李嘉誠分家8年后，次子“李澤楷”5000億資產(chǎn)版圖大起底

在李嘉誠宣布分家后，次子李澤楷分得現(xiàn)金，開始創(chuàng)業(yè)。獨(dú)立后的8年多時(shí)間，李澤楷到底積累了多少資產(chǎn)？

事業(yè)、感情都備受關(guān)注的香港富豪李澤楷，近日又一次引起了資本市場的關(guān)注。

李澤楷的保險(xiǎn)公司富衛(wèi)集團(tuán)（FWD）日前發(fā)表聲明稱，已向美國證券交易委員會(huì)(SEC)秘密提交了一份注冊(cè)聲明草案，擬首次公開發(fā)行股票(“IPO”)，但數(shù)量和IPO價(jià)格區(qū)間尚未確定。

據(jù)媒體報(bào)道，富衛(wèi)集團(tuán)的募資規(guī)模為20億-30億美元，若交易完成公司總估值或?qū)⑼黄?50億美元（折合人民幣約968億元）。

李澤楷的保險(xiǎn)野心：4000億的富衛(wèi)集團(tuán)

2012年5月，李嘉誠宣布分家，長子李澤鉅獲得了整個(gè)家族信托基金，以及大部分實(shí)業(yè)。李澤楷則獲得大量現(xiàn)金，數(shù)額未透露。

分家后，李澤楷選擇單打獨(dú)斗的領(lǐng)域便是保險(xiǎn)業(yè)。2013年2月，由李澤楷創(chuàng)立的盈科拓展集團(tuán)宣布以166億港元（現(xiàn)折合人民幣約138億元）收購荷蘭國際集團(tuán)（ING）在香港、澳門和泰國的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，隨后更名為“富衛(wèi)”。

富衛(wèi)集團(tuán)的IPO將李澤楷的保險(xiǎn)業(yè)版圖正式擺上了臺(tái)面。近些年來，李澤楷對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的投資，不僅遍布全球各國，也都十分大手筆。

2014年4月，富衛(wèi)集團(tuán)獲得菲律賓的經(jīng)營壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)許可，進(jìn)入菲律賓市場。該牌照是菲律賓近十年首個(gè)發(fā)出的壽險(xiǎn)牌照。

2016年4月，富衛(wèi)宣布收購Shenton保險(xiǎn)90%的股權(quán)，進(jìn)駐新加坡市場。同年6月，富衛(wèi)全資收購大東方人壽越南分公司，進(jìn)入越南市場。

2017年4月，富衛(wèi)又全資收購AIG旗下富士生命保險(xiǎn)公司，進(jìn)入日本市場。

在一系列的開疆拓土后，富衛(wèi)集團(tuán)的腳步并未暫緩。2018年10月，富衛(wèi)集團(tuán)又宣布收購澳大利亞聯(lián)邦銀行在印尼人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)PT Commonwealth Life的控股權(quán)。

2019年3月，“小超人”李澤楷通過收購匯豐集團(tuán)持有的馬來西亞合資保險(xiǎn)公司HSBC Amanah Takaful 49%的股份，進(jìn)入馬來西亞市場。7月，富衛(wèi)集團(tuán)收購了泰國匯商銀行旗下人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)(SCB Life Assurance) ，作價(jià)927億泰銖（折合人民幣約188億元），此為東南亞保險(xiǎn)業(yè)史上最大型并購。

至今，富衛(wèi)的投資仍在繼續(xù)。

圖片來源：富衛(wèi)集團(tuán)官網(wǎng)

一系列的收購活動(dòng)后，富衛(wèi)集團(tuán)成為香港五大保險(xiǎn)集團(tuán)之一。通過富衛(wèi)集團(tuán)，李澤楷也積累了相當(dāng)可觀的財(cái)富。截至2020年底，富衛(wèi)集團(tuán)擁有超過980萬名客戶、6100名員工和3.3萬個(gè)保險(xiǎn)代理人，資產(chǎn)總值達(dá)626億美元（折合人民幣約4038億元）。

李嘉誠“影子”下的李澤楷

實(shí)際上，李澤楷未繼承巨額家業(yè)，而是自立門戶，外界并不意外。不同于哥哥李澤鉅的沉穩(wěn)，李澤楷個(gè)性十分大膽、張揚(yáng)。回顧李澤楷的商業(yè)史，也處處有著父親李嘉誠的身影。

1990年剛剛大學(xué)畢業(yè)的李澤楷進(jìn)入李嘉誠公司工作，沒多久后辭職選擇創(chuàng)業(yè)。首次創(chuàng)業(yè)李澤楷選擇了傳媒業(yè)，利用李嘉誠給的1.25億美元（折合人民幣約8億元）創(chuàng)建了star TV（衛(wèi)星電視）。

據(jù)當(dāng)時(shí)媒體報(bào)道，運(yùn)營3年后，1993年李澤楷以9.5億美元的價(jià)格將電視臺(tái)賣給傳媒大亨魯伯特默多克，盈利逾8億美元。李澤楷的第一次資本運(yùn)作大獲成功。

而這筆交易獲得的收益也成為李澤楷創(chuàng)立盈科拓展集團(tuán)的起始資金。除了資金，李澤楷還拉來了袁天凡出任盈科亞洲拓展的副主席。袁天凡與李氏家族也有許多交集，曾協(xié)助李嘉誠完成過多樁大買賣，被稱為香港“四大打工皇帝之一”。

盈科拓展集團(tuán)成立后，1999年5月，盈科拓展收購了港股上市公司“得信佳”，又與“數(shù)碼港”項(xiàng)目結(jié)合，并更名為“盈動(dòng)數(shù)碼”，成功借殼上市。

互聯(lián)網(wǎng)熱潮下，收購后的盈動(dòng)數(shù)碼市值飆升。股價(jià)一度從5港元/股左右漲至最高約680港元/股，市值從3億港元暴升至1700多億港元，最高的時(shí)候達(dá)到了5600億港元（現(xiàn)折合人民幣約4668億元），成為香港的股市神話。

圖片來源：東方財(cái)富網(wǎng)

盈動(dòng)數(shù)碼在股市飛漲的同時(shí)，李澤楷又于2000年以120億美元（現(xiàn)折合人民幣約776億元）的現(xiàn)金加部分盈動(dòng)數(shù)碼股份的方式，成功收購了“香港電訊”，收購后香港電訊成為其主要營收來源。

有意思的是，在香港電訊收購戰(zhàn)中，李澤楷與傳媒大亨魯珀特默多克再次交手。香港電訊一開始接觸的意向方是新加坡電信，新加坡電信曾表示，默多克將入股新加坡電信，以此支持其電信事業(yè)。但新加坡電信最終不敵李澤楷，香港電訊就此成為李澤楷的“囊中物”。

在盈動(dòng)數(shù)碼和香港電訊合并后，公司再次更名為電訊盈科（0008.HK），而李澤楷也因此收獲了“小超人”的稱號(hào)。然而，電訊盈科后續(xù)卻經(jīng)營不善，熱潮褪去，股價(jià)也迅速下降。此時(shí)父親李嘉誠再次出手。

2006年，李澤楷宣布出售手中的電訊盈科股份，與此同時(shí)花旗集團(tuán)環(huán)球金融亞洲區(qū)主席梁伯韜遞交辭呈。后來，梁伯韜全資擁有的Fiorlatte公司以92億港元收購了李澤楷手中電訊盈科的22.66%股份。

梁伯韜曾參與李嘉誠家族旗下多家公司的上市工作，與李氏家族淵源頗深。

當(dāng)時(shí)市場上質(zhì)疑出資方實(shí)際為李嘉誠家族的原因還有一點(diǎn)，是梁伯韜的收購價(jià)格較國外買家麥格理和新橋的出價(jià)要低，因此，這一舉動(dòng)有可能使電訊盈科中小股東的利益受到損失，當(dāng)時(shí)的中小股東指責(zé)李澤楷是“欲望的象征”。

但李澤楷并未完全放棄電訊盈科。電訊盈科逐漸度過難關(guān)后，從2006年12月起，李澤楷又多次增持，至今李澤楷持有電訊盈科30.93%的股份，擔(dān)任電訊盈科執(zhí)行董事兼主席。

截至2021年6月25日，電訊盈科報(bào)收4.12港元/股，總市值僅318.46億港元（折合人民幣約263億元），還不足巔峰時(shí)期4600億元的零頭。

李澤楷的投資失利不僅于此。為收購香港電訊，李澤楷還賣掉了電訊盈科手中騰訊控股（0700.HK）20%的股票。

1999年，騰訊的業(yè)務(wù)雖飛速發(fā)展，錢卻不夠用了。馬化騰四處尋找融資，李澤楷慷慨出手，電訊盈科以220萬美元（現(xiàn)折合人民幣約1424萬元）的價(jià)格購入騰訊20%的股票。隨后2000年因收購香港電訊需要大量資金，李澤楷對(duì)屬下表示非核心業(yè)務(wù)全部賣掉，其中便包括了騰訊的股票。

電訊盈科將騰訊股票以1260萬美元（折合人民幣約8155萬元）賣給了南非的MIH控股集團(tuán)，從當(dāng)時(shí)來看，這筆交易依然是賺的，但現(xiàn)在的李澤楷在回憶起這次交易時(shí)曾表示，“不止一次地可惜，那是一次極大的教訓(xùn)。”

截至6月25日，騰訊控股報(bào)收598.5港元/股，總市值達(dá)5.74萬億港元（折合人民幣約4.7萬億元）。

李澤楷的資本版圖

從公開資料來看，現(xiàn)今的李澤楷資本版圖主要通過盈科拓展持有。其主要業(yè)務(wù)涵蓋科技、媒體與電信、金融服務(wù)及地產(chǎn)三大行業(yè)。持有的公司主要為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)柏瑞投資、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)富衛(wèi)集團(tuán)、盈科大衍地產(chǎn)以及電訊盈科。

李澤楷目前持有的上市公司包含兩家港股公司電訊盈科、盈大地產(chǎn)（0432.HK），和兩家美股SPAC（特殊目的收購公司）Bridgetown Holdings、Bridgetown 2 Holdings。

其中盈大地產(chǎn)為電訊盈科的子公司，李澤楷持股29.99%。盈大地產(chǎn)主要業(yè)務(wù)為發(fā)展及管理優(yōu)質(zhì)物業(yè)及基建項(xiàng)目，以及投資頂級(jí)物業(yè)。但從2013年起逐漸出售內(nèi)地物業(yè)，到2014年李澤楷以72億港元（折合人民幣約60億元）出售盈科中心，盈大地產(chǎn)的大部分業(yè)務(wù)撤出內(nèi)地。

根據(jù)年報(bào)顯示，截至2020年12月31日，盈大地產(chǎn)營收約18.43億港元，較2019年增加了約 82%，但該增加主要是由于出售日本物業(yè)所致。營業(yè)虧損呈現(xiàn)增長趨勢，2020年約為4.62億港元，較2019年的7400萬港元虧損，增長了524%。

股市上，盈大地產(chǎn)的股價(jià)已跌破1港元，6月25日?qǐng)?bào)收0.74港元/股，總市值僅15.08億港元（折合人民幣約12億元）。

剩余兩家美股SPAC公司成立的時(shí)間則要接近很多。SPAC是指公司沒有資產(chǎn)、只有現(xiàn)金，上市后的任務(wù)是尋找高成長發(fā)展前景的非上市企業(yè)進(jìn)行重組，使后者達(dá)到“借殼上市”目的。

“SPAC方式不僅節(jié)省時(shí)間，費(fèi)用也相對(duì)低很多；而相對(duì)于傳統(tǒng)的買殼上市，SPAC的殼資源干凈，沒有歷史負(fù)債及相關(guān)法律等問題。”經(jīng)濟(jì)學(xué)家余豐慧對(duì)野馬財(cái)經(jīng)表示。

第一家SPAC成立于2020年5月27日，李澤楷的盈科拓展和美國投資人Peter Thiel（美國版支付寶palpay的創(chuàng)始人）的泰爾資本共同投資了Bridgetown Holdings，注冊(cè)地為開曼群島。該公司并沒有實(shí)際業(yè)務(wù)，計(jì)劃于東南亞發(fā)展新經(jīng)濟(jì)技術(shù)，包括通過以收購、重組和其他方式，收購一些科技、金融服務(wù)和媒體公司。

成立兩個(gè)月后，2020年7月24日，便向SEC提交申請(qǐng)。提交申請(qǐng)后不足三個(gè)月，當(dāng)年10月16日，Bridgetown Holdings完成公開募股，以每股10美元的價(jià)格發(fā)行了5500萬個(gè)單位，籌集資金5.5億美元（折合人民幣約35億元）。

截至美東時(shí)間6月25日，Bridgetown Holdings報(bào)收10.13美元/股，總市值7.53億美元（折合人民幣約48億元）。

第二家SPAC成立于2020年6月24日，名為Bridgetown 2 Holdings，情況與第一家公司類似，于2021年1月26日上市，計(jì)劃發(fā)行單位2000萬，以籌集資金2億美元。

截至美東時(shí)間6月25日，報(bào)收10.23美元/股，總市值3.82億美元（折合人民幣約25億元）。

據(jù)悉，近期李澤楷已經(jīng)在考慮成立第三家SPAC。

但SPAC公司也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)SPAC公司的上市規(guī)則，如果從上市日起2年內(nèi)不能找到商業(yè)標(biāo)的，則需要面臨投資者贖回股票和公司清盤的危險(xiǎn)。

以上四家上市公司市值相加，約為人民幣348億元。

相較于上市公司市值，李澤楷旗下管理資產(chǎn)的規(guī)模更大。除了上述4家上市公司外，李澤楷還擁有一家資產(chǎn)管理公司柏瑞投資。其原名友邦投資，隸屬于美國國際集團(tuán)（AIG），2010年AIG宣布，將友邦投資出售給了李澤楷旗下的盈科拓展集團(tuán)，并更名為柏瑞投資。

根據(jù)其官網(wǎng)信息顯示，柏瑞投資投資業(yè)務(wù)遍布全球，目前管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)934億美元（折合人民幣約6058億元）。

圖片來源：柏瑞投資官網(wǎng)

“小超人”李澤楷獨(dú)立后，目前手握348億市值的上市公司，4000億資產(chǎn)的保險(xiǎn)公司，還管理6000億資產(chǎn)，待富衛(wèi)集團(tuán)上市后，其版圖將再添一筆。