冰雪產(chǎn)業(yè)正面臨“冰火兩重天”的尷尬處境。

一邊，前有北京冬奧會(huì)釋放時(shí)代紅利，后有《“帶動(dòng)三億人參與冰雪運(yùn)動(dòng)”實(shí)施綱要（2018-2022年）》政策頒布，指明發(fā)展前景。

另一邊，臨近2022年冬奧會(huì)，冰雪產(chǎn)業(yè)卻被資本冷落，投融資陷入低迷。

小眾的“貴族項(xiàng)目”

從行業(yè)來看，我國的冰雪運(yùn)動(dòng)起步較晚，仍未逃離“小眾”的藩籬。

市場(chǎng)認(rèn)知度低，安全意識(shí)不足

崇禮太舞滑雪小鎮(zhèn)總裁王世剛向我們表示，盡管冰雪運(yùn)動(dòng)發(fā)展很快，但不會(huì)像足球、籃球、自行車等項(xiàng)目那么普及。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，很多青少年的家長對(duì)滑雪運(yùn)動(dòng)的認(rèn)知非常少，安全意識(shí)不足。一些家長要么認(rèn)為這項(xiàng)運(yùn)動(dòng)很危險(xiǎn)，要么認(rèn)為很簡單不需要專業(yè)的教練培訓(xùn)。

王世剛舉了一個(gè)例子，不同雪場(chǎng)的雪道標(biāo)準(zhǔn)不一，雖然都分為初級(jí)學(xué)道、中級(jí)學(xué)道、高級(jí)學(xué)道，但北京中小型雪場(chǎng)的高級(jí)道和崇禮地區(qū)的高級(jí)道完全是兩個(gè)概念，從長度、坡度到難度都不一樣。

有些人認(rèn)為自己在北京的中級(jí)道已經(jīng)劃得很好了，到崇禮也可以，但如果他不請(qǐng)教練就上了中級(jí)道，其實(shí)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)——無法控制雪板和速度的話，會(huì)撞到別人或者是撞到障礙物，這些都非常危險(xiǎn)。

“我們鼓勵(lì)家長或者青少年在上雪道之前要經(jīng)過安全培訓(xùn)。你可以不用花很多錢去請(qǐng)很長時(shí)間的教練，但是基礎(chǔ)的安全知識(shí)課程還是要上的。”

當(dāng)然，安全意識(shí)的建立是雙向的。家長和孩子做好相應(yīng)的防護(hù)措施，建立安全意識(shí)。同時(shí)，雪場(chǎng)也應(yīng)該不斷去完善自己的設(shè)備設(shè)施，降低客戶潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

“崇禮的雪場(chǎng)這兩年變化很大，所有雪道都是無縫監(jiān)控，包括所有的障礙物都會(huì)做軟包，也會(huì)做好安全提示的標(biāo)識(shí)和標(biāo)志。我們也希望不僅把滑雪技能和滑雪樂趣普及下去，也把滑雪運(yùn)動(dòng)的安全意識(shí)普及下去，這樣產(chǎn)業(yè)才能健康地發(fā)展。”王世剛表示。

這也反映出，這項(xiàng)運(yùn)動(dòng)背后需要一個(gè)強(qiáng)大的安全保障機(jī)制。從傳遞安全意識(shí)、建立專業(yè)的培訓(xùn)體系、完善設(shè)施、標(biāo)準(zhǔn)化雪道、再到構(gòu)建運(yùn)動(dòng)救援和運(yùn)動(dòng)后的康復(fù)服務(wù)等，從而完善整個(gè)冰雪運(yùn)動(dòng)的安全體系。

課程標(biāo)準(zhǔn)和等級(jí)認(rèn)證體系亟待建立

“目前我們?cè)谟脟H上的青少年冰雪培訓(xùn)體系和等級(jí)認(rèn)證體系，大家普遍認(rèn)為國際上的體系更完整，更具有權(quán)威性。”但國際上的體系缺少因地制宜的適應(yīng)性。

“我呼吁國家能盡快建立中國自己的滑雪國家標(biāo)準(zhǔn)，注意不是地方標(biāo)準(zhǔn)，而是國家標(biāo)準(zhǔn)。這樣有助于大家對(duì)滑雪水平、滑雪技能的階段有一個(gè)統(tǒng)一的認(rèn)知。

“這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)被規(guī)范和統(tǒng)一之后，對(duì)我們普及青少年滑雪運(yùn)動(dòng)有非常直接的好處。因?yàn)樗窃谝粋€(gè)同標(biāo)準(zhǔn)情境下進(jìn)行滑雪的，大家的認(rèn)知是一致，課程標(biāo)準(zhǔn)就可以是一致的。”

教練員匱乏

另外，頭豹研究院《2019·中國冰雪體育行業(yè)概覽》顯示，在冰雪培訓(xùn)行業(yè)中，教練員的供需矛盾是制約行業(yè)發(fā)展的主要問題——冰雪運(yùn)動(dòng)教練員稀缺，其缺口約為2萬人。

在奧地利等冰雪運(yùn)動(dòng)發(fā)展成熟的國家，有系統(tǒng)的滑雪教練體系，包括滑雪動(dòng)作、技術(shù)、禮儀、文化以及一系列考級(jí)內(nèi)容，而中國冰雪運(yùn)動(dòng)的發(fā)展處于初級(jí)階段，大部分冰雪運(yùn)動(dòng)教練員并無系統(tǒng)學(xué)習(xí)滑雪的過程，基礎(chǔ)較為薄弱，在對(duì)滑雪者進(jìn)行教學(xué)的短暫時(shí)間內(nèi)，未能使滑雪者快速掌握滑雪知識(shí)并梳對(duì)滑雪運(yùn)動(dòng)產(chǎn)生興趣，導(dǎo)致中國滑雪運(yùn)動(dòng)的一次性體驗(yàn)者較多，占比約為70%，冰雪運(yùn)動(dòng)在中國尚未實(shí)現(xiàn)經(jīng)常化。

冰雪運(yùn)動(dòng)的培養(yǎng)，需要從了解冰雪運(yùn)動(dòng)開始，對(duì)滑雪產(chǎn)生興趣，逐漸熱愛滑雪，進(jìn)而養(yǎng)成滑雪習(xí)慣，這個(gè)培育周期較長，中國大眾的冰雪運(yùn)動(dòng)習(xí)慣仍需市場(chǎng)引導(dǎo)。

青少年冰雪培訓(xùn)，靜待爆發(fā)？

盡管存在諸多難點(diǎn)，在一些細(xì)分賽道，行業(yè)悄然發(fā)展起來。

2015年北京成功申辦冬奧會(huì)，催化了大眾對(duì)冰雪運(yùn)動(dòng)的需求。據(jù)公開資料，目前全國共有2000多所冰雪運(yùn)動(dòng)特色學(xué)校， 僅在北京就高達(dá)300多家。而根據(jù)國務(wù)院頒發(fā)的《冰雪運(yùn)動(dòng)發(fā)展規(guī)劃（2016-2025年）》要求，全國中小學(xué)校園冰雪運(yùn)動(dòng)特色學(xué)校在2025年將達(dá)到5000所。

圖片來源 | 易觀

毫無疑問，青少年冰雪培訓(xùn)在冰雪產(chǎn)業(yè)中是一個(gè)非常重要且充滿商機(jī)的部分。

但《2018冰雪產(chǎn)業(yè)白皮書》顯示，18歲以下的青少年群體，占接受冰雪運(yùn)動(dòng)培訓(xùn)人群的整體比例僅38%，而19-25歲的人群成為主要的比例，占比達(dá)46%。

圖片來源 | 易觀

從冰雪運(yùn)動(dòng)培訓(xùn)項(xiàng)目分布情況來看，《2018冰雪產(chǎn)業(yè)白皮書》顯示，在全年齡段的培訓(xùn)中，滑雪的比例為25%；花滑19.11%；速滑18%；冰球僅11.39%。

雖說冰球占比最少，但其培訓(xùn)受眾主要集中在青少年，空間巨大。隨著人們消費(fèi)水平的提高以及對(duì)冰雪項(xiàng)目的認(rèn)識(shí)，冰球開始越來越被年輕的家長所接受——盡管培養(yǎng)孩子打冰球的費(fèi)用并不低，冰球依然是目前較低年齡段男孩的優(yōu)選項(xiàng)目。

相關(guān)人士分析，很可能是因?yàn)槠渌?xiàng)目相對(duì)青少年而言，要么對(duì)于技術(shù)要求過高，要么太過激烈，所以并不是青少年培訓(xùn)的核心項(xiàng)目。

市場(chǎng)空間與增長潛力方面，青少年冰雪培訓(xùn)尚存巨大空間。

據(jù)《2018冰雪產(chǎn)業(yè)白皮書》，在培訓(xùn)方面，未來還能夠衍生出其他的相關(guān)內(nèi)容，比如教練員培訓(xùn)就是很大的一部分，目前國內(nèi)專業(yè)的冰雪教練數(shù)量還很稀缺，而以冰雪進(jìn)校園計(jì)劃的推進(jìn)速度來看，教練培訓(xùn)方面必須要加快步伐。

另外，散客教學(xué)肯定是青少年培訓(xùn)最大的一部分內(nèi)容，冬令營也將會(huì)是季節(jié)性在培訓(xùn)重要的組成部分。

值得一提的是，日前，以青少年花樣滑冰切入冰上運(yùn)動(dòng)賽道的萬域芳菲，獲得了新東方的1500萬戰(zhàn)略投資。這側(cè)面意味著，青少年冰雪培訓(xùn)市場(chǎng)進(jìn)入了資本視野。

那么，放在冰雪產(chǎn)業(yè)中，資本方如何看待青少年冰雪培訓(xùn)市場(chǎng)？

冷靜的資本

《中國滑雪產(chǎn)業(yè)白皮書（2019）》顯示，國內(nèi)滑雪產(chǎn)業(yè)供需兩側(cè)核心數(shù)據(jù)明顯增長：對(duì)比2015年的數(shù)據(jù)，2019年滑雪場(chǎng)數(shù)量增長35.56%，滑雪人數(shù)增長35.94%，冰雪產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

圖片來源 |《中國滑雪產(chǎn)業(yè)白皮書（2019）》

與之相對(duì)的是，資方并沒有加碼冰雪產(chǎn)業(yè)，反而顯得格外冷靜。

據(jù)新旅界的不完全統(tǒng)計(jì)，機(jī)構(gòu)資方自2015年加碼滑雪投資，在2016年投出“小高峰”后逐漸收手，并于2019年幾近消失：全年僅一例冰雪產(chǎn)業(yè)融資事件。

而上述的投融資事件大多停留在天使輪、A輪等數(shù)千萬元人民幣，資方顯示出強(qiáng)烈的試水、觀望心態(tài)，未有哪家企業(yè)進(jìn)入B輪融資。

圖片來源 | 新旅界

為何冰雪產(chǎn)業(yè)的投融資熱情逐漸冷靜？資方到底在猶豫什么？

在討論這個(gè)問題之前，有必要對(duì)冰雪產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行一些梳理。

圖片來源 | 頭豹研究院

中國的冰雪行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分為三個(gè)環(huán)節(jié)，產(chǎn)業(yè)鏈上游環(huán)節(jié)主體為冰雪裝備企業(yè)和冰雪場(chǎng)地資源供應(yīng)商（冰場(chǎng)、雪場(chǎng)）。

產(chǎn)業(yè)鏈中游環(huán)節(jié)是冰雪運(yùn)動(dòng)培訓(xùn)提供商、大眾冰雪運(yùn)動(dòng)服務(wù)（非場(chǎng)地）供應(yīng)商、冰雪賽事運(yùn)營商，以及冰雪體育媒體、票務(wù)公司、贊助商、衍生行業(yè)（如冰雪體育旅游）等。

下游為終端用戶。

根據(jù)頭豹研究院的數(shù)據(jù)，在中游的冰雪運(yùn)動(dòng)培訓(xùn)行業(yè)中，培訓(xùn)學(xué)校的利潤可達(dá)40-50%；產(chǎn)業(yè)上游的冰雪裝備企業(yè)的行業(yè)利潤為20-35%（2018年）；而同樣處于產(chǎn)業(yè)上游的滑雪場(chǎng)行業(yè)利潤僅有約15%。

凱興資本合伙人辛穎向藍(lán)鯨教育表示，整個(gè)冰雪產(chǎn)業(yè)非常大，即使具體到滑雪場(chǎng)，也有很多不同類型的業(yè)態(tài)，比如有大型雪場(chǎng)、也有近郊的雪場(chǎng)，還有室內(nèi)的雪場(chǎng)等。

如果聚焦到大型的室外雪場(chǎng)，它的商業(yè)形態(tài)更接近旅游目的地的業(yè)態(tài)。“投融資遇冷的原因很可能是樂觀地估計(jì)了滑雪人群的增長，畢竟這些大型雪場(chǎng)針對(duì)的是真正深度的愛好者，但這個(gè)人群相對(duì)還是較少的。”辛穎說。

北京滑雪協(xié)會(huì)副主席、《中國滑雪產(chǎn)業(yè)白皮書（2019）》作者伍斌也給出了同樣的觀點(diǎn)：“中國仍是最大的初級(jí)市場(chǎng)。絕大多數(shù)滑雪者都是體驗(yàn)消費(fèi)，有可能他今天去了，下一次就不會(huì)再來。”伍斌曾強(qiáng)調(diào)。一次性體驗(yàn)并不是真正的有效需求，很可能是市場(chǎng)的虛火。

另外，伍斌曾表示，滑雪行業(yè)至今未有真正的上市企業(yè)，行業(yè)、企業(yè)間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏透明，令資方難尋投資產(chǎn)業(yè)的可靠依據(jù)。

一位基金產(chǎn)業(yè)投資者曾向媒體解釋：“滑雪作為高端休閑方式，對(duì)游客經(jīng)濟(jì)能力要求高，而國內(nèi)大部分雪場(chǎng)游客娛雪者居多，粘度低，滑雪需求基數(shù)不大；另供應(yīng)端上，雪場(chǎng)落地空間有局限，室外雪場(chǎng)多在北方，但北方地區(qū)除北京周邊以外，其他區(qū)域人口密度暫不足以完全支撐市場(chǎng)；南方地區(qū)需有一定室內(nèi)雪場(chǎng)市場(chǎng)，但運(yùn)營成本居高。”

也有機(jī)構(gòu)分析員認(rèn)為，北京冬奧會(huì)對(duì)滑雪行業(yè)有短期促進(jìn)作用，但利好出盡等于利空。目前冬奧會(huì)愈發(fā)臨近，對(duì)市場(chǎng)造成利好兌現(xiàn)壓力，且后冬奧時(shí)代大量場(chǎng)館及設(shè)施或會(huì)空置，熱度下降，存在一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

那么，針對(duì)行業(yè)利潤最高的冰雪運(yùn)動(dòng)培訓(xùn)市場(chǎng)，資本的看法是否有所不同？

“青少年冰雪培訓(xùn)行業(yè)和其他體育運(yùn)動(dòng)的培訓(xùn)相比，業(yè)態(tài)有相似之處，但它更小眾，客單價(jià)更高，它更能滿足一部分城市高端人群的需求。”辛穎向藍(lán)鯨教育表示，青少年冰雪培訓(xùn)市場(chǎng)存在一個(gè)具體的特點(diǎn)——輕資產(chǎn)、容易復(fù)制、容易擴(kuò)張。但也面臨著極度缺乏人才的困境。

另外，冰雪培訓(xùn)嚴(yán)重受限于場(chǎng)館，對(duì)場(chǎng)館的要求和依賴很重，這也是這個(gè)行業(yè)目前發(fā)展遇到的一個(gè)瓶頸。辛穎說，“但我相信，青少年冰雪培訓(xùn)跟很多素質(zhì)教育一樣，本身就是老百姓消費(fèi)升級(jí)后的一個(gè)選擇，后期會(huì)有很多機(jī)會(huì)。”

最后，辛穎補(bǔ)充說，不管是什么類型的素質(zhì)培訓(xùn)，都屬于校外培訓(xùn)，都有可能受到政策的影響。“我建議這些機(jī)構(gòu)要去觀察，要看政策趨勢(shì)，要去了解政策對(duì)它的影響。這樣可能會(huì)更有利于它以后健康的發(fā)展。”