考拉基金二期10億人民幣基金正式關(guān)賬，長(zhǎng)線資本加持

2021年8月18日，考拉基金宣布完成二期人民幣基金正式關(guān)賬，規(guī)模為10億人民幣。這期基金的LP主要包括拉卡拉、北京科創(chuàng)母基金、國(guó)泰君安、聯(lián)想控股、北大教育基金會(huì)等。

考拉基金成立于2015年，由拉卡拉創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)孫陶然發(fā)起，重點(diǎn)關(guān)注擁有巨大市場(chǎng)潛力的早期和成長(zhǎng)早期項(xiàng)目。完成此次募資后，考拉基金在管基金規(guī)模超過(guò)20億元人民幣。 

據(jù)悉，考拉基金一期基金的投資方向相對(duì)綜合。而新募集的二期基金主要傾向于創(chuàng)新金融科技，更強(qiáng)調(diào)“科技”，將重點(diǎn)關(guān)注前沿技術(shù)創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)的合規(guī)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化所孕育的場(chǎng)景。

截至目前，考拉基金已投資了近50家創(chuàng)業(yè)公司，其中云智慧、慧擇保險(xiǎn)、收錢吧、盈米科技、易點(diǎn)租、南京朗坤、云智慧、企企通、科杰大數(shù)據(jù)、數(shù)秦科技等均已成為細(xì)分領(lǐng)域中的領(lǐng)軍企業(yè)。

聚焦金融科技創(chuàng)新，發(fā)揮長(zhǎng)線資金優(yōu)勢(shì)

從基金投向上，考拉基金二期基金專注于創(chuàng)新金融科技的賽道定義相比金融科技更為寬泛。

即圍繞數(shù)字金融本身，考拉基金二期基金將著眼于兩大創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)領(lǐng)域——前沿技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化。

“我們長(zhǎng)期堅(jiān)持?jǐn)?shù)字金融視角的核心原因，是因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)是數(shù)字化最好、最早、投入最大的領(lǐng)域。”考拉基金總裁魏凱表示，金融交易的完成首先基于數(shù)字化，這意味著這個(gè)領(lǐng)域的IT建設(shè)在所有行業(yè)中最為領(lǐng)先。而且，金融科技的大力提倡和發(fā)育也將有利于整個(gè)國(guó)家的科技轉(zhuǎn)型。 

事實(shí)上，在創(chuàng)新金融科技這個(gè)領(lǐng)域中，考拉基金早已深耕多年，積累了豐富的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，可以說(shuō)在過(guò)去的投資中基本沒(méi)有踩過(guò)雷，比如P2P。而在科技創(chuàng)新的角度，由于考拉基金本身對(duì)科技項(xiàng)目擁有更加準(zhǔn)確的判斷，加之科技企業(yè)往往都會(huì)把金融行業(yè)作為第一大客戶，在使用過(guò)程中，考拉基金也可更好地了解新技術(shù)為真正業(yè)務(wù)帶來(lái)的實(shí)際價(jià)值，以提高項(xiàng)目的命中率。 

沿著“創(chuàng)新金融科技”的核心賽道，目前，考拉基金二期基金已經(jīng)完成了10個(gè)新項(xiàng)目的投資，包括科杰大數(shù)據(jù)、和鯨AI平臺(tái)、天際友盟等新一代的技術(shù)，以及企企通、棲盟科技、視野數(shù)科等產(chǎn)業(yè)數(shù)字化場(chǎng)景，投資后的業(yè)績(jī)都保持高速的成長(zhǎng)。

值得一提的是，考拉基金二期基金稱得上是真正的長(zhǎng)線資本，投資周期為10年（8+2）。這種資金的長(zhǎng)期性有助于考拉基金二期基金更好地挖掘項(xiàng)目、投資項(xiàng)目，以及在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間陪伴項(xiàng)目成長(zhǎng)，創(chuàng)造更大的價(jià)值。

行研驅(qū)動(dòng)、以終為始，擁抱長(zhǎng)期價(jià)值 

在投資策略端，考拉基金也十分強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目的“長(zhǎng)期價(jià)值”。

用魏凱的話說(shuō)，考拉基金的標(biāo)準(zhǔn)便是“以終為始”，在核心業(yè)務(wù)壁壘端，考拉基金尤其看重公司產(chǎn)品和技術(shù)為客戶創(chuàng)造的長(zhǎng)期價(jià)值，而非曇花一現(xiàn)的價(jià)值。

在賽道優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目錨定這一環(huán)，考拉基金的方法論是行研驅(qū)動(dòng)。

“最重要的是修好內(nèi)功，我們要對(duì)自己專注的行業(yè)有前瞻性的研究，對(duì)這個(gè)產(chǎn)業(yè)未來(lái)有可能產(chǎn)生的優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)方向有精準(zhǔn)的預(yù)判。有了這樣的基礎(chǔ)，在尋找項(xiàng)目上，就會(huì)有更快的節(jié)奏。”魏凱表示，這樣的打法也會(huì)讓考拉基金增強(qiáng)資金以外的機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，考拉基金也十分注重項(xiàng)目端的投后賦能。一方面，考拉基金可通過(guò)由孫陶然和朱海聯(lián)合發(fā)起創(chuàng)立的昆侖學(xué)堂，以科學(xué)的方法體系化地輔導(dǎo)被投企業(yè)，讓其少走彎路；另一方面，考拉基金還可鏈接優(yōu)質(zhì)出資人的產(chǎn)業(yè)資源，在業(yè)務(wù)發(fā)展和企業(yè)成長(zhǎng)上積極為被投企業(yè)提供增值服務(wù)。 

對(duì)于估值較高的項(xiàng)目，魏凱表示要根據(jù)項(xiàng)目本身的質(zhì)量決定是否出手。“如果好項(xiàng)目，高估值還算可以接受。但如果盲目追逐熱點(diǎn)而對(duì)項(xiàng)目質(zhì)量不做嚴(yán)格要求，其實(shí)非常危險(xiǎn)。而優(yōu)秀的投資人往往會(huì)有更加準(zhǔn)確的判斷。”

提到當(dāng)前市場(chǎng)上愈發(fā)激烈的VC競(jìng)爭(zhēng)，魏凱并未感到焦慮。這是因?yàn)椋谖簞P看來(lái)，中國(guó)一級(jí)市場(chǎng)的LP還在逐漸成熟的過(guò)程中，從投大白馬到投小白馬到發(fā)現(xiàn)黑馬需要經(jīng)歷一個(gè)過(guò)程。并且，基于行業(yè)規(guī)律，一些頭部大基金的確會(huì)占有比較大的份額，但這并不意味著優(yōu)秀的專業(yè)基金沒(méi)有機(jī)會(huì)。

“這兩者并不互斥。但它會(huì)淘汰那些所謂盲目追隨風(fēng)口、缺乏初心與使命感的基金。而考拉基金要在有使命感的專業(yè)基金上走出我們的特色，與大基金并存發(fā)展。”