàng)指標(biāo)均低于行業(yè)整體水平。

值得注意的是，去年以來(lái)房地產(chǎn)行業(yè)爆雷不斷，重慶銀行涉房地產(chǎn)類業(yè)務(wù)進(jìn)一步承壓。

中報(bào)顯示，截至2021年6月末，重慶銀行對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的貸款和墊款金額為129.09億元，占比7.46%；房地產(chǎn)業(yè)的不良貸款金額為8.11億元，不良貸款率為6.28%。

股價(jià)低迷，人事不穩(wěn)罰單頻收

而重慶銀行股價(jià)的持續(xù)低迷，讓投資者“傷痕累累”。

2013年11月，重慶銀行登陸港股市場(chǎng)，成為第一家在港交所定向增發(fā)的內(nèi)地上市城商行。后于2021年2月在上交所主板上市，成為國(guó)內(nèi)第三家 "A+H"上市城商行，但具體到股價(jià)表現(xiàn)方面不盡如人意。

據(jù)了解，重慶銀行A股IPO發(fā)行時(shí)，趕上銀行股行情回暖，備受投資者追捧。其發(fā)行價(jià)為10.83元/股，在上市后首個(gè)交易日直接封漲停板15.60元/股，漲幅高達(dá)44.04%，創(chuàng)造了近兩年銀行新股上市首日漲幅新高。

然而在第二個(gè)交易日，重慶銀行閃崩跌停，在跌停板上賣單近50萬(wàn)手，以14.04元/股的價(jià)格收盤。

大起大落之后，重慶銀行股價(jià)便開(kāi)始一路走低，逐步跌破發(fā)行價(jià)，2021年11月份一度跌至最低點(diǎn)8.54元/股，相較開(kāi)盤峰值幾近腰斬。

事實(shí)上，2021年8月份，重慶銀行便因股價(jià)不振觸發(fā)了穩(wěn)定股價(jià)措施的啟動(dòng)條件。

2021年底，其穩(wěn)價(jià)措施相關(guān)增持計(jì)劃實(shí)施完畢，累計(jì)增持金額為2664.22萬(wàn)元，增持股份約302.31萬(wàn)股（占總股本的0.0870%）。隨后幾天股價(jià)回升至每股9元以上，但顯而易見(jiàn)，距其發(fā)行價(jià)還有較大差距。

截至2022年1月26日收盤，重慶銀行報(bào)收于8.65元/股，上市近一年，跌破發(fā)行價(jià)20.13%。重慶銀行當(dāng)前最新總市值300.55億元，較上市首日的總市值542.02億元，已然跌去44.55%。

值得一提的是，2021年以來(lái)，重慶銀行的董事變動(dòng)頗為頻繁。

2月份，鄧勇因退休辭去重慶銀行非執(zhí)行董事及董事會(huì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)委員、審計(jì)委員會(huì)委員職務(wù)；3月份，湯曉東因工作調(diào)整辭去重慶銀行非執(zhí)行董事職務(wù)；11月份，劉影因工作調(diào)整辭去重慶銀行非執(zhí)行董事及董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)委員、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)委員會(huì)委員職務(wù)。

據(jù)了解，這三人分別為重慶銀行的第二、第四和第七大股東所提名推薦。

而另一方面，就在2021年末，重慶銀行連收了2張百萬(wàn)級(jí)罰單。具體來(lái)看，兩張罰單主要因涉及信貸業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、委托貸款業(yè)務(wù)、貸前調(diào)查等方面的6項(xiàng)違規(guī)行為，合計(jì)被罰430萬(wàn)元。

銀行紛紛發(fā)債融資

實(shí)際上，發(fā)債募資的也不止重慶銀行。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年以來(lái)，已有近10家A股上市銀行公告發(fā)債補(bǔ)血，合計(jì)規(guī)模超1400億元。

二級(jí)資本債券方面，興業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、重慶銀行等陸續(xù)披露了其發(fā)行情況。其中，工商銀行以400億元的發(fā)行規(guī)模居于首位；中國(guó)銀行和郵儲(chǔ)銀行次之，均發(fā)行了300億元二級(jí)資本債券。

除了固定期限二級(jí)資本債券，蘇州銀行和郵儲(chǔ)銀行也相繼分別發(fā)行了年內(nèi)第一期的300億元和30億元無(wú)固定期限資本債券。

對(duì)于銀行頻頻發(fā)債“補(bǔ)血”的原因，專業(yè)人士指出，除補(bǔ)充所需資本金以外，主要是要滿足資本充足率監(jiān)管的要求。

據(jù)了解，擴(kuò)充銀行資本可有效支撐銀行信貸投放以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，而資本充足是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的底線，監(jiān)管方面對(duì)于資本充足率的要求也愈發(fā)嚴(yán)格。

近年以來(lái)，銀行通過(guò)IPO、配股、定增、可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債、永續(xù)債等多種方式花式募資已成常態(tài)，尤其是2021年銀行IPO更是迎來(lái)了一波高潮。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2021年以來(lái)上市銀行通過(guò)IPO、增發(fā)、配股和可轉(zhuǎn)債等方式補(bǔ)充一級(jí)資本外部補(bǔ)充工具，募集資金合計(jì)約1300億元，數(shù)量是上年3倍之多。

二級(jí)資本債和永續(xù)債方面，2021年，銀行發(fā)行二級(jí)資本債135只，規(guī)模為1.24萬(wàn)億元；發(fā)行永續(xù)債已達(dá)6600億元，發(fā)行規(guī)模持續(xù)放量。

IPO方面，2021年內(nèi)，滬農(nóng)商行、瑞豐銀行、齊魯銀行和重慶銀行4家銀行相繼登陸A股，首發(fā)分別募資85.84億元、37.63億元、24.55億元以及12.26億元。

展望2022年，分析人士認(rèn)為銀行資本補(bǔ)充壓力仍存，而中小銀行資本補(bǔ)充渠道仍然有限，加之市場(chǎng)認(rèn)購(gòu)不積極等問(wèn)題，或?qū)⒚媾R更大補(bǔ)血壓力和需求。他預(yù)計(jì)，后續(xù)政策將對(duì)中小銀行資本補(bǔ)充給予進(jìn)一步的支持，同時(shí)中小銀行自身也要積極促進(jìn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。