毅達(dá)資本中小貳號(hào)基金落地，3個(gè)月完成超募，規(guī)模40億元

時(shí)隔五年，毅達(dá)資本迎來了第二支中小企業(yè)發(fā)展基金，規(guī)模40個(gè)億。

9月28日，毅達(dá)資本宣布完成了中小企業(yè)發(fā)展基金（江蘇有限合伙貳號(hào)）(以下簡(jiǎn)稱“貳號(hào)基金”) 的募集和設(shè)立，總規(guī)模40億元。這也是繼2016年之后，毅達(dá)資本成功組建的第二支中小企業(yè)發(fā)展基金子基金。

據(jù)毅達(dá)資本董事長應(yīng)文祿透露，貳號(hào)基金未來將主要投向新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、生物技術(shù)、節(jié)能環(huán)保、數(shù)字創(chuàng)意等領(lǐng)域，重點(diǎn)支持具備自主創(chuàng)新、國產(chǎn)替代、專精特新屬性的創(chuàng)新型中小企業(yè)。

3個(gè)月完成超募，超80%出資來自老LP

今年2月，國家中小企業(yè)發(fā)展基金公開發(fā)布第二批子基金遴選公告。6月，毅達(dá)資本從百余家機(jī)構(gòu)中突圍成功中選。

毅達(dá)資本董事長應(yīng)文祿透露，團(tuán)隊(duì)在收到母基金中選通知書后，從啟動(dòng)募資、投資人認(rèn)購，再到基金正式注冊(cè)，僅用了3個(gè)月的時(shí)間。此外，該基金原本的目標(biāo)規(guī)模為35億元，最后實(shí)際募得40億元，實(shí)現(xiàn)超募。

據(jù)了解，本期基金的主要出資方包括國家中小企業(yè)發(fā)展基金、江蘇省政府投資基金、雨花臺(tái)創(chuàng)新投資基金、江蘇高科技投資集團(tuán)、江蘇鳳凰出版?zhèn)髅焦煞萦邢薰尽⒔K省廣播電視集團(tuán)等機(jī)構(gòu)投資者、上市公司、產(chǎn)業(yè)資本以及高凈值家族客戶。

值得一提的是，上述LP中大多為毅達(dá)資本老股東。其中壹號(hào)基金的老投資人選擇繼續(xù)出資貳號(hào)基金的比例為60.95%，毅達(dá)資本體系內(nèi)老投資人在貳號(hào)基金的出資占比高達(dá)84.77%。

對(duì)于老股東的積極跟投，毅達(dá)資本高級(jí)合伙人、基金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人卞旭東認(rèn)為，一方面源于毅達(dá)資本過硬的歷史業(yè)績(jī)，另一方面則與毅達(dá)資本“親近客戶”的雙客戶管理有著密切的關(guān)聯(lián)。

卞旭東介紹，在基金管理中，毅達(dá)資本長期堅(jiān)持對(duì)基金投資人直接募資和直接服務(wù)，在投資管理中，則長期堅(jiān)持與企業(yè)家休戚與共。

“通過直接服務(wù)基金投資人和被投企業(yè)這兩個(gè)客戶群，讓我們更加有效地建立了基金LP和被投資企業(yè)的溝通橋梁，消除信息黑匣子，使得雙客戶群對(duì)我們的信任倍增，也使得這個(gè)生態(tài)圈生生不息、暢通循環(huán)。”他表示。

兩次中選，壹號(hào)基金五年投出140個(gè)項(xiàng)目

這已經(jīng)是毅達(dá)資本成功組建的第二支國家中小企業(yè)發(fā)展基金子基金了。

國家中小企業(yè)發(fā)展基金母基金是由中央財(cái)政于2015年直接出資設(shè)立的第一支專門支持中小企業(yè)發(fā)展的國家母基金。

早在2016年7月，毅達(dá)資本就在56家管理機(jī)構(gòu)的競(jìng)標(biāo)中脫穎而出，成為國家中小企業(yè)發(fā)展基金先期設(shè)立的四支子基金管理機(jī)構(gòu)之一，并于當(dāng)年成功設(shè)立規(guī)模45億元的中小企業(yè)發(fā)展基金(江蘇有限合伙) (以下簡(jiǎn)稱“壹號(hào)基金”)。

如今五年已過，據(jù)毅達(dá)資本總裁尤勁柏介紹，目前壹號(hào)基金已經(jīng)基本完成了基金可供投資額度。

具體來看，壹號(hào)基金目前已經(jīng)累計(jì)投資了140家優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，初創(chuàng)期企業(yè)占比56%，成長期企業(yè)占比44%。在已投項(xiàng)目中，有12家企業(yè)通過IPO、并購等方式實(shí)現(xiàn)退出， 5家企業(yè)在A股上市，1家企業(yè)獲得證監(jiān)會(huì)IPO批文即將上市，另有28家企業(yè)處于IPO在審或者輔導(dǎo)階段。

值得一提的是，壹號(hào)基金在對(duì)國聯(lián)股份的投資中，以5000萬的投資成本，獲得了超過20倍的投資回報(bào)。

投中網(wǎng)了解到，壹號(hào)基金在投資期內(nèi)已經(jīng)累計(jì)向投資人分配資金17.62億元，約占LP實(shí)繳比例的40%。

重倉科技，堅(jiān)持投價(jià)值、投成長

目前，國家中小壹號(hào)基金已經(jīng)接近投資尾聲。總結(jié)壹號(hào)基金運(yùn)營五年的經(jīng)驗(yàn)，毅達(dá)資本總裁尤勁柏在接受投中網(wǎng)采訪時(shí)表示，貳號(hào)基金未來將繼續(xù)圍繞以下三點(diǎn)發(fā)力：

第一，投方向，堅(jiān)持科技投資的主賽道。

通過梳理壹號(hào)基金被投企業(yè)不難發(fā)現(xiàn)，壹號(hào)基金在科技領(lǐng)域的投資比例超過90%，僅在半導(dǎo)體領(lǐng)域的布局就貫穿材料、設(shè)計(jì)、制造、設(shè)備等全產(chǎn)業(yè)鏈。未來貳號(hào)基金仍將繼續(xù)重倉科技這個(gè)主賽道。

尤勁柏認(rèn)為， “科技自強(qiáng)自立”都會(huì)成為未來十到二十年不變的大趨勢(shì)，也代表了中國未來的布局方向。

第二，投價(jià)值，堅(jiān)持價(jià)值投資。

投前通過行業(yè)研究和項(xiàng)目論證，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值，識(shí)別可能的風(fēng)險(xiǎn)，并且根據(jù)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的判斷給企業(yè)一個(gè)合理的估值；投后既要給企業(yè)帶來充足的生長要素，嫁接產(chǎn)業(yè)資源，提升管理水平；又要定期觀察企業(yè)的生長情況，提前規(guī)范發(fā)展。

第三，投成長，堅(jiān)持投中小、投成長。

尤勁柏認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)其實(shí)很激烈，而市場(chǎng)考驗(yàn)的是機(jī)構(gòu)的研究能力和產(chǎn)業(yè)孵化能力，這決定了機(jī)構(gòu)必須在更早的階段發(fā)現(xiàn)那些高成長的企業(yè)，并且有能力幫助企業(yè)走出可持續(xù)發(fā)展的道路，以時(shí)間換空間。

毅達(dá)資本高級(jí)合伙人厲永興也表示：“所有熱點(diǎn)行業(yè)、熱點(diǎn)方向，對(duì)于優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)，自始至終都是存在的。毅達(dá)資本的團(tuán)隊(duì)從來不畏懼競(jìng)爭(zhēng)，這恰恰是我們持續(xù)提升自身能力的動(dòng)力”。